ประเด็นสำคัญ
# ตลาดหุ้นสหรัฐ-ยุโรปปรับลง ราคาน้ำมันฟื้นตลาดหุ้นสหรัฐปรับลง จากความกังวล ศ.ก. โลกชะลอตัวจากจีนล็อกดาวน์และสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อ นอกจากนี้หุ้น Tech ขนาดใหญ่ Microsoft และ Alphabet ร่วงลงแรงจากงบ 1Q65 ที่ออกมาต่ากว่าคาด ด้านตลาดหุ้นยุโรปปรับลดลง ส่วนราคาน้ามันฟื้นตัวหลังทางการจีนเตรียมออกมาตรการฟื้นฟู ศ.ก.
# พาณิชย์ระบุส่งออกไทย มี.ค. โต 19.5% สูงสุดรอบ 30 ปี ส่วนการนำเข้า มี.ค. ขยายตัว 18% ส่งผลให้ 1Q65 การส่งออกขยายตัว 14.9% ขณะที่การนำเข้าขยายตัว 18.4% อย่างไรก็ตาม หากหักการส่งออกทองคาออกไป การส่งออกใน 1Q65 จะโตเพียง 8.9% ซึ่งทาง สรท. กังวลว่าการส่งออกสินค้าอุตฯ หลัก (ยานยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้า) ชะลอตัวลง ส่วน 2Q65 ยังคาดว่าจะโตต่อได้แต่อาจไม่ถึง 15%
# ราคาน้ำมันดีเซลทยอยปรับขึ น 2 บ./ลิตร เริ่ม 1 พ.ค.หลัง ครม.เห็นชอบให้ ก.พลังงาน ปรับเงินอุดหนุนส่วนต่างเป็น 50:50 ซึ่งจะทาให้ราