Market Summary 25/09/2018

หุ้นแนะนำพิเศษ

DOD (ราคาปิด 14.10 ซื้อ ราคาเหมาะสม 17.50)

• ผบห. มองแนวโน้ม 2H61 ยังคงเติบโตต่อเนื่องจาก 1H61 ได้ หลังเริ่มมีลูกค้ารายใหม่เข้ามา โดยอยู่ในขั้นตอนการขอขึ้นทะเบียนอย. คาดจะสามารถเริ่มผลิตได้ในช่วงปลายไตรมาส 3  ในส่วนโรงงานสกัดวัตถุดิบแห่งที่ 2 ถือเป็นเจ้าแรกในไทย ที่มีการสกัดสารโดยใช้ CO2 ในเชิงพาณิชย์ หลังได้ลงนามร่วมมือกับกรมการแพทย์แผนไทยและการแพทย์ทางเลือก ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนของบริษัทในระยะยาว และสามารถสกัดสมุนไพรไทยเพื่อใช้ในประเทศและเพื่อส่งออกได้
• คาดการณ์กำไรสุทธิปี 61 ที่ 359 ลบ. เติบโต 153%YoY จากยอดขายที่คาดว่าจะเพิ่มขึนราว 95%YoY เนื่องจากย้ายที่ตั้งโรงงานใหม่ที่มีพื้นที่ใหญ่กว่า ทำให้สามารถผลิตและส่งมอบสินค้าได้ตามคำสั่งซื้อที่เพิ่มมากขึ้น อีกทั้งสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่น้อยกว่ารายได้ ทำให้คาดอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 48% จากปี 60 ที่ 37%

Market View  : รอผลเฟด
หุ้นแนะนำพิเศษ : DOD
หุ้นมีข่าว : PTTEP BEM BLAND ORI
Technical Insight : MALEE  BR
  SET Index วานนี้ปรับตัวลดลง เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ชะลอการลงทุน พร้อมกับจับตาผลการประชุมของ‘เฟด’ ที่คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมครั้งนี้ ประกอบกับแรงกดดันในหุ้นกลุ่มอสังหาฯ หลังจากมีมาตรการเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,749.99 จุด (-1.43 จุด) Volume 4.2 หมื่นลบ. จาก Foreign Net +990.66 ลบ. TFEX Net +795.00 สัญญา ตราสารหนี้ -1,280 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 
  +น้ำมันดิบปิดบวกโดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ว่า ปริมาณน้ำมันในตลาดโลกจะลดลง อันเนื่องมาจากการที่สหรัฐใช้มาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน
  +ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐดีดตัวสู่ระดับ 138.4 ในเดือนก.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี ขณะที่ดัชนีราคาบ้านทั่วประเทศในสหรัฐเพิ่มขึ้น 6.0% ในเดือนก.ค.
  +สศอ.เผยดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม ส.ค.61 โต 0.7% ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 16
  -ดาวโจนส์ปิดลบจากนักลงทุนรอผลการประชุม เฟดซึ่งคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้สงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนยังเป็นประเด็นกดดันเพิ่มเติม
  -WTO เตือนสงครามการค้าฉุด GDP โลก 1.9%,กระทบการขยายตัวทางการค้า 70%
-สทท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นฯ Q3/61 ลดลงสู่ 96 คาด Q4/61 ฟื้นเข้าไฮซีซั่น แต่นทท.ต่างชาติลดลง
  +/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.08 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 32.39 บาท/US
  *จับตา FED แถลงมติที่ประชุมเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
  ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากนักลงทุนชะลอการลงทุนรอฟังผลการประชุมเฟดที่ได้ส่งสัญญาณมาก่อนหน้านี้ว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยมีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันปิดบวกและแนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศขยายตัวดี คาดดัชนี SETเคลื่อนไหวในกรอบ  1,740-1,758 จุด
กลยุทธ์การลงทุน  
- ดัชนีค่าระวางเรือ +7% ติดต่อกัน 6 วันทำการสู่ 1,450 จุด PSL  TTA
- HMPRO, CPALL, ROBINS, BJC  ที่ประชุมครม.มีมติคืน VAT เป็นเงินสดให้ผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ
- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE CPF SVI
- หุ้น MAI ที่ผลประกอบการ 2H61 เติบโตต่อเนื่อง XO CHAYO TACC SSP
- กลยุทธ์การลงทุนเดือนก.ย. แนะนำกลุ่มธนาคาร กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง แนะนำ KKP CK AOT ERW CENTEL SSP

