Market Summary 23/04/2018

หุ้นแนะนำพิเศษ

DTAC (ราคาปิด 49.25 Bloomberg Consensus 51.77 บาท)

• เผยลงนามในสัญญาเช่าเครื่องและอุปกรณ์โทรคมนาคม และสัญญาการใช้บริการข้ามโครงข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่ภายในประเทศระบบ 2300 MHz กับ TOT อย่างเป็นทางการ เพื่อเปิดให้บริการ 4G LTE-TDD คลื่น 2300 MHz บนแบนด์วิดท์ที่กว้างที่สุดถึง 60 MHz เป็นครั้งแรกในประเทศไทย (ที่มา : สำนักข่าวอินโฟเควสท์)
• ความเห็น ประเด็นดังกล่าวเป็นการปลดล็อคความกังวลต่อความสามารถในการแข่งขันของ DTAC ต่อการเป็นผู้ประกอบการที่มีใบอนุญาตปัจจุบันน้อยสุด (คลื่น 1800 MHz กำลังจะหมดอายุลงในวันที่ 16 ก.ย. 61) ซึ่งเป็นสาเหตุสำคัญที่กดดันราคาหุ้นและ Valuation ให้ตกต่ำในช่วงที่ผ่านมา กล่าวคือ ราคาหุ้นลงในจุดสูงสุดในรอบ 52 weeks กว่า 18% และยังซื้อขาย EV/EBITDA ที่ระดับ 4.8 เท่า ต่ำกว่าผู้ประกอบการอีก 2 ราย ที่ 5.4 และ 8.4 เท่า พร้อมกันนี้ ยังรายงานกำไรสุทธิงวด 1Q61 เติบโตสูงถึง 474%YoY มาอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท สูงสุดในรอบ 2 ปีครึ่ง แม้รายได้รวม (ไม่รวม IC) ค่อนข้างทรงตัว แต่ต้นทุนรวมยังลดลงกว่า 7%YoY จากการลดค่าธรรมเนียม USO และ ค่าใช้จ่ายในการขายยังลดลงถึง 22%YoY  จากความพยายามในการลดค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง โดยรวมจึงยังแนะนำให้ “ซื้อ” เพื่อติดตาม Time-line การประมูลคลื่นในวันที่ 25 เม.ย. 61 อีกครั้ง (ประชุมคณะกรรมการ กสทช.ชุดรักษาการ)

Market View :  ไปไหนไม่ไกล
หุ้นแนะนำพิเศษ  : DTAC
หุ้นมีข่าว  : SCB JMART PTTEP 
Technical  Insight : UV  NETBAY
  ภาวะตลาดหุ้นวานนี้ อ่อนตัวผันผวนต่อเนื่องท่ามกลางปัจจัยบวก-ลบ ตปท. ที่ไม่หนาแน่นมาก ขณะที่ในประเทศมีแรงกดดันจากการ Sell on fact หลังจากกลุ่ม BANK มีการรายงานงบ 1Q61 ทุกราย และการขายทำกำไรของ ENERG หลังแตก par ของ PTT วันนี้ แต่ยังได้ ETRON มาชดเชยบางส่วนตามค่าเงินบาทอ่อนค่า โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,790.14 จุด (-11.14 จุด) Volume 6.36 หมื่นลบ. Foreign Net -1,836.95 ลบ.  TFEX Net -84 สัญญา ตราสารหนี้ –4,275.85 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 
  + น้ำมันดิบขยับขึ้นเนื่องจากความกังวลที่ว่า สถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งรวมถึงการสู้รบระหว่างซาอุดิอาระเบียและกลุ่มกบฎฮูตีในเยเมนนั้น 
  + ยอดขายบ้านมือสองสหรัฐเพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนมี.ค. 
  + ดัชนีรวมภาคการผลิตและบริการยูโรโซน อยู่ที่ 55.2 ในเดือนเม.ย. 
  + กระทรวงพาณิชย์รายงานมูลค่าส่งออกเดือนมี.ค. เติบโต 7.06%  3M61 ส่งออกขยายตัวสูงสุดในรอบ 7 ปีที่ 11.29% 
  +สำนักงานอัยการฯไฟเขียวกองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ หลังศาลปกครองฯยกฟ้องกรณีสหภาพแรงงานกทพ.คัดค้านตั้งกองทุนฯ พร้อมยื่นไฟลิ่งขายได้หลังเดือนมิ.ย.นี้มูลค่า 4.4 หมื่นล้านบาท
  - ดาวโจนส์ปิดลบจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่พุ่งขึ้นใกล้แตะระดับ 3%
  +/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 7.02 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 31.51 บาท/USD 
  ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นภูมิภาคที่ปรับลง โดยมีปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ดีดตัวหลังร่วงแรงในวันก่อนหน้า คาด  SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,785-1,801 จุด 
กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
  - MONO วันนี้ครม.จะหารือมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการทีวีดิจิตอล 
  - CENTEL ERW จำนวนนักท่องเที่ยวมี.ค. เพิ่ม 16%YoY จีนโต 27%YoY
  - กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ HANA DELTA KCE และกลุ่นสินค้าส่งออก GFPT TU XO TFG BR เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.51 บาท/USD
  - PSL TTA ดัชนีค่าระวางเรือปรับตัวขึ้น 23%MTD สู่ 1,306 จุด
  - PTTEP PTTGC IRPC ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงที่ 68.64 $/bbl
  - หุ้นปันผลเด่น QH KKP PDI BAFS GLOW KIAT NYT PL AP

