สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -0.35 จุด หลายปัจจัยลบกดดันตลาด
SET แกว่งอิงแดนลบในกรอบ 1566-80 แม้ช่วงเช้ารีบาวด์ได้เล็กน้อย แต่เผชิญแรงขายหุ้นหลายกลุ่มกดดันตลาดพลิกติดลบ ทั้งแบงก์ รับเหมา และโรงแรม หลัง IMF ลดคาดการณ์ศก.โลก, ร่างงบประมาณปี FY2020 ส่อแววล่าช้า และผวาโรคปอดอักเสบ ต่างชาติซื้อสุทธิเล็กน้อย 93 ลบ. แต่ Short S50 Futures หนัก 3 วันติด 10,707 สัญญา ?
ทิศทางตลาดวันนี้ : ไซด์เวย์ถึงอ่อนตัวลง ไร้ปัจจัยใหม่กระตุ้น
หุ้นโลกเมื่อวาน (22 ม.ค.) ปิดทรงตัวถึงปรับลงเล็กน้อย นลท.ยังระมัดระวังต่อสถานการณ์ไวรัสโคโรนาที่ระบาดจากจีน โดยช่วงแรกของการซื้อขาย หุ้นสหรัฐฯ รีบาวด์ได้เล็กน้อย ขานรับจีนออกมาตรการสกัดไวรัสโคโรนา และ IBM ประกาศผลประกอบการแข็งแกร่ง แต่ตลาดเผชิญแรงขายลดความเสี่ยงกดดันตลาดปิดแค่ทรงตัว ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI -1.64 $ หรือร่วงเกือบ 3% หลัง IEA คาดการณ์อุปทานน้ำมันในตลาดโลกช่วงครึ่งปีแรกยังเกินความต้องการ และ IMF ปรับลดคาดการณ์ศก.โลกปีนี้และปีหน้าลง เป็น 3.3% และ 3.4% จากเดิมที่คาดการณ์ใน ต.ค. ที่ 3.4% และ 3.6% ตามลำดับ มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์ถึงอ่อนตัวลง ตลาดขาดปัจจัยใหม่กระตุ้น รอดูความชัดเจนของสถานการณ์ต่าง ๆ เช่น พัฒนาการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังผ่านช่วงตรุษจีนไปแล้ว 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า และร่างงบประมาณปี FY2020 ส่อแววล่าช้าอย่างน้อย 1 เดือน จากการยื่นศาลรธน.ตีความว่าเป็นโมฆะหรือไม่กรณีเสียบบัตรแทน ขณะที่ส่งออกไทยในเดือน ธ.ค. -1.3% YoY หดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ทำให้ทั้งปี 19 หดตัว -2.7% เราคาดปีนี้จะหดตัวต่อ -0.5% นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงต่อเนื่องและทำจุดต่ำใหม่ในรอบเกือบ 2 เดือน คาดจะกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมีด้วย แนวรับ 1565-70 แนวต้าน 1585 ?
กลยุทธ์การลงทุน : เฝ้าระวังต่อ! หาก SET ยืนแถว 1575 ไม่ได้ ควร Stop
SET เมื่อวานยังปิดแถว 1575 ซึ่งเป็นจุด Stop พอดี แนะนำเฝ้าระวังต่อ หากยืนระดับดังกล่าวไม่ได้ ควร Stop และเข้าสู่โหมด Wait & See / สำหรับการลงทุนเป็นรอบ 3-4 เดือน แนะนำหาจังหวะสะสมช่วงอ่อนตัว-ถือทนแกว่ง
• ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick DCC – เราปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” หลังราคาหุ้นมี Upside มากกว่า 25% จากเป้าพื้นฐาน 2.4 บ. และมีเงินปันผลที่น่าสนใจ 4-5% ต่อปี (ปันผลเป็นรายไตรมาส), หลังจากที่กำไรหดตัว 3 ปีติดต่อกัน เราคาดว่าปี 2020F จะกลับมาเติบโต +20% จากแผนการลดต้นทุน (การลดค่าใช้จ่ายพนักงานและการลดโปรโมชั่น), ต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่คาดว่าจะอ่อนตัวลงหนุนมาร์จิ้นดีขึ้น และการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน RCI เป็นเกือบ 85% ซึ่งผลประกอบการกำลังฟื้นตัวดี / หุ้นคาดได้ประโยชน์จากงบประมาณผ่านสภาฯ หุ้นรับเหมา – CK, STEC, SEAFCO, PYLON และหุ้นอิงบริโภคและศก. COMM – CPALL, BJC / BANK & FIN – BBL, KKP, SCB, AEONTS / PROP – AP, LH, SPALI / MEDIA - PLANB, MAJOR / HELTH – BDMS / หุ้นคาดงบดี - PLANB, PRM, PTTEP, PTG, SABINA, SPA, SUSCO, TFG, TVO หุ้นที่มักถูกหยิบยกขึ้นมาเก็งกำไรในภาวะภัยแล้ง – TSR, TTW, EASTW / หุ้นปันผลที่ควรมีติดพอร์ตรอบนี้ (Remaining Div. Yield > 3%) - BBL, KKP, NYT, PYLON, ROJNA, SPALI, SUSCO / หุ้นรับประโยชน์จากภาครัฐกระจายความมั่งคั่งสู่ตจว.-คนระดับล่าง – CPALL, BJC, AEONTS การท่องเที่ยว – AOT, CPALL, BJC / หุ้นรับอานิสงส์หากเครดิตปท.ปรับขึ้น เน้นสถาบันการเงินใหญ่ KBANK, SCB, KTC, MTC และหุ้นเกี่ยวข้องการลงทุน – AMATA, ROJNA, WHA, EASTW
• หุ้นเด่น ม.ค. (Smart Tactics) AP, INTUCH, IRPC, KKP, SUSCO, TVO, VNT
• หุ้นเด่นปีนี้ CPALL, BJC, AEONTS, PLANB, SCB, AOT, PTTEP, PTT, TOP, SPRC, SPALI, KKP ?
ปัจจัยติดตาม
21-24 ม.ค.
WORLD World Economic Forum 2020
23 ม.ค.
EU การประชุม ECB, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน ม.ค. (เบื้องต้น)
US ดัชนีชี้นำศก.สหรัฐฯ ใน ธ.ค., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์
24 ม.ค.
EU, US ตัวเลขเบื้องต้น PMI ภาคอุตฯ & ภาคบริการ (Markit PMI) สหภาพยุโรป, สหรัฐฯ ใน ม.ค.
27 ม.ค.
US ยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ ใน ธ.ค., ดัชนีชี้วัดภาคอุตฯ Dallas สหรัฐฯ ใน ม.ค.
ที่มา : Bloomberg, TISCO Research
ข่าวเด่น