หุ้นมีข่าว  

• + PTTEP-เชฟรอน เปิดศึกประมูล "เอราวัณ-บงกช" คาดรู้ผลผู้ชนะในเดือน ธ.ค.61 โดย PTTEP ผนึก "มูบาดาลา" ร่วมประมูลชิงเอราวัณ พร้อมบุกเดี่ยวประมูลบงกช ฟาก "เชฟรอน" ผนึกกำลัง "มิตซุยฯ" ร่วมแข่งขันทั้ง 2 แหล่ง(ที่มาข่าวหุ้น)   
• + BEM จับตากทพ.เสนอต่ออายุสัมปทานโครงการใดโครงการหนึ่ง หรือให้สิทธิพิเศษการประมูลโครงการใหม่ให้ BEM แลกจ่ายแพ้คดีชดเชยรายได้ทางด่วนบางปะอิน-ปากเกร็ด “วงการเงิน” ชี้ผลประโยชน์การต่ออายุสัมปทานต้องมีมูลค่าเทียบเท่าเงินต้นบวกดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายให้ BEM รวมกว่า 5,200 ล้านบาท (ที่มาข่าวหุ้น)    ขณะที่ BMN ซึ่งเป็นบริษัทลูกของ BEM คงแผนยื่นไฟลิ่งเข้า SET ในปี 63 หวังขยายธุรกิจต่อเนื่อง คาดปีนี้มีรายได้ 650 ลบ.,เปิดเมโทรมอลล์อีก 2 สาขาต้นปี 62
• + ORI (ราคาปิด 17.40Bloomberg Consensus 24.17) จับมือโนมูระเปิดตัวคอนโดหรู"พาร์ค ออริจิ้น ทองหล่อ"มูลค่า 1.2 หมื่นลบ. 3 อาคาร 1,182 ยูนิต พรีเซล พ.ย.นี้ชูจุดเด่นบริการระดับโรงแรมหรู
• ความเห็น ORI เดินหน้าเปิดตัวโครงการใหม่ตามแผน โดยเพิ่งประกาศปรับเพิ่มเป้าหมายยอดขาย presale เป็น 2.4 หมื่นลบ. จากเดิม 2 หมื่นลบ. ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตของรายได้และกำไรต่อเนื่อง แนวโน้มกำไร 2H61 จะดีกว่า 1H61โดยคาดจะไต่ระดับดีขึ้นใน Q3 และ Q4  Bloomberg Consensus คาดกำไรปีนี้ราว 3 พันลบ. +48% yield เฉลี่ย 4%
• + BLAND ทุ่มงบกว่า 115 ลบ.สร้างทางเดินเชื่อมรอบอิมแพ็ค เผยยอดจองพื้นที่จัดงานใหม่เพิ่มขึ้นถึง 155% จากปี 60 จึงคาดว่าจะส่งผลให้ยอดจัดงานในปี 61 รวมมากกว่า 1,000 งาน ซึ่งเพิ่มขึ้นจากเดิมที่มียอดจัดงานเฉลี่ยกว่า 800  ต่อปี
• JMART จับมือ MFEC ลงทุนใน"พระอินทร์ ฟินเทค" หลังส่งบริษัทย่อย JVC ถือหุ้น 18.92% มูลค่า 21 ลบ. หวังต่อยอด ระบบช่องทางการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ (Payment Gateway) ซึ่งกลุ่มเจ มาร์ท จะใช้เป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับการชำระคืนเงินกู้ของลูกค้าในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล
• ประเด็นลบหุ้นกลุ่มอสังหา : แบงก์ชาติเรียกสถาบันการเงินคุมสินเชื่ออสังหาฯโดยระบุว่าสัญญาณความเสี่ยงของสินเชื่อที่อยู่อาศัยของสถาบันการเงินเริ่มมีความชัดเจนขึ้นจากการแข่งขันสูงทำให้ละเลยความระมัดระวังความเสี่ยง  ขณะเดียวกันซัพพลายส่วนเกินของคอนโดและบ้านระดับราคาต่ำกว่า 3 ล้านบาทมีเพิ่มขึ้น ซึ่ง ธปท.ได้เตือนสถาบันการเงินไประดับหนึ่งแล้ว และจะมีการเรียกสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเข้าหารือเพื่อออกมาตราการกำกับดูแลสินเชื่อที่อยู่อาศัย 
• + AYUD เพิ่มทุน -แลกหุ้น-รับโอนกิจการกิจการเพื่อปรับโครงสร้างธุรกิจธุรกิจประกันภัยในประเทศไทยกับกลุ่มอลิอันซ์ (Allianz Group) โดยให้
• บมจ.ศรีอยุธยา เจนเนอรัล ประภันกัย (SAGI) ซื้อและรับโอนกิจการทั้งหมดจาก บมจ.อลิอันซ์ ประกันภัย (AZTH) คิดเป็นมูลค่าทั้งสิ้น 748,800,000 บาท ทั้งนี้บริษัทได้เพิ่มทุน 88.47 ล้านบาท ขาย PP ให้ Allianz SE และบจ. ซีพีอาร์เอ็น (ประเทศไทย) (CPRNT) เข้าถือหุ้นในสัดส่วน 23.14% เสนอขายในราคาหุ้นละ 53.32 บาทมูลค่ารวม 4.7 พันล้านบาท