Market Summary 26/09/2018

หุ้นแนะนำพิเศษ

CPN (ราคาปิด 83.25 Bloomberg Consensus 86.43)

• รายได้และกำไร 2H61 มีแนวโน้มดีกว่า 1H61 เนื่องจากศูนย์การค้าเซ็นทรัล พระราม 3 และเซ็นทรัลเวิลด์ปรับปรุงแล้วเสร็จพร้อมเปิดบริการเต็มทุกพื้นที่  ส่วนศูนย์การค้าเซ็นทรัล ภูเก็ต 2 มูลค่าโครงการ 2 หมื่นล้านบาทเปิดบริการ 10 ก.ย. นี้  สำหรับเซ็นทรัล ไอ-ซิตี้ ประเทศมาเลเซีย (ถือหุ้น 60%) คาดว่าจะเปิดให้บริการภายใน 4Q61 Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 เฉลี่ย 12,038 ลบ. เติบโต 22% จากกำไรปกติ 9,893 ลบ.ในปี 60
• ดีลเข้าถือหุ้น GLAND สัดส่วน 50.43% ช่วยต่อยอดการเติบโตในระยะยาวจากที่มีประเภทสินทรัพย์ที่ใกล้เคียงกันทั้งอาคารสำนักงาน โรงแรม คอนโดฯเพื่อขาย พื้นที่ค้าปลีกให้เช่า และที่ดินเปล่าเกือบ 200 ไร่ในทำเลดอนเมือง พหลโยธิน และย่านพระราม 9 รองรับการพัฒนาโครงการอสังหาฯเพื่อขายในอนาคต คาดจะเริ่มควบรวมงบการเงินราว 4Q61 ซึ่งเป็น upside จากประมาณการกำไรปกติในปี 61

Market View  : เฟดขึ้นดอกเบี้ยตามคาด
หุ้นแนะนำพิเศษ : CPN
หุ้นมีข่าว : TRUE AOT MILL SIRI
Technical Insight : SELIC  ECL    
  SET Index วานนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ถึงแม้ราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนหุ้นกลุ่ม ENERGY อาทิ PTT และ PTTEP อย่างไรก็ตาม ภาพรวมตลาดยังดูซบเซา ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงจับตาผลการประชุมของ‘เฟด’โดยคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมครั้งนี้ ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,749.93 จุด (+1.94 จุด) Volume 4.9 หมื่นลบ. จาก Foreign Net +82.20 ลบ. TFEX Net -11,257.00 สัญญา ตราสารหนี้ +2,589 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 
  +"ทรัมป์" เผยสหรัฐ-ญี่ปุ่นตกลงเริ่มเจรจาการค้า เชื่อเป็นผลดีต่อทั้งสองฝ่าย
  +สหรัฐและญี่ปุ่น
  -ดาวโจนส์ปิดร่วงหลังเฟดมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% พร้อมส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกในเดือนธ.ค. 
  -น้ำมันปรับตัวลง หลังEIA รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่นักลงทุนจับตาสถานการณ์น้ำมันของอิหร่าน
  -เฟดประกาศขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด ขณะส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเดือนธ.ค.
  -จีนขาดดุลการค้าภาคบริการเพิ่มขึ้นแตะ 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนส.ค.
  +/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.08 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 32.42 บาท/US
  ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากที่ประชุมเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยตามคาดและส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธ.ค. ราคาน้ำมันปิดลบ ขณะที่ปัจจัยหนุนจาก fund flow พลิกบวก คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ  1,740-1,758 จุด
กลยุทธ์การลงทุน  
  - ดัชนีค่าระวางเรือ +11% ติดต่อกัน 7 วันทำการสู่ 1,503 จุด PSL  TTA
  - HMPRO, CPALL, ROBINS, BJC  ที่ประชุมครม.มีมติคืน VAT เป็นเงินสดให้ผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ
  - หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE CPF SVI
  - หุ้น MAI ที่ผลประกอบการ 2H61 เติบโตต่อเนื่อง XO CHAYO TACC SSP
  - กลยุทธ์การลงทุนเดือนก.ย. แนะนำกลุ่มธนาคาร กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง แนะนำ KKP CK AOT ERW CENTEL SSP

