กลยุทธ์การลงทุน:
SET ยังอยู่ในช่วงพักตัวเพื่อลดความร้อนแรง ทำให้กรอบบนยังถูกจำกัดบริเวณ 1345-1350 จุด ขณะที่การแพร่ระบาดอย่างหนักของ COVID-19 ในยุโรปและสหรัฐ กระตุ้นแรงขายทำกำไรให้อ่อนตัว โดยมีแนวรับที่ 1325 และ 1317 จุด ตามลำดับ ซึ่งมองเป็นกรอบล่างในวันนี้ ด้านทิศทาง fund flow ต่างชาติ ไหลเข้า SET ในช่วงนี้ ซึ่งมองเป็นปัจจัยช่วยประคองตลาด ทำให้คาด SET จะแกว่งในกรอบ 1325-1345 จุด ทั้งนี้ ในภาพรวมยังมอง SET ปรับขึ้นได้ต่อ หลังการพักตัวเสร็จสิ้นแล้ว กลยุทธ์ คงพอร์ตหลักที่ 50% ส่วนพอร์ตเก็งกำไร รอกลับเข้ามาซื้อใหม่บริเวณ 1260-1280 จุด
ล็อคเป้าลงทุน:
# ตลาดเริ่มอ่อนแรง สะท้อนความคาดหวังเรื่องวัคซีนไปล่วงหน้ามากแล้ว แต่ปัจจุบันการแพร่ระบาดยังน่าเป็นห่วง เรายังคงมุมมองเดิมให้ลดการซื้อเก็งกำไร โดยการอ่อนตัวลงมาในระดับ 1260-1280 จุด ถือว่าเป็นตำแหน่งเข้าซื้อ เลือกลงทุนแบบ quality selection เน้นกลุ่มพลังงานในการ trading
# ขณะที่หุ้นที่มีความเสี่ยงจากการขึ้นของราคา รวมทั้งความเสี่ยงงบดุลและการเงินที่น้อยกว่าอย่าง CRC TOP CPALL BH BDMS ก็ยังมีความน่าสนใจ
# หุ้น 3 theme เด่น ยังทยอยเข้าซื้อได้เมื่อราคาอ่อนตัว คือ 1) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากนโยบายสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นโรงไฟฟ้า (GULF PRIME BGRIM) 2) หุ้นเล็กที่คาดกำไรปีหน้า new high (TNP IP) 3) หุ้นใหญ่ที่ Valuation ไม่แพง (BAM)
# กลุ่มธนาคาร อาจได้ประเด็นบวกระยะสั้นเรื่องการจ่ายเงินปันผล แต่ยังต้องระมัดระวังเรื่องของ NPL ที่ยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอยู่
ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐ-ยุโรปปรับลดลง ราคาน้ำมันร่วง
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลดลง จากจำนวนผู้ติดเชื้อในสหรัฐเพิ่มขึ้นถึงวันละกว่า 1.4 แสนราย รวมทั้งความเห็นปธ.Fed ระบุแนวโน้มเศรษฐกิจยังไม่แน่นอนและยังเป็นปัจจัยท้าทายต่อไปอีกหลายเดือน อีกทั้งหลายรัฐยังต้องมีการประกาศเคอร์ฟิว ทางด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับลงเช่นกัน ส่วนราคาน้ำมันลดลงหลังสต็อกน้ำมันเพิ่มขึ้นสวนทางที่คาด และ IEA ยังไม่มั่นใจว่าอุปสงค์จะฟื้นในช่วงปีหน้าแม้จะมีวัคซีนก็ตาม
# ธปท. อนุญาต ธ.พ. จ่ายปันผลปี 63 ได้ หลังผล stress test ผ่าน
โดย ธปท.ระบุ ธ.พ.ยังมีเงินกองทุนและเงินสำรองเพียงพอรองรับสถานการณ์ได้อยู่ จึงอนุญาตให้จ่ายเงินปันผลงวดปี 63 ได้ แต่ต้องไม่เกินอัตราการจ่ายในปี 62 และต้องไม่เกิน 50% ของกำไรสุทธิปี 63 อย่างไรก็ตาม เรามองเป็นลบมากสุดต่อ TISCO เนื่องจากจ่ายปันผล 80-85% ถัดมาคือ KKP จ่ายปันผล 60-70%
# ค่าระวางเรือตู้คอนเทนเนอร์ยังอยู่ในระดับสูง
ปัจจัยหนุนจากการกลับมาทยอยสะสมสต็อก, อุปสงค์จากการ stay at home รวมทั้งอุปทานเรือที่ลดลง ดังนั้น หุ้นกลุ่มเดินเรือตู้ container จะยังดีต่อเนื่อง (RCL) สวนทางกับค่าระวางเรือเทกองยังคงปรับลงต่อเนื่อง
Wealth Strategy
แนะนำกองทุน TNEXTGEN ซึ่งกองทุนหลักจะเน้นลงทุนในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี และเน้นลงทุนในบริษัทที่นำเอาเทคโนโลยีมาประยุกต์กับโครงสร้างพื้นฐาน
บทวิเคราะห์วันนี้
BJC – 3Q63: กำไรเป็นไปตามคาด
BLA – 3Q63: กำไรต่ำกว่าคาดเพราะ ROI; อัตรากำไรดีขึ้น
EPG – 2QFY64: กำไรดีเกินคาด
ERW – 3Q63: ขาดทุนตามคาด
ESSO – 3Q63: กำไรสต๊อกหนุนให้พลิกกลับมามีกำไร
MINT – 3Q63: ขาดทุนต่อเนื่องตามคาด
SPRC – 3Q63: กำไรสูงกว่าคาดเพราะรายการพิเศษ
ข่าวเด่น