หุ้นแนะนำพิเศษ

AGE (ราคาปัจจุบัน 1.69 บาท ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.35 บาท)

• 1 ในผู้นำเข้าและจัดจำหน่ายถ่านหินคุณภาพสูง กำไรชะงัก 1H60 เพราะ FX loss กดดันไปกว่า 50 ล้านบาท แต่แม้รวมรายการพิเศษดังกล่าว ยังทรงตัว YoY ส่วน ครึ่งหลังคาดได้ผลบวกจาก EARTH ที่ประสบปัญหาด้านสภาพคล่อง ส่งผลให้กิจการการจำหน่ายถ่านหินภายในประเทศที่มีขนาดใกล้เคียงกับ AGE หยุดชะงัก เกิดเป็นภาวพ Over Demand ฉับพลัน หนุน Volume ถ่านหิน AGE ใน 3Q60 ดันกำไรโตกว่า 50%YoY
• และยังมีโอกาสจากตลาด ตปท. อาทิ เวียดนาม (ผู้ใช้ถ่านหินอันดับ 2 ใน SEA) ที่คาดตัวเลขการนำเข้าถ่านหินจะเติบโตก้าวกระโดดแซงประเทศไทยในปี 61 (ปัจจุบัน เวียดนามนำเข้าถ่านหินปีละ 13 - 14 ล้านตัน ส่วนไทยอยู่ที่ 21 - 22 ล้านตัน) และจีน ซึ่งเป็นผู้ใช้ถ่านหินรายใหญ่สุดของโลก (50% ของโลก) โดน AGE ได้มีการจัดตั้งบริษัทและเริ่มก่อสร้างโกดังเทกองถ่านหินแล้วที่เวียดนาม (AGE ถือหุ้น 100%) และจัดตั้งบริษัทร่วมทุนที่จีนเพื่อจัดจำหน่ายถ่านหิน (AGE ถือหุ้น 50%) หนุน Volume ปี 61 โตต่อเนื่อง
• คาดกำไรสุทธิปี 60 ยังอ่อนตัวราว 24%YoY แต่ปี 61 คาดเติบโต 90%YoY ประเมินมูลค่าพื้นฐานปี 61 ที่ 2.35 บาท อิงวิธี PER ที่ 1.75 เท่า (เทียบเท่า ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี +0.5SD) Upside 39% และ Yield 6% แนะนำ "ซื้อ"

กองทรัสต์เริ่มซื้อขายวันแรก : GAHREIT (ราคา IPO 10 บาท)

• กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ แกรนด์ โฮสพีทาลิตี้ (GAHREIT) จะเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) มีสินทรัพย์ลงทุนในโครงการโรงแรมเชอราตัน หัวหิน รีสอร์ท แอนด์ สปา พื้นที่ประมาณ 27 ไร่ 3 งาน 59 ตารางวา จำนวนห้องพักรวม 240 ห้อง โดยมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ย 3 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 66.68% (ปี 2557-2559 ที่ 64.69%, 71.74% และ 63.80% ตามลำดับ) และในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2560 อยู่ที่ 61.50%
• มูลค่าลงทุน 1,755 ล้านบาท (ราคาประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่จะลงทุน โดย บจก.ไนท์แฟรงค์ ชาร์เตอร์ (ประเทศไทย) คือ 2,079 ล้านบาทและ บจก.เดอะ แวลูเอชั่น แอนด์ คอนซัลแทนท์ส มีราคาประเมินอยู่ที่ 1,878 ล้านบาท)

