กลยุทธ์การลงทุน:
SET เผชิญแรงขายทำกำไรในหุ้นขนาดใหญ่ และการพบผู้ติดเชื้อโควิดสายพันธุ์เดลตาพลัสในไทย สร้างความกังวลต่อตลาด ด้านแนวรับอยู่ที่ 1630 จุด หากต่ำกว่าจะเป็นสัญญาณลบ และมีแนวรับถัดไปที่ 1623 จุด ส่วนกรณียืนได้ คาดดัชนียังแกว่งในกรอบ อย่างไรก็ตามในช่วงนี้มีกรอบบนจำกัดที่แนวต้านบริเวณ 1645-1650 จุด กลยุทธ์การลงทุนใช้การ Selective Buy หรือเก็งกำไรอย่างระมัดระวัง
ล็อคเป้าลงทุน:
> คาดตลาดพักตัวช่วงสั้นจากภาพรวมเศรษฐกิจซบเซาและแนวโน้มงบ 3Q64 ไม่ดีนัก เน้นหุ้น domestic play ในพอร์ตหลักที่เป็นหุ้นปลอดภัย ปัจจัยพื้นฐานและกำไรยังมี momentum ที่ดี
> พอร์ตหลัก 1) หุ้นโรงไฟฟ้าที่คาดกำไร 3Q64 เติบโตดีทั้ง YoY, QoQ และได้อานิสงส์จากบาทแข็งค่า เลือก GPSC BGRIM 2) หุ้นขนาดใหญ่ที่มีพื้นฐานดี ราคาหุ้นยัง laggard เลือก BDMS 3) หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก bond yield ขยับขึ้น เลือก BLA
> พอร์ตเทรดดิ้ง เลือก GLOBAL มอง Downside จำกัด กำไรฟื้นตัวหลังคลายล็อกดาวน์ ได้อานิสงส์มาตรการกระตุ้นของรัฐ
> Conviction Call แนะนำ BGRIM คาดกำไร 3Q64 โตทั้ง YoY และ QoQ เตรียมปิดดีล M&A โรงไฟฟ้าเพิ่มเติมปลายปีนี้ และเก็งกำไร PTTEP ราคาน้ำมันยังปรับขึ้นจากภาวะอุปทานตึงตัว เป็นโมเมนตัมเชิงบวกหนุนราคาหุ้น
ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น ยุโรปปิดผสมผสาน ราคาน้ำมันขึ้นต่อ
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น หนุนจากหุ้นพลังงานตามราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง และหุ้น Tesla ที่ Morgan Stanley ปรับราคาเป้าหมายขึ้น นลท. จับตาการรายงานงบของหุ้น Tech ขนาดใหญ่ในสัปดาห์นี้ ขณะที่มีกว่า 84% ของ 117 บจ. ที่รายงานงบออกมาแล้วดีกว่าคาด ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดผสมผสาน ราคาน้ำมันขยับขึ้นต่อเนื่อง
# บทสรุปงบ 3Q64 กลุ่มธนาคาร ทรงตัว QoQ เพิ่มขึ้น YoY
ซึ่งดีกว่าคาดจากการตั้งสำรองต่ำกว่าคาด และ non-NII สูงกว่าคาด ส่วน 4Q64 เราคาดว่ากำไรจะลดลง QoQ แต่เพิ่มขึ้น YoY เราคาดว่ากำไรของกลุ่มธนาคารจะฟื้นตัวกลับมาเติบโตปานกลาง โดยมี upside จากแรงกดดันด้าน credit cost ที่ลดน้อยลง เรายังคงเลือก BBL และ KBANK เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มธนาคาร
# BGRIM เตรียมประกาศดีล M&A โรงไฟฟ้าในช่วงปลายปีนี้
ผบห. ระบุเป็นกิจการโรงไฟฟ้าในไทยและ ตปท. กำลังผลิตรวมกว่า 500 MW หนุนกำลังผลิตปีนี้เป็น 3,400 MW งบลงทุน 2 หมื่นลบ. ส่วนปีหน้าลงทุนอีก 4 หมื่นลบ. ซึ่งไม่มีความจำเป็นต้องเพิ่มทุน ทั้งนี้ เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานยังคงแข็งแกร่งใน 2H64 โดยคาด 3Q64 โตทั้ง YoY และ QoQ จากการใช้ไฟฟ้าของลูกค้าที่เพิ่มขึ้น และมีกำลังการผลิตใหม่เพิ่ม ส่วน 4Q64 คาดยังโตต่อเนื่อง
Wealth Strategy
แนะนำกองทุน K-CHINA-A โดยกองทุนหลักเน้นลงทุนในหุ้นจีนขนาดใหญ่ (All China) ที่มีแนวโน้มการเติบโตสูง และอยู่ในกลุ่ม New Economy และได้ประโยชน์จากกำลังซื้อของคนในประเทศ
บทวิเคราะห์วันนี้
กลุ่มธนาคาร – สรุปผลประกอบการ 3Q64: ดีเกินคาด เพราะตั้งสำรองต่ำกว่าคาด และ non-NII สูงกว่าคาด
BCP – กำไรจะแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 3Q64
DTAC – 3Q64: กำไรต่ำกว่าคาด
ข่าวเด่น