เรามองอย่างไร:

SET มีจังหวะ Technical rebound ที่แนวรับ 1,575 +/- จุด จาก 1) นักลงทุนคลายความกังวลสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับเกาหลีเหนือหนุน Dow Jones +0.90% เมื่อคืนนี้ 2) GDP 1Q17 จีนขยายตัว +6.9% y-y ดีที่ตลาดคาดการณ์ไว้…อย่างไรก็ดีเรายังมองการปรับสูงขึ้นตั้งแต่กลางเดือน มี.ค.ที่ผ่านมาเป็นเพียง relief rally ด้วย Upside จำกัดที่ 1,580/1,600 จุด เท่านั้น เนื่องจาก valuation ที่สูงด้วย PE 15.7x, การเติบโตกำไร SET ต่ำเพียง 5.1% ปีนี้ รวมไปถึงสถิติในอดีตที่ SET มีความเสี่ยง “พักฐานไ ในเดือน พ.ค. ทำให้แนะนำกำหนด “Trailing Stop” ที่ 1,575 จุด เป็นจุดตัดสินใจในการ “ลดพอร์ต”
  

ทำอะไรดี:

แนะนำ “ซื้อ” TISCO…กำไร 1Q17 ที่ 1.49 พันล้านบาท +19% y-y และ +15% q-q ทำได้ดีกว่าคาด จากการตั้งสำรอง และต้นทุนการเงินที่ลดลง ขณะที่การซื้อธุรกิจ Retail banking จาก SCBT จะเป็นการต่อยอดการเติบโตกำไรตั้งแต่ 2H17 ขณะที่ภาพระยะยาว ชอบ KBANK TMB ที่ได้ผลดีจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นในระยะ 6-12 เดือนข้างหน้า
  และ “ซื้อ” MAJOR (เข้าสู่ High season ใน 2Q17), ESSO (คาดกำไร 1Q17 ดี) PTTGC SUSCO และ KKP (รับปันผล 5.8%  XD 28 เม.ย.นี้)

Tactical Portfolio (1-3 months):
  แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
 

Fundamental:
   KTC: “ซื้อ” เป้าหมาย 156 บาท...กำไร 1Q17 ที่ 733 ล้านบาท +15% y-y และ +14% q-q ใกล้เคียงกับทีคาด ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากรายได้บัตรเครดิต และสินเชื่อส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ market share ในส่วนของบัตรเครดิต และสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 11.2% และ 6.7% ตามลำดับ ส่วน NPL Ratio ยังต่ำเพียง 1.65%
  TISCO: “ซื้อ” เป้าหมาย 70 บาท...กำไร 1Q17 ที่ 1.49 พันล้านบาท +19% y-y และ +15% q-q จากการตั้งสำรอง และต้นทุนการเงินที่ลดลง ขณะที่ NPL Ratio ลดลงเหลือ 2.37% และมี Coverage ratio สูงถึง 164% เรามองเห็น upside risk ต่อประมาณการกำไรทั้งปี และแนะนำ “ซื้อ” TISCO ต่อไป
  TMB: “ซื้อ” เป้าหมาย 2.7 บาท...กำไร 1Q17 ที่ 2.1 พันล้านบาท +0.2% y-y และ -2% q-q ใกล้เคียงคาด ยังตั้งสำรองสูง 2.2 พันล้านบาท ทรงตัวจาก 4Q16 แต่ +19.2% y-y

Today’s News:
  เศรษฐกิจจีน 1Q17 ขยายตัว +6.9%: สูงที่สุดในช่วง 6 ไตรมาสที่ผ่านมา และสูงกว่าเป้าหมายของรัฐบาลจีนที่ 6.5% ในปีนี้

Technical Story:
ยังลุ้นขึ้นต่อ รอแกว่งตั้งหลัก:
   SET ยังมีลุ้นแกว่งซิกแซกขึ้นต่อ โดยมีแนวรับบริเวณ 1,573-1,575 จุด ถ้ายืนไม่อยู่อาจแกว่งถอยลงไปทดสอบ 1,570 และ/หรือ 1,567 จุด ส่วนกรณีรีบาวด์มีด่านที่ 1,579 และ 1,582 จุด ทะลุได้ยังมีลุ้นกลับขึ้นไปทดสอบ 1,585 จุด และถัดไปที่ 1,590 จุด

หุ้นแนะนำ:
  SQ ซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 6.25 บาท เป้าหมาย 6.90 บาท
  TNR ซื้อเมื่อทะลุ 28.50 บาท เป้าหมาย 30 และ 31.50 บาท
  Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)  
  “ปิด” Long S50M17 และ “Trading” ในกรอบ 995 – 1,004 จุด
  Block Trade PTTGC เป้าหมาย 74.50 / 78 บาท...Leverage 16 เท่า
  TradeCode: Buy > PTTGC, TCMC, M