SET ผันผวนสูงในกรอบ 1586-1605 ส่วนหนึ่งมาจากการแกว่งตัวของราคาหุ้น BAY ที่ระหว่างวันเคลื่อนไหวกว้างถึง -7.3% ถึง +9.6% ส่งผลให้ SET มีความผันผวนตามไปด้วย อย่างไรก็ดี กระแสเงินทุนตปท.ยังไหลเข้าต่อเนื่อง หลัง ECB ประกาศทำ Public QE ต่างชาติซื้อสุทธิอีก 3.36 พันลบ. เป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน 

 

ทิศทางตลาดวันนี้: ผันผวนในกรอบจำกัด 1580-1600 จับตาผลประชุม FED

หุ้นโลกเมื่อคืน (27 ม.ค.) ปรับลง ผิดหวังคำสั่งซื้อสินค้าคงทนสหรัฐฯ ธ.ค. ที่ลดลงเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน และผลประกอบการบจ.สหรัฐฯ ต่ำกว่าคาด อาทิ Caterpillar และ Microsoft แต่ราคาน้ำมันฟื้นตัว หลังเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า และเลขาธิการกลุ่ม OPEC ระบุ ราคาน้ำมันอาจพุ่งถึงระดับ 200$/bbl หากบริษัทน้ำมันไม่ยอมลงทุนโครงการใหม่ๆ มอง SET มีแนวโน้มผันผวนทั้งแดนบวกและลบ แต่คาดว่าจะอยู่ในกรอบจำกัด 1580-1600 ส่วนหนึ่งนลท.จับตาผลประชุม FED คืนนี้ (รู้ผลช่วงเช้า 29 ม.ค.) และราคาหุ้น BAY ที่ยังมีความผันผวนสูง ยังส่งผลให้ SET แกว่งตัวตามไปด้วย แนวรับ 1580+/- แนวต้าน 1600+/- 

 

กลยุทธ์การลงทุน: หาจังหวะสะสมเพิ่ม / ถือทนแกว่ง (Let Profits Run)

หลัง ECB ออก Public QE มากกว่าคาด SET น่าจะได้แรงผลักดันด้านสภาพคล่องโลก ให้หุ้นไทยซิกแซกขึ้นสูงกว่าจุดสูงสุดล่าสุดที่เมื่อวานทำไว้ที่ 1610 ได้ อย่างไรก็ดี ระหว่างทาง ระดับที่สูงกว่า 1600 จุดขึ้นไปคาดว่าจะมีความผันผวน โดยการขึ้นจะไม่ราบรื่น เพราะจะมีแรงทยอยขายของทริกเกอร์ฟันด์ปิดกอง จากการตรวจสอบระดับดัชนีที่ 1601-1620 จุดจะมีทริกเกอร์ฟันด์ 2 กองมูลค่าราว 400 ลบ.ปิดกอง, 1621-1640 จุดจะมีทริกเกอร์ฟันด์ 6 กองมูลค่าราว 2,500 ลบ.ปิดกอง, 1641-1660 จุดจะมีทริกเกอร์ฟันด์ 4 กองมูลค่าราว 2,500 ลบ.ปิดกอง ประเด็นหุ้นเทรดดิ้งระยะสั้น (1) หุ้นพลังงานทางเลือกที่มีสัญญาณเชิงบวก DEMCO, IFEC, SUPER (2) หุ้นได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันขาลง กลุ่มขนส่ง ชอบ RCL, TTA, PSL, NOK, AAV, AOT กลุ่มค้าปลีก ชอบ BEAUTY, ROBINS (3) หุ้นได้ประโยชน์จากการลงทุน-ส่งเสริมภาครัฐ อาทิ รถไฟฟ้า, Digital Economy, ประมูล 4G เป็นต้น กลุ่มรับเหมา ชอบ CK, STEC, UNIQ, PYLON, SEAFCO กลุ่มสื่อสาร ชอบ AIT, INTUCH, TRUE (4) เก็งงบ 4Q14F กำไรปี 2015F โตต่อได้ ชอบ BEAUTY, MALEE, TUF, VGI, SIM, TRUE, BRR, KTIS (5) หุ้น Weekly Guru สัปดาห์นี้ คือ KBANK. RS, STEC ส่วน S, INTUCH, SCC ถือต่อ และขาย TAE สำหรับนักลงทุนระยะกลาง หาจังหวะสะสมช่วงอ่อนตัว (1) หุ้นน่าลงทุนหวังผลในช่วง Q1 แนะนำ AMATA, BBL, BGH, CPN, DTAC, HMPRO, INTUCH, KBANK, KTB, SPALI (2) หุ้นปันผลดีที่กำลังจะจ่ายงวดนี้ (ช่วงต้น ก.พ. - กลาง พ.ค.) แนะนำ STPI, SRICHA, BJCHI, KTB, ASP, SITHAI, SIRI, AP, PYLON, QH 

 

AP – เป็นหุ้นเด่นที่เราชอบที่สุดในกลุ่มที่อยู่อาศัยด้วย 4 เหตุผล 1) กำไรปีนี้จะเติบโตสูงถึง 21% 2) เทรด PER เพียง 6.9x vs หุ้นที่อยู่อาศัยเฉลี่ยสูงเกือบ 10x 3) มี backlog แน่นอนที่จะรับรู้รายได้ราว 48% ของประมาณรายได้ปี 15F แล้ว และ 39% สำหรับรายได้ปี 16F) และ 4) ยอดเปิดตัวโครงการใน 1H15 เพิ่มขึ้น เพราะเลื่อนมาจากปี 14

MONO – การเปิดเผยแผนธุรกิจเชิงรุก อาทิ การตั้งเป้ารายได้ปี 15F เติบโต 100% หลัก ๆ จากการปรับอัตราค่าโฆษณาช่อง MONO 29 เพิ่มขึ้น 3-5 เท่า จากเดิม 5,000 บ./นาทีในปีที่แล้ว เป็น 15,000-25,000 บ./นาทีในปีนี้ หลังอันดับความนิยมเพิ่มขึ้นมากในเดือน ม.ค. และการย้ายจากตลาด MAI เข้า SET ใน 29 ม.ค. นี้ ยังเป็นประเด็นเทรดดิ้งระยะสั้น เราปรับมูลค่าเหมาะสมไปเป็นปี 15F ที่ 4.6 บ. (DCF) 

 

27-28 ม.ค.

USประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED)

 

28 ม.ค.

TH, CHประชุมธนาคารกลางไทย (BOT), ตัวเลขดัชนีชี้นำเศรษฐกิจของจีนในเดือน ธ.ค.

 

29 ม.ค.

TH, JPผลผลิตภาคอุตฯ-อัตราการใช้กำลังการผลิตไทยใน ธ.ค., ยอดค้าปลีกของญี่ปุ่นใน ธ.ค.

EU, GEดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหภาพยุโรปใน ม.ค., การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของเยอรมันใน ม.ค.

 USยอดขายบ้านรอปิดการขายสหรัฐฯ ใน ธ.ค., จำนวนขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ รายสัปดาห์

ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research