Market View  :  Selective BUY
Technical insight  : JWD  SPPT
หุ้นแนะนำพิเศษ   : AGE
หุ้นมีข่าว  : PTTEP GAHREIT
  ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน แกว่งตัว Sideway down กดดันโดยกลุ่ม ICT (THCOM และ DTAC มีแรงขายจากปัจจัยเฉพาะตัว) FOOD และ ETRON ส่วน Fund Flow ยัง net sell โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,701.93 จุด (-12.62 จุด) Volume 6.8 หมื่นลบ. โดย Foreign Net –1,584.50 ลบ.  TFEX Net 3,722 สัญญา ตราสารหนี้ -3,997 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
   +ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นทำนิวไฮหลังทรัมป์ประกาศให้นายเจอโรม พาวเวล ดำรงตำแหน่งประธานเฟดคนใหม่ และได้รับแรงหนุนจากการเผยร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีต่อสภาผู้แทนราษฎร 
  +น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นหลังEIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวลดลงมากกว่าการคาดการณ์ 
  +สหรัฐผู้ขอรับวัสดิการลดลง 5,000 รายสู่ระดับ 229,000 ราย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 44 ปี สอดคล้องกับประสิทธิภาพในการผลิตของแรงงานนอกภาคเกษตรพุ่งขึ้น 3.0% ในไตรมาส 3
  +รมว.คลัง คาด GDP ไตรมาส 3/60 โตราว 4% เดินหน้าผลักดันให้ศก.โตตามศักยภาพ
  - แบงก์ชาติอังกฤษประกาศขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ครั้งแรกในรอบกว่า 10 ปี หลังอัตราเงินเฟ้อพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี และอัตราการจ้างงานแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ
  +/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติ Net Sell 7 วันติดต่อกันที่เกือบ 9.9 พันล้านบาท ขณะที่เงินบาทกลับมาแข็งค่าสู่ 33.08 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือนก.ย. ราว  9.8 หมื่นสัญญา)
  **ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ปิดทำการวันนี้ (3 พ.ย.) เนื่องในวันวัฒนธรรมแห่งชาติ
  **สหรัฐ เปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนต.ค. และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการเดือนต.ค.
  ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยบวกหลังรายชื่อว่าที่ประธานเฟดคนใหม่มีนโยบายเดียวกับประธานเฟดคนปัจจุบัน ความคืบหน้าเกี่ยวกับร่างกฏหมายปฏิรูปภาษี แต่ยังมีปัจจัยกดดันจาก fund flow ที่ยังผันผวน และการที่ BoE ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่า 10 ปี    คาดวันนี้ SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,690-1,712 จุด 
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - มาตรการ ช็อปช่วยชาติ CPALL COM7 SYNEX ROBINS HMPRO MAKRO BJC MINT 
  - ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 100.2$/Ton สูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ BANPU
  - การปฎิรูปภาษีของสหรัฐ IVL EPG
  - กลุ่มที่คาดว่างบ Q3/17 จะเติบโตขึ้น ได้แก่ BCPG  HARN FTE  ATP30 COMAN XO TPCH SYNEX ASIMAR  JWD  ERW CKP CPN  SPALI

หุ้นมีข่าว   
PTTEP (ราคาปิด 87.75 Bloomberg Consensus 96.79)

• รายงานขาดทุน 3Q60 ที่ 8.6 พันล้านบาท -215%QoQ เนื่องจากมีการบันทึกด้อยค่าในแหล่งออย์ แซนด์ที่แคนาดาราว 1.8 หมื่นล้านบาทคอยกดดันผลประกอบการ แต่หากไม่รวมรายการดังกล่าวกำไรปกติอยู่ที่ 7.1 พันล้านบาทเติบโต 31%QoQ เนื่องจากราคาจำหน่ายก๊าซธรรมชาติยังคงปรับตัวขึ้นสู่ 5.72 ดอลลาร์ต่อMMBTU เพิ่มขึ้น 1%QoQ ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ 50.43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเพิ่มขึ้น 1.5%QoQ ขณะที่ปริมาณการผลิตปรับตัวขึ้น 6%QoQ สู่ 2.98 แสนบาร์เรลต่อวัน
• ความเห็น ฝ่ายวิจัยบล.โกลเบล็กคาดว่าผลประกอบการในไตรมาส 3 ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการตั้งด้อยค่า โดยในไตรมาส 4 คาดว่าผลประกอบการปกติมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นตามราคาจำหน่ายทั้งก๊าซฯและน้ำมันที่ยังปรับตัวขึ้นช่วยหนุนผลประกอบการ อย่างไรก็ตามการประมูลปิโตรเลียมแหล่งบงกช-เอราวัณจะมีการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นหลัง UAE สนใจเข้าร่วมประมูล
• +PTTGC จับมือ TU ร่วมพัฒนาบรรจุภัณฑ์ผลิตภัณฑ์และวัตถุดิบต่อยอดการทำธุรกิจอย่างยั่งยืน
• (+) ORI (ราคาปิด 21 IAA Consensus สูงสุด 20.80 ) ร่วมทุนกับโนมูระ เรียลเอสเตทฯ (NRED) เตรียมเปิดตัวคอนโดหรู มูลค่า 1.1 หมื่นล้านบาทภายใต้แบรนด์ “พาร์ค” ทำเลทองหล่อ เจาะกลุ่มลูกค้าตลาดบน-ลูกค้าต่างชาติ คาดเริ่มก่อสร้างได้ในปี 2561
• ALT ออกวอร์แรนต์แจก ผถห.เดิม 4:1 อัตราแปลง 1:1 ราคาใช้สิทธิ 3 บ./หุ้น
• EIC เลื่อนประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นพิจารณาแผนเพิ่มทุนจากวันที่ 20 พ.ย. ออกไปก่อนหลังมองสภาวะตลาดไม่เอื้อ
• ผู้ถือหุ้น QTC อนุมัติเสนอขายหุ้น PP จำนวน 70 ล้านหุ้น ให้ นายพีรณัฏฐ์ ตันติพจน์ ในราคาหุ้นละ 13.00 บาท คิดเป็นมูลค่า 910 ล้านบาท หวังดึงเงินรองรับขยายธุรกิจเพื่อเข้าลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้าใน-นอกประเทศ (ที่มา ทันหุ้น)