หุ้นทอง
หุ้นเข้า MSCI ตัวไหน Valuation เด่น Upside ยังสูง


การปรับพอร์ต (Rebalance)ของMSCI รอบเดือนพ.ย.2562 ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ราคาปิดของหุ้นในวันที่ 26 พ.ย. 2562 โดย MSCI มีการเพิ่มน้ำหนัก 5% ของ China A-Share (204 บริษัท) ลงในดัชนี MSCI Emerging Market ส่งผลให้ล่าสุดหุ้นจีน China A Share มีสัดส่วน 4.1% ของ MSCI Emerging Market หรือ 20%ของหุ้น China A Share ทั้งหมด (ดังตาราง)

 
 
 
ฝ่ายวิจัยบล.เอเซียพลัสหรือ ASP ประเมินว่าการปรับพอร์ตของ MSCI ดังกล่าวจะกดดันให้ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสถูกเบียดให้มีสัดส่วนลดลงและ Fund Flowมีโอกาสสะดุด
 
สำหรับตลาดหุ้นไทยในรอบนี้ MSCI มีการปรับหุ้นใหม่เข้าคำนวณถึง 11 บริษัท โดยแบ่งเป็น 4 บริษัท ถูกเพิ่มในดัชนี MSCI Global Standard และ 7 บริษัทถูกเพิ่มในดัชนี MSCI Mid Small Cap แต่มีหุ้น 3 บริษัท ถูกคัดออกจากดัชนี MSCI Mid Small Cap 
 
ทั้งนี้การเก็งกำไรหุ้นในธีม MSCI Play นั้น โดยปกติแล้วฝ่ายวิจัยฯจะแนะนำให้ซื้อในวันที่ประกาศและขายในวันที่หุ้นถูกนำเข้าคำนวณ เนื่องจากสถิติในอดีตพบว่าราคาหุ้นที่ถูกเข้าคำนวณในดัชนี MSCI มีโอกาสปรับตัวขึ้นตั้งแต่วันที่ประกาศจนถึงวันที่มีผลบังคับใช้ โดยเฉพาะหุ้นที่ถูกคัดเลือกเข้าคำนวณ ดัชนี MSCI Global Standard ให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 5-6% และความน่าจะเป็นที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกสูงถึง 86%

ขณะที่หุ้นคัดเลือกเข้าคำนวณ ดัชนี MSCI Global Small Cap ให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 2-3% และความน่าจะเป็นที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวก 60% แต่ราคาหุ้นจะค่อยๆลดลง หลังถูกนำเข้าคำนวณดัชนีแล้ว ขณะที่หุ้นถูกคัดออกมีโอกาสปรับตัวลงแรงก่อนวันเข้าคำนวณจึงแนะนำหลีกเลี่ยงไปก่อน

ฝ่ายวิจัยฯพบว่าปัจจุบันกระแสการลงทุนตาม Index Play ไม่ว่าจะเป็นดัชนี MSCI, FTSE, SET50 และ SET100 ได้รับความนิยมมากขึ้น ส่งผลทำให้เกิดการเก็งกำไรล่วงหน้าก่อนวันประกาศ และเมื่อ MSCI ประกาศรายชื่อหุ้นออกมา ทำให้มีการขายทำกำไรออกมาบางส่วน ผลตอบแทนที่คาดหวังจึงอาจน้อยกว่าสถิติในอดีต 

สังเกตได้จากหุ้นหลายบริษัทในรอบที่ผ่านมา แม้ถูกคัดเข้าดัชนี MSCI Global Standard แต่ก็ถูกขายทำกำไรจนราคาลงแรง หลังประกาศจนถึงวันบังคับใช้ เช่น DTAC ลดลงหลังประกาศ จนถึงวันบังคับใช้ ลบ 8.2%,  INTUCH ลบ 3.8% และ RATCH ลบ 3.8%
 
ขณะที่หุ้นที่ถูกคัดเข้า MSCI Global Small Cap ในรอบที่แล้วปรับตัวขึ้นได้โดดเด่นกว่าสถิติในอดีต เนื่องจากไม่มีการถูกเก็งกำไรมาก่อน บวกกับนักลงทุนให้ความสนใจประเด็นนี้มากขึ้น เช่น หุ้น TASCO ปรับตัวขึ้น หลังประกาศจนถึงวันบังคับใช้ 7.8%, PSH บวก 6.9% เป็นต้น ส่วน SET Index ลบ 1.26%
 
สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในธีม MSCI รอบนี้ แนะนำลงทุนในหุ้นที่มี Valuation เด่น, ราคาหุ้นยังมี Upside สูง และถูกเข้าคำนวณในดัชนี MSCI  แบบเหนือความคาดหมายของตลาด อย่าง STPI , CENTEL และ TPIPP  (ดังตาราง)
 

บันทึกโดย : Adminวันที่ : 08 พ.ย. 2562 เวลา : 13:42:34
31-05-2020
เบรกกิ้งนิวส์
1. ประกาศ การประปานครหลวง เรื่อง น้ำประปาไหลอ่อนถึงไม่ไหลชั่วคราว

2. ดัชนีดาวโจนส์ปิดเมื่อคืนนี้ (29 พ.ค.) ลบ 17.53 จุด

3. พยากรณ์อากาศวันนี้ (30 พ.ค.) กทม.-ปริมณฑล มีฝน 60% ช่วงบ่าย-ค่ำ อุณหภูมิ 35-37 องศา

4. ดัชนีตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,342.85 จุด เพิ่มขึ้น 5.34 จุด

5. ค่าเงินบาทปิดตลาดแข็งค่าที่ 31.81 บาท/ดอลล์ลาร์

6. พรุ่งนี้ (30 พ.ค.) น้ำมันทุกชนิดทั้งกลุ่มดีเซลและกลุ่มเบนซินปรับลดราคา*

7. ตลาดหุ้นไทย ปิดภาคเช้า ลบ 2.00 จุด

8. ทิสโก้ สรุปภาวะตลาดวันก่อน SET -7.60 จุด ขายล็อกกำไร

9. ไทยออยล์ วิเคราะห์สถานการณ์น้ำมัน ประจำวันที่ 29 พ.ค. ราคาน้ำมันดิบปรับเพิ่ม

10. หุ้นไทยเปิดตลาดเช้านี้ (29 พ.ค.) -4.94 จุด ดัชนีอยู่ที่ระดับ 1,333 จุด

11. ทองเปิดตลาดวันนี้ (29 พ.ค.) ลดลง 50 บาท รูปพรรณขายออก 26,450 บาท

12. MTS วิเคราะห์ราคาทองคำ (ภาคเช้า) 29 พ.ค. ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นหลังไปทดสอบบริเวณ 1,700 เหรียญ

13. ค่าเงินบาท เปิดตลาดเช้านี้ (29 พ.ค.) อ่อนค่าที่ 31.86 บาท/ดอลลาร์

14. ดัชนีดาวโจนส์ ปิดตลาดเมื่อวานนี้ (28 พ.ค.) ลดลง 147.63 จุด

15. พยากรณ์อากาศวันนี้ (29 พ.ค.) กทม.-ปริมณฑล มีฝน 60% ช่วงบ่าย-ค่ำ อุณหภูมิ 35-39 องศา

อ่านข่าว เบรกกิ้งนิวส์ ทั้งหมด
Feed Facebook Twitter More...

อัพเดทล่าสุดเมื่อ May 31, 2020, 12:54 pm