บริษัทหลักทรัพย์ไทยพาณิชย์ มองกลยุทธ์การลงทุนประจำวันอังคารที่ 12 เมษายน 2565
กลยุทธ์การลงทุน
คาด SET ปรับลง เนื่องด้วยมีความกังวลก่อนช่วงหยุดยาว ทาให้ดัชนีเผชิญแรงขายเพื่อลดความเสี่ยง จากกังวลเฟดจะเร่งขึ้นดอกเบี้ย หลัง bond yield 10 ปี สหรัฐ พุ่งสูงสุด ในรอบกว่า 3 ปี และกังวลผู้ติดเชื้อโควิด-19 พุ่งขึ้นหลังช่วงเทศกาลสงกรานต์ ด้านแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1670 และ 1660 จุด ตามลำดับ กรอบบนจำกัดที่แนวต้าน 1688- 1696 จุด กลยุทธ์ Selective Buy หุ้นเชิงรับที่มีคุณภาพ มีปัจจัยบวกเฉพาะ เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน
ล็อคเป้าลงทุน
ช่วงสั้นมองตลาดมี upside จำกัดหลังเข้าสู่วันหยุดยาวในเทศกาลสงกรานต์ และอาจเผชิญความผันผวนจากปัจจัยภายนอก เช่น นโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้น การลด QE และเงินเฟ้อ รวมทั้งสถานการณ์ในยูเครนที่ยืดเยื้อ ซึ่งอาจกดดันบรรยากาศการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “รอซื้อเมื่ออ่อนตัว ไม่ไล่ราคา” ในหุ้นเชิงรับที่มีคุณภาพ และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน ดังนี้
- Core Portfolio : คงน้ำหนักพอร์ตไว้ที่ 50% ในหุ้นที่ผลการดาเนินงานมีแนวโน้มเติบโตดี มีผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอกอย่าง KBANK AMATA LH GULF ADVANC
- Weekly Portfolio : เก็งกาไร 25% ใน 1) หุ้นหลุมหลบภัย ซึ่งได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อจำกัด ADVANC BDMS GULF 2) หุ้นที่ได้อานิสงส์บวกเศรษฐกิจไทยฟื้นตัว โดยเฉพาะการบริโภคภาคเอกชน และสามารถส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้นได้ (Pricing Power สูง) CPALL BJC AH LH ZEN 3) หุ้น Low Beta และให้ Div. Yield สูงเกินปีละ 5% (XD เม.ย. นี้) TISCO
-ช่วงสั้นเรามีความกังวลเกี่ยวกับจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ที่จะพุ่งขึ้นหลังสงกรานต์ แนะนำระมัดระวังในการลงทุนหุ้นกลุ่ม Reopening หรือรอซื้อเมื่ออ่อนตัว ไม่ไล่ราคา และระมัดระวังในการลงทุนหุ้นกลุ่มพลังงาน เนื่องจากอาจมีความผันผวนสูงในช่วงวันหยุดยาว
-Daily Focus : TISCO จากแนวโน้ม yield ที่ปรับเพิ่มขึ้น คาดกาไรปีนี้โต 3%YoY เน้นปล่อยสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น Div.Yield สูงเกิน 5% และ CPALL ยอดขายสาขาเดิม 1Q65 ฟื้นตัวชัดเจนสุดในกลุ่มและได้รับผลกระทบจำกัดจากต้นทุนที่สูงขึ้น เพราะมี Pricing Power สูง และ Pass through cost ได้
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นกู้ตลาดรองที่น่าสนใจ IRPC บริษัท ไออาร์พีซี จากัด (มหาชน) อายุคงเหลือ ประมาณ 1.5 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ระดับ “A-(tha)” เสนอขายผู้ลงทุนทั่วไป และ CPF หุ้นกู้บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จากัด (มหาชน) อายุคงเหลือประมาณ 2 ปี อันดับเครดิตหุ้นกู้ระดับ “A+” เสนอขายผู้ลงทุนทั่วไป
ประเด็นสำคัญ
- ตลาดหุ้นสหรัฐ-ยุโรปปรับลง ราคาน้ำมันร่วง
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลง จากความกังวล Fed เร่งขึ้นดอกเบี้ย กดดันหุ้น Tech นลท. ยังจับตาสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน และ การแพร่ระบาดโควิดที่รุนแรงระลอกใหม่ ด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับลดลง ส่วนราคาน้ำมันปรับลดลง จากความกังวลอุปสงค์ ชะลอตัวหลังจีนล็อกดาวน์
-ศบค. เตรียมพิจารณาลดวันกักตัวโควิด หลังสงกรานต์
โดย คกก.โรคติดต่อฯ เห็นชอบลดวันกักตัวกลุ่มเสี่ยงสูง 5 วัน และสังเกตอาการ 5 วัน จากเดิมกักตัว 7 วัน และสังเกตอาการ 3 วัน และเตรียมเสนอ ศปก.ศบค.พิจารณาใช้หลังสงกรานต์ ท้ังนี้ คาดว่าจำนวนผู้ติดเชื้อจะพุ่งสูงสุดหลังสงกรานต์ แนะนำ ระมัดระวังในการลงทุนหุ้นกลุ่ม Reopening
-ก.คลัง คาด GDP ไทยปีนี้โต 3-4% ส่งออก-ท่องเที่ยวหนุน
โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากการฟื้นตัวของการบริโภคใน ป.ท. ทางด้าน ธปท. ยังมองว่าระบบการเงินไทย 1Q65 มีเสถียรภาพ แต่สถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน ส่งผลให้ค่าครองชีพและต้นทุนการผลิตปรับเพิ่มข้ึนกระทบต่อเสถียรภาพการเงิน ความสามารถในการชาระหนี้ที่ลดลงของภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจ
ข่าวเด่น