.jpg)
บทสรุปในการหาทางออกของ TRUE คือเจ้าสัว “ธนินท์ เจียรวนนท์” ต้องยอมควักเงินเพิ่มจนได้ แต่ก็ยังมีกลุ่มผู้ร่วมทุนใหม่เพิ่มเข้ามาด้วยจากจีน China Mobile ถึง 18 % ซึ่งคาดว่าจะได้เงินก้อนโต 6.5 หมื่นล้านบาทมากกว่าการระดมทุนโดยการขายสินทรัพย์เข้ากองทุนโครงการพื้นฐาน TRUEIF
โดย ศาสตราจารย์พิเศษอธึก อัศวานันท์ รองประธานกรรมการ และหัวหน้าคณะผู้บริหารด้านกฎหมาย บริษัท ทรูคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (บมจ.) หรือ TRUE เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการของบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จ ากัด (มหาชน) (“บริษัทฯ”) ครั้งที่ 4/2557 เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน 2557 ได้มีมติที่สำคัญดังต่อไปนี้ 1. เพื่อให้บริษัทฯ มีโครงสร้างทางการเงินที่เข้มแข็งขึ้น คณะกรรมการบริษัทฯ จึงมีมติเห็นชอบให้เสนอให้ที่ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติให้บริษัทฯ ทำการ Recapitalization โดยการระดมทุนเพิ่มด้วยการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนใหม่ในครั้งนี้ รวมทั้งสิ้นไม่เกิน 10,077,712,886 หุ้น โดยแบ่งการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนใหม่ออกเป็นสองส่วน ดังนี้
(1) ส่วนแรก เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือหุ้น (Rights Offering) จำนวนทั้งสิ้นไม่เกิน 5,648,285,818 หุ้น ในราคาเสนอขายหุ้นละ 6.45 บาท ซึ่งเป็นราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของบริษัทฯ และหากมีหุ้นสามัญเพิ่มทุนเหลือจากการจัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม
(2) ส่วนที่สอง เพื่อการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง (Private Placement) จำนวนทั้งสิ้นไม่เกิน4,429,427,068 หุ้น ให้แก่ China Mobile International Holdings Limited (“China Mobile”) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ China Mobile Limited ซึ่งเป็นบริษัทที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์แห่งฮ่องกงและตลาดหลักทรัพย์แห่งนิวยอร์ก หรือบุคคลหรือนิติบุคคลอื่นใดตามที่คณะกรรมการบริษัทฯ จะได้กำหนดตามที่เห็นสมควร โดยบุคคลดังกล่าวจะไม่เป็นบุคคลที่เกี่ยวโยงกันของบริษัทฯ ในราคาเสนอขายหุ้นละ 6.45 บาท
ทั้งนี้ หาก China Mobile ไม่สามารถเข้าลงทุนในหุ้นสามัญเพิ่มทุนของบริษัทฯ ได้ทันเวลา บริษัทฯ อาจเสนอให้ที่ประชุมผู้ถือหุ้นพิจารณาอนุมัติการจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนในส่วนนี้เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือหุ้น (Rights Offering) ก็ได้ โดยในกรณีดังกล่าวหมายความว่า บริษัทฯ จะทำการระดมทุนด้วยการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนใหม่ในครั้งนี้ ทั้งหมดไม่เกิน 10,077,712,886 หุ้น ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือหุ้น (Rights Offering)
ด้านความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น TRUE เมื่อวันที่ 10 มิถุนายน หลังตลาดหลักทรัพย์ฯ ปลดเครื่องหมาย H เพื่อหยุดการซื้อขายแล้วปิดตลาดช่วงเช้า ราคาปิดที่ 7.65 บาท บวก 0.20 บาท เพิ่มขึ้น 2.68 % ส่วนเมื่อวันที่ 9 มิถุนายนช่วงครึ่งวันแรก ราคาปิดที่ 7.45 บาท เพิ่มขึ้น 0.2 บาทต่อหุ้น คิดเป็นบวก 2.76 % ก่อนที่ TRUE จะขอให้ตลาดหลักทรัพย์ขึ้นเครื่องหมาย H ในรอบการซื้อขายช่วงบ่ายของวันที่ 9 มิถุนายนที่ผ่านมา เนื่องจาก TRUE มีการประชุมคณะกรรมการเพื่อทำการตัดสินใจในเรื่องสำคัญและผลของการตัดสินใจดังกล่าวจะมีผลกระทบต่อการตัดสินใจของนักลงทุนในการซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทฯ
ขณะที่ด้านบทวิเคราะห์ บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่า TRUE เพิ่มทุน RO+PP ให้กับ China Mobile ที่ราคาหุ้นละ 6.45 บาท รับเงินทุน 6.5 หมื่นล้านบาท โดยการออกหุ้นใหม่ 1 หมื่นล้านหุ้น แม้จะเกิด Dilution Effect 69 % ซึ่งถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ เพื่อนำเงินเพิ่มทุนไปชำระหนี้เพื่อแก้ไขปัญหาเรื้อรังซึ่งกดดันให้ TRUE ขาดทุนมานาน และมีโอกาสที่ไตรมาส 4/2557 จะเป็นไตรมาสแรกพลิกกลับมามีกำไรจากการดำเนินงานปกติ ทั้งจากได้ประโยชน์ดอกเบี้ยที่ลดลงกว่าปีละ 4 พันล้านบาท และการหยุดรับรู้ค่าตัดจำหน่ายอุปกรณ์คลื่น 1,800 MHz ซึ่งจะหมดอายุ 15 กันยายน นี้อีกไตรมาสละ 1.6 พันล้านบาท
ซึ่งแนวทางการชำระหนี้แบ่งออกเป็น 2 ส่วนคือ 1.ชำระเงินกู้ระยะยาว 5.2 หมื่นล้านบาท ลดสัดส่วนหนี้สินต่อทุนจาก 12 เหลือ 0.7 เท่า และ 2. ที่เหลือ 1.3 หมื่นล้านบาท เป็นทุนลุยประมูลคลื่น 1,800 MHz แข่งกับ DTAC ให้บริการ 4G หนุนศักยภาพเติบโตบริการข้อมูล ขณะที่พันธมิตร China Mobile ผู้ให้บริการมือถือเบอร์ 1 ในจีน (ถือหุ้นใน TRUE หลังเพิ่มทุน 18 %) คาดส่งผลบวก Synergy ระยะยาว อาทิ งบลงทุนที่ลดลง (ซื้ออุปกรณ์ร่วมกัน) รวมถึงการต่อยอดธุรกิจจากฐานรากลูกค้าจำนวนมหาศาล 800 ล้านราย ของ China Mobile หรือ 65 % ของฐานผู้ใช้มือถือทั่วประเทศจีน
ดังนั้นฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัสฯ จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2557 -2558 ภายใต้ประมาณการใหม่ คาดขาดทุนปกติปีนี้จะลดลงจากเดิม 22 % มาอยู่ที่ขาดทุน 8.6 พันล้านบาท ส่วนปี 2558 จะพลิกกลับมามีกำไรทั้งปีที่ 3.8 พันล้านบาท และกำไรจะเพิ่มขึ้นก้าวกระโดดอีก 97% ปี 2559
ข่าวเด่น