กลยุทธ์การลงทุน:
คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1550-1580 จุด โดยกรอบบนยังถูกจำกัดบริเวณ 1575-1580 จุด เนื่องจากตลาดยังดูขาดปัจจัยหนุน และสถานการณ์การแพร่ระบาดในประเทศยังเป็นปัจจัยถ่วงตลาด ด้านราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงเป็นปัจจัยลบต่อกลุ่มพลังงาน ทำให้ดัชนีมีแนวโน้มอ่อนตัวมาที่กรอบล่างบริเวณ 1550-1560 จุด กลยุทธ์ ใช้การเข้าซื้อแบบ Selective Buy ด้วยความระมัดระวัง
ล็อคเป้าลงทุน:
> theme การลงทุน 1) Defensive Plays: กลุ่มการแพทย์ BDMS RJH สื่อสาร ADVANC 2) EV/Semiconductor: EA KCE HANA 3) Earnings Play: TU SCGP TQM GPSC หุ้น mid-small cap. งบดี PM SFT WICE NER
> แนะนำ GPSC ยังคงได้ momentum เชิงบวกหนุนจากแนวโน้มปรับประมาณการ หลังเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าโซลาร์ในอินเดีย ส่วนกำไร 2Q64 คาดเพิ่มขึ้น QoQ และแนะนำ PM คาดกำไร 2Q64 โต YoY จากการออกสินค้าใหม่ และแผนเพิ่มช่องทางจำหน่ายออนไลน์เพื่อคุมต้นทุน
ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น ยุโรปลดลง ราคาน้ำมันร่วง
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับเพิ่มขึ้น หนุนจากถ้อยแถลงประธาน Fed ระบุไม่เร่งรีบขึ้นดอกเบี้ย โดยมองว่าการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราว และยังไม่เร่งรีบลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาล ด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับลดลง ส่วนราคาน้ำมันปรับลงหลังซาอุดิอาระเบีย-UAE บรรลุข้อตกลงเพิ่มกำลังการผลิต
# คาดกำไรหุ้นกลุ่มสินเชื่ออุปโภคบริโภคฟื้นตัว YoY แต่ทรงตัว QoQ
คาดกำไร MTC +11%YoY +2%QoQ จากสินเชื่อเช่าซื้อรถ จยย.ใหม่ และสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ จยย. ส่วน SAWAD คาด +23%YoY จากรายได้ค่านายหน้าขายประกัน แต่ -11%QoQ ด้าน KTC คาด +35%YoY จากการตั้งสำรองฯ ลดลง แต่ -5%QoQ เราประเมินว่ากลุ่มฯ มี downside risk ใน 2H64 จากแนวโน้มปรับลดเพดาน ด.บ. และความเสี่ยงคุณภาพสินทรัพย์
# GPSC เข้าลงทุนโรงไฟฟ้าโซลาร์ในอินเดีย กว่า 1.48 หมื่น ลบ.
โดยให้ผลตอบแทนราว 13% ช่วยสร้างรายได้ที่แน่นอนเพราะเป็น PPA ทำกับรัฐบาล เราคาดโครงการนี้จะช่วยหนุนกำไรและ valuation เพิ่มขึ้น เรายังคาดว่ากำไร 2Q64 จะเพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจากโรงไฟฟ้า GE Phase 5 กลับมาดำเนินงานตามปกติใน เม.ย. แม้จะมีการหยุดซ่อมบำรุงนอกแผนของ GHECO-One เราจะทบทวนประมาณการอีกครั้งหลังประกาศงบ 2Q64
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นกู้ตลาดรองน่าสนใจ บมจ.เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ (BJC) อายุคงเหลือประมาณ 2 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ระดับ “A+” เสนอขายผู้ลงทุนทั่วไป
บทวิเคราะห์วันนี้
กลุ่มเงินทุน – พรีวิว 2Q64: คาดกำไรดี แต่มีความเสี่ยงใน 2H64
กลุ่มปิโตรเคมี – ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ดีขึ้น แต่ยังไม่สะท้อนในราคาหุ้น
CBG – คาดกำไร 2Q64 ฟื้นตัว QoQ แต่ลดลง YoY
GPSC – เข้าสู่ตลาดที่เติบโตสูงในอินเดีย
NRF – คาดผลประกอบการ 2Q64 ไม่ตื่นเต้นแต่จะดีขึ้นใน 2H64
ข่าวเด่น