หุ้นมีข่าว  

• + TRUE ศาลปกครองกลางเพิกถอนคำชี้ขาดของคณะอนุญาโตตุลาการส่งผล TRUE ไม่ต้องจ่ายคืนเงินกว่า 1,200 ลบ.ให้ TOT ซึ่งเป็นค่าภาษีสรรพสามิตจากกิจการโทรคมนาคมที่ทรูและทีโอทีต้องเสียเสียตามจำนวนรายรับ  และทีโอทีเรียกร้องให้ทรูคืนเงินดังกล่าว  ซึ่งกรณีนี้ศาลปกครองเห็นว่าเป็นคำวินิจฉัยชี้ขาดที่ไม่ชอบด้วยกฏหมาย
• ความเห็น คดีนี้เป็นคนละคดีกับที่ TOT ฟ้องร้องเรียกค่าเสียหายจากการนำระบบให้บริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงไปให้ผู้อื่นใช้ ซึ่งถูกเรียกร้องค่าเสียหายมูลค่ารวมราว 7.6 หมื่นลบ. ซึ่งคาดว่าจะใช้เวลาอีกนานในการพิจารณาและต้องติดตามผลการพิจารณาต่อไป
• + AOT คาดออก TOR ประมูลพื้นที่ดิวตี้ฟรีสุวรรณภูมิ ต.ค.นี้ ซึ่งอาจรวมกับการประมูลสิทธิการบริหารพื้นที่เชิงพาณิชย์ของอาคารผู้โดยสารหลังที่ 2 ที่อยู่ระหว่างเตรียมการก่อสร้างด้วย  ราวเดือน ธ.ค.จะสามารถเปิดประมูลงานก่อสร้างทางวิ่งอากาศยาน (Runway) เส้นที่ 3 มูลค่างาน 2.2 หมื่นล้านบาท (รวมค่าชดเชยผลกระทบ) และงานก่อสร้างพื้นที่ส่วนต่อขยายด้านตะวันตก (West Wing) ของอาคารผู้โดยสารหลังที่ 1 มูลค่างาน 6.6 พันล้านบาท ขณะที่งานก่อสร้างอาคารผู้โดยสารหลังที่ 2 มูลค่า 4.2 หมื่นล้านบาทคาดว่าจะเปิดประมูลได้ราวปลายปี 62 (ที่มา IQ)
• + PTTEP รมว.พลังงาน ยัน PTTEP เสนอตัวเข้าถือหุ้นแหล่งบงกช-เอราวัณในส่วน 25% ของภาครัฐได้
• + MILL โล่งหลังศาลสั่งยกฟ้องคดีสุดท้ายจากกว่า 10 คดี พร้อมเดินหน้าพัฒนา-ขยายกิจการต่อเนื่อง
• - ธปท.ลงดาบสั่งปรับ KTB-SCB หลังสุ่มตรวจพบบังคับลูกค้าทำประกันภัยอย่างเฉพาะเจาะจง
• ประเด็นลบกลุ่มแบงก์ : ธปท.เพิ่มวงเงินโอนผ่านช่องทางอิเล็กทรอนิกส์คือโมบายแบงกิ้ง อินเตอร์เน็ตแบงกิ้ง จากปัจจุบันที่สูงสุด 5 หมื่นบาทต่อครั้ง เป็นสูงสุดไม่เกิน 7 แสนบาทต่อครั้งในช่วงเดือนต.ค.นี้ โดยวงเงินสูงสุดแต่ละธนาคารจะกำหนดเอง
• กสทช.เคาะเกณฑ์ประมูลคลื่น 900 MHz รอบใหม่ เผย DTAC-ADVANC แสดงความคิดเห็นแต่ TRUE ยังเมิน
• + APCO เปิดตัว 2 ผลิตภัณฑ์ใหม่ ได้แก่ VVIN(ผลิตภัณฑ์เพื่อสุขภาพป้องกันการติดเชื้อ)และ ASL revitalizing Serum & Cream (ผลิตภัณฑ์ความงามเพื่อลดริ้วรอย) รุกขายทุกช่องทางทั้ง BIM Health Center ศูนย์ให้คำปรึกษาเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ในการดูแลสุขภาพ หรือผู้แทนจำหน่าย เป็นต้น หวังดันยอดขาย Q4/61 แตะ 120 ลบ. ผบห.คาดปีหน้าจะเติบโตได้จากตลาดจีนเป็นหลัก (ที่มา : IQ)
• SIRI (ราคาปิด 1.67 Bloomberg Consensus 1.84) เตรียมส่งมอบคอนโดร่วมทุนบีทีเอส 2 โครงการ “เดอะไลน์ อโศก–รัชดา” และ “เดอะเบส การ์เด้น-พระราม 9” มูลค่ารวม 5,300 ล้านบาท ในไตรมาส 4/61 หวังดันกำไรจากบริษัทร่วมทุนในปีนี้กว่า 700 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)
• ความเห็น คาดผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังมากกว่าครึ่งปีแรกและมีโอกาสสูงสุดในไตรมาสสุดท้ายจากการโอนคอนโดฯ 4 โครงการ ซึ่งมีคอนโดร่วมทุน 2 โครงการซึ่งจะทำให้ทั้งปีพลิกมีส่วนแบ่งกำไร Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 เฉลี่ย 2.9 พันล้านบาท +3% IAA consensus คาด yield เฉลี่ย 6.7% ไปแนะนำ ซื้อลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล
• ประเด็นบวก GPSC GLOW :กกพ.ขยายระยะเวลาพิจารณาอนุมัติให้ GPSC เข้าซื้อกิจการ GLOW ออกไปอีก 15 วันจากเดิมที่สิ้นสุดระยะเวลาการพิจารณา 90 วันเมื่อวานนี้ (26 ก.ย.61) ขอดูข้อมูลรอบด้าน (ที่มา IQ)
• COMAN ผู้บริหารแย้มรายได้ครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก ไฮซีซั่นดันท่องเที่ยวโตโดด อวดแบ็กล็อก 30 ล้านบาท คาดทยอยรับรู้ปีนี้ 10-20 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)