ตลาดหุ้นไทยวันที่ 30 ธ.ค.ที่ผ่านมา SET INDEX แกว่งในกรอบแคบ พร้อมมูลค่าการซื้อขายที่เบาบางเพียง 25,331 ล้านบาท เพราะเป็นการซื้อขายสุดท้ายของปี อีกทั้งขาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนการลงทุน ส่งผลให้ SET INDEX ปิดต่ำกว่า 1,500 จุด มาอยู่ที่ 1,497.67 จุด ลบเล็กน้อย 0.55 จุด

กระแสเงินทุนต่างชาติชะลอตัวมากยิ่งขึ้น แม้จะกลับมาขายสุทธิตลาดหุ้นไทยในวันสุดท้ายของปี ก็เพียง 146 ล้านบาท แต่คงการ Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 7 อีก 2,694 สัญญา และคงการซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้ไทยเป็นวันที่ 2 อีกเล็กน้อย 175 ล้านบาท

ปัจจัยสำคัญวันนี้

·        ติดตามอัตราเงินเฟ้อเดือนธ.ค.ของไทย Bloomberg consensus คาด 1.10% yoy เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 1.26% yoy

·        ติดตามกรณีการหาเสียงของพรรคการเมืองในกรีซ หลังพรรคการเมืองหลัก เริ่มชูประเด็นการออกจากอียู / ยุติการรับความช่วยเหลือจากกลุ่ม Troika อาจกลายเป็นความเสี่ยงของยุโรปช่วงสั้นๆ

·        กลุ่มพลังงาน / ปิโตรเคมี ยังคงโดนกดดันจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่อ่อนตัวลง และยังไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน

·        อย่างไรก็ตาม ความเห็นของประธาน ECB ต่อภาวะเสี่ยงเงินฝืดที่เพิ่มขึ้น กลายเป็นจุดที่ ECB เตรียมพิจารณาเพิ่มวงเงินการเข้าซื้อสินทรัพย์ในการประชุมนัดถัดไป
 

เราเริ่มมุมมองต่อการลงทุนปี 2558 เป็น “กลาง” พร้อมประเมินกรอบแกว่งของ SET INDEX ระหว่าง 1,480 – 1,510 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่หนาแน่นขึ้นจากช่วงปลายปีที่ผ่านมาคาดเฉลี่ย 3.5 หมื่นล้านบาท +/-

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่นักลงทุนภายในประเทศกังวลต่อแรงขายจากสถาบันภายในประเทศ เนื่องจากผู้ถือหน่วยลงทุน LTF จะทยอยไถ่ถอนหน่วยลงทุน แต่หากพิจารณาจากยอดซื้อสุทธิในเดือนธ.ค.ของสถาบันภายในประเทศเท่ากับ 24,052 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันตลอด 3 ปีก่อนหน้า สถาบันภายในประเทศซื้อสุทธิ 16,437 ล้านบาท เป็นการซื้อสุทธิที่เพิ่มขึ้น กลายเป็นประเด็นที่น่าสนใจติดตามถึงทิศทางการลงทุนของสถาบันฯ ในช่วงครึ่งเดือนแรกของเดือนม.ค.

ตลาด Nikkei / Kospi เช้านี้ (7.26 น) เปิดปรับตัวลงเกือบ 1.0% เฉลี่ย 2 ตจลาด แม้ว่าค่าเงินเยนจะอ่อนค่าหลุด Yen120/US$ ก็ตาม
 

เราแนะนำ “นักลงทุนควรพิจารณาทยอยสะสมหุ้นที่ผลการดำเนินงานใน 4Q57 เติบโตเด่น หรือผลตอบแทนเงินปันผลงวดปัจจุบันไม่ต่ำกว่า 5%” เป็นทางเลือก

สำหรับพอร์ตหุ้นที่แนะนำในปี 2557 ที่ผ่านมา เราแนะนำให้นักลงทุนอาจพิจารณาขายทำกำไรเพื่อเริ่มต้นปรับพอร์ตสู่การลงทุนในประเด็นเด่นปี 2558
 

Top Pick in 1Q15: ADVANC / BJCHI / ITD / KTB

Accumulative Buy: ITD / TPIPL