หุ้นมีข่าว  

• SCB Analyst Meeting
• กำไรสุทธิ 1Q18 เท่ากับ 1.13 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 24%QoQ  เนื่องจากคชจ.สำรองหนี้สูญลดลง แต่ลดลง 4.6%%YoY เนื่องจากมีคชจ.ด้านการตลาดที่เป็นไฮซีซั่นในทุกไตรมาสสุดท้ายของปี และการลงทุนด้านด้านเทคโนโลยีดิจิตอล ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมเติบตจากธุรกิจต่างประเทศและค่าธรรมจากการให้สินเชื่อ ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังดี %NPL ลดลง 3%QoQ หนุน Coverage Ratio ปรับเพิ่มขึ้นสู่ 142% จาก 134% ณ ปลายปี 60  ด้านสินเชื่อเติบโต 5.7%YoY
• ความเห็น เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาวในการเป็นแบงก์ขนาดใหญ่ที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
• TMB ประชุมบอร์ดหารือแผนควบรวมกิจการกรุงไทยพรุ่งนี้ (25 เม.ย. 61) เพิ่มขนาดสินทรัพย์ขึ้น 1 ใน 5 แบงก์ใหญ่ ด้านผู้ว่าการแบงก์ชาติออกโรงหนุน มองเป็นจังหวะที่ดี ขยายขนาดแข่งขันแบงก์ต่างประเทศ  ด้านฟิทช์หนุนแบงก์อัพไซด์ กุมส่วนแบ่งการตลาด (ที่มา ข่าวหุ้น)
• + JMART เผย JFIN Coin เข้าเทรดตลาดรองครั้งแรก 2 พ.ค.เล็งส่งลงกระดานตปท.ในฮ่องกง-เกาหลีใต้ ผ่านตัวกลางพันธมิตร คือ COIN ASSET ซึ่งเป็นกระดานเทรด Cryptocurrency (ที่มา อินโฟเควสท์)
• + PTTEP ก.พลังงาน เปิดประมูลแหล่งก๊าซธรรมชาติที่กำลังจะสิ้นอายุสัมปทานในปี 2565-2566 (แหล่งเอราวัณ และแหล่งบงกช) โดยให้ออกประกาศเชิญชวนผู้ประกอบการที่สนใจเข้าร่วมประมูลในวันนี้ (24 เม.ย.) ตาม TOR การเปิดประมูลระบบสัญญาแบ่งปันผลผลิต (Product Sharing Contract : PSC) ทั้งนี้ PTTEP จับมือ"โททาลฯ"เข้าประมูลแหล่งบงกช, เจรจา"เชฟรอน"เพิ่มสัดส่วนถือหุ้นแหล่งเอราวัณ
• + ITD เซ็นรับงาน กฟผ.จ้างเหมาขุด-ขนดินและถ่านเหมืองแม่เมาะสัญญา 9 มูลค่า 3.17 หมื่นลบ.
• ECF ขายหุ้นเพิ่มทุนให้ PP 3 ราย 7.9 ล้านหุ้นได้รับเงิน 49.14 ลบ.ใช้เป็นเงินทุนขยายธุรกิจเฟอร์นิเจอร์-พลังงาน