Market Summary 20-12-17

หุ้นแนะนำพิเศษ

TRUE (ราคาปิด 6.15 บาท Bloomberg Consensus 6.72 บาท)

• งวด 4Q60 คาดหวังกำไรพิเศษจากการขายทรัพย์สินเข้า DIF งวดแรกราว 1 หมื่นล้านบาท และงวดที่ 2 ในช่วงกลางถึงปลายปี 61 อีก 3.5 หมื่นล้านบาท หรือรวมแล้วคิดเป็น EPS จากกำไรพิเศษราว 1.35 บาทต่อหุ้น นอกจากนี้ หากนำเงินสดจากการขายสินทรัพย์งวดแรกมาจ่ายหนี้ทั้งหมด จะลดภาระดอกเบี้ยได้ราวปีละ 800 ล้านบาท
• นอกจากนี้ จากประเด็นการร้องขอขยายเวลาชำระค่าประมูลคลื่น 900 MHz งวดสุดท้ายปี 62 ที่ 6 หมื่นล้านบาท เป็น 5 - 6 งวดย่อย ปัจจุบันอยู่ระหว่างการพิจารณาจากคณะอนุกรรมการกลั่นกรองงานของ กสทช.ในวันนี้ ก่อนที่จะเข้าสู่ที่ประชุมคณะกรรมการ กสทช.ในวันที่ 27 ธ.ค. 60 โดยหากประเด็นดักล่าวมีความคืบหน้าในเชิงบวก น่าจะมาช่วยให้ TRUE มีแรงกดดันทางด้านการประคองฐานะทางการเงินน้อยลง Bloomberg Consensus ประเมิณราคาเหมาะสมเฉลี่ยที่ 6.72 บาท โดยรวมจึงแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"

หุ้นเริ่มซื้อขายวันแรก: VCOM (ราคา IPO 2.88 บาท)
ตลาด MAI/เทคโนโลยี 

• บมจ.วินท์คอม เทคโนโลยี ผู้จำหน่ายผลิตภัณฑ์ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ โดยมีลูกค้าหลักเป็นผู้รวบรวมระบบ(System Integrator) และลูกค้าผู้ใช้งานองค์กรโดยตรง ซึ่งประกอบด้วย 2 ธุรกิจหลักคือ 1.ธุรกิจตัวแทนจำหน่ายผลิตภัณฑ์ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ(IT Distributor) คิดเป็นสัดส่วน 73% ของรายได้ 2.ธุรกิจบริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ(IT Services) ได้แก่ การบำรุงรักษา การติดตั้งและงานเฉพาะทางที่ต้องใช้ความชำนาญจากผู้เชี่ยวชาญ ในสัดส่วนรายได้ 26% โดยผลประกอบการช่วง 9M60 มีรายได้ธุรกิจหลัก 1,108.8  ลบ. +86.8%YoY กำไรสุทธิ 55.8 ลบ. +85.2%YoY
• เงินทุนที่ได้จากการเสนอขาย IPO มูลค่าประมาณ 219.4 ลบ. ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ โดยมีแผนขยายงานโครงการใหญ่ทั้งในและต่างประเทศ ได้แก่ กัมพูชา ลาว และเมียนมา
• ราคา IPO คิดเป็น Current PER ที่ 14.71 เท่า เทียบกับบริษัทจดทะเบียนที่ประกอบธุรกิจคล้ายคลึงกันมีค่า PER เฉลี่ยเท่ากับ 15.05 เท่า

Market View  :  ขึ้นให้ทยอยขาย
Technical  Insight : GGC TCMC
หุ้นแนะนำพิเศษ   : TRUE
หุ้นมีข่าว  : VCOM SCC NMG CK PDI TTA CRD
  ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ยังฟื้นตัวต่อเนื่องภายหลังจากร่างกฏหมายภาษีสหรัฐฯผ่านการโหวตจากวุฒิสภา โดยมีแรงหนุนจากกลุ่ม CONMAT ICT และ COMM ทำให้ SET Index ปิดที่ 1738.16 จุด (+5.85 จุด) Volume 4.83 หมื่นลบ. โดย Foreign Net –257.02 ลบ.  TFEX Net -487 สัญญา ตราสารหนี้ +3,817 ลบ.

 แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
  +น้ำมันดิบปิดบวกจาก EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวลงติดต่อกัน 5 สัปดาห์ ขณะที่ API เผยสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวลงเช่นกัน   
  +สหรัฐ ยอดขายบ้านมือสองพุ่งขึ้น 5.6% ในเดือนพ.ย. เมื่อเทียบรายเดือน สู่ระดับ 5.81 ล้านยูนิต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธ.ค.2549
  +กนง.มีมติคง อัตราดอกเบี้ยตามคาด  ปรับเพิ่ม GDP ปี 60 เป็น +3.9% จากเดิม +3.8%
  +ส.อ.ท.เผยดัชนีเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม พ.ย.60 ที่ 87.0 จาก 85.9 ใน ต.ค.
  + เม็ดเงินจากกองทุน LTF และ RMF 
  -ดาวโจนส์ปรับตัวลงหลังจากนักลงทุนได้ซึมซับรายงานข่าวที่ว่า สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐมีมติเห็นชอบต่อร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีขั้นสุดท้าย ก่อนที่จะส่งต่อไปยังปธน.โดนัลด์ ทรัมป์เพื่อลงนามให้มีผลบังคับใช้เป็นกฎหมาย
  +/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติขายติดต่อกันเป็นวันที่ 2 รวม 3 พันล้านบาท (ตั้งแต่ต้นธ.ค.มีสถานะขาย 1.2 หมื่นล้านบาท) ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าลงสู่ 32.73  Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว  1.23 แสนสัญญา)
  **21 ธ.ค.  กำหนดประชุม BOJ ส่วนสหรัฐจะเปิดเผยตัวเลข GDP Q3/2560
  ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง การประชุมกนง.วานนี้มีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามคาด และเม็ดเงินจากกองทุน LTF RMF โดยมีแรงกดดันจาก fund flow ที่ยังผันผวน คาดวันนี้ SET จะผันผวนในกรอบ 1,728-1,745 จุด 
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - น้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ 58 $/bbl PTT PTTEP IRPC
  - STA UVAN ครม.ออกมาตรการแก้ปัญหาราคายาง-ปาล์มน้ำมัน 
  - BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นแตะระดับ 100 $/Ton +9%MoM  
  - หุ้นเข้าคำนวณ SET50 :  BCP BEAUTY CENTEL TPIPP SAWAD WHA
  - หุ้นที่มีโอกาส Window dressing SCB KTB PTTEP 
  - หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ IVL
  - ERW ปลัดท่องเที่ยว หนุนใช้มาตรการภาษีกระตุ้นเที่ยวไทยเที่ยวไทย
  - หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA

หุ้นมีข่าว  

• (+)SCC ปรับโครงสร้างธุรกิจเซรามิก จะนำ TGCI ควบรวม 4 บ.ย่อย เป็นบริษัทใหม่ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นทุนจดทะเบียน 5.96 พันล้านบาท  แผนการควบบริษัทประกอบด้วย 2 ส่วนหลัก ได้แก่ ธุรกรรมการโอนหุ้นและธุรกรรมการควบบริษัท ทั้งนี้บริษัทใหม่อาจมีผู้ถือหุ้นรายย่อยรวมกันไม่ถึง 15% ของทุนชำระแล้วของบริษัทใหม่ ทำให้ขาดคุณสมบัติในเรื่องการกระจายการถือหุ้นรายย่อย  บริษัทคาดว่าจะมีการกระจายหุ้นได้ตามเกณฑ์ภายในปี 2562-2563
• (+) NMG ปรับโครงสร้างธุรกิจโดยการขายสินทรัพย์ 5 รายการได้แก่ ม.เนชั่น-NOW26-ที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง มูลค่าราว 1.4 พันลบ.เพื่อเดินหน้าธุรกิจหลักด้านการผลิตสื่อและเนื้อหาข่าวสารด้านการผลิตสื่อและเนื้อหาข่าวสารซึ่งประกอบด้วย ธุรกิจสื่อสิ่งพิมพ์ (นสพ.กรุงเทพธุรกิจ เดอะเนชั่น คมชัดลึก) การจัดกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง การผลิตเนื้อหารายการ ธุรกิจสื่อโทรทัศน์ (สถานีดิจิทัลทีวีช่องข่าว Nation 22) ของกลุ่ม NBC และธุรกิจของกลุ่ม NINE
• (+)CK  คาดรายได้ก่อสร้างของปี 60 น่าจะทะลุ 3.5 หมื่นล้านบาท จากเป้าหมายที่ 3.5 หมื่นล้านบาท  โดยยังคงสามารถรักษาระดับความแข็งแกร่งในการสร้างรายได้และกำไรจากการดำเนินงานได้ในระดับที่น่าพอใจ  หลังรายได้ไตรมาส 3/60 เป็นไปตามเป้า ขณะที่โครงการต่างๆ ยังคืบหน้าต่อเนื่องตามแผน เช่น โครงการไซยะบุรี มีความคืบหน้า 82.5% โครงการรถไฟทางคู่ช่วงจิระ-ขอนแก่น มีความคืบหน้า 42% โดยปัจจุบัน CK มีงานในมือ (Backlog) มูลค่ากว่า 7.8 หมื่นล้านบาท ปี 61 ตั้งเป้าจะมีส่วนแบ่งงานก่อสร้างกว่า 20-25% จากโครงการภาครัฐที่คาดการณ์จะมีงานออกมาต่อเนื่อง (ที่มา อินโฟเควสท์)
•  (+)TVD แตกไลน์ธุรกิจใหม่ ลุยร่วมทุน “ซอฟท์เดบู” จัดตั้ง “เมจิก พีวอท” รุกให้บริการดาต้า เซ็นเตอร์-คลาวด์ เซอร์วิสเซส เจาะลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ ตั้งเป้ารายได้จากการให้บริการในปีแรกไม่ต่ำกว่า 30 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)
• (+) SCN-CHO บอร์ดขสมก.รับรองมติอนุมัติรับงานจัดซื้อรถโดยสาร NGV 489 คัน สรุปสูงกว่าราคากลาง 5% อยู่ที่ประมาณ 4,221 ล้านบาท นัดเซ็นสัญญา 28 ธ.ค.นี้
• (+) PDI ลั่นงบปี 60 โตสูงสุดในรอบ 10 ปี รับผลบวกราคาโลหะสังกะสีโลกพีค หนุนกำไรบริษัทโตแกร่ง พร้อมบุ๊ครายได้พลังงานทดแทนต่อเนื่อง โชว์งบ 9 เดือนแรกฟันกำไรสวย 637 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)
• (+)TTA เผย"เมอร์เมด" ใช้เงิน 648 ลบ.เข้าถือหุ้น 49% บ.ตั้งใหม่ในกัมพูชา หวังขยายฐานธุรกิจ
• (-) CRD (ราคาปิด  ซื้อ ราคาเหมาะสม 2.08) แจ้งว่าไม่ได้เป็นผู้เสนอราคาที่ดีที่สุดในงานประมูลสร้างสถานีไฟฟ้าปาย จ.แม่ฮ่องสอน เนื่องจากตามเกณฑ์ในการพิจารณาข้อเสนอด้านราคาใน TOR ระบุว่าการเปรียบเทียบราคาจะนำราคาของผู้เสนอราคาแต่ละรายที่เสนอในวันเสนอราคาทางอิเล็กทรอนิกส์ คูณกับตัวคูณลด นำไปรวมกับค่าความสูญเสียของหม้อแปลงไฟฟ้ากำลัง แล้วจึงนำราคาที่ได้ไปจัดอันดับ ผู้เสนอราคาที่มีราคาต่ำสุดในการจัดอันดับดังกล่าวจะเป็นผู้ชนะการประกวดราคา ซึ่งผลการจัดอันดับปรากฎว่าบริษัทฯไม่ได้เป็นผู้เสนอราคาที่ดีที่สุด
• (+) NYT ส.อ.ท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ พ.ย.โต 4.64% มาที่ 103,042 คัน
• (-) ผู้ผลิตปูน - ส.อ.ท.เผยความต้องการใช้ปูนฯ ต.ค.หดตัวจากปัญหาน้ำท่วม โดยปริมาณความต้องการใช้ปูนซีเมนต์ ตั้งแต่เดือน ม.ค.-ต.ค.60 อยู่ที่ 27.49 ล้านตัน -3.3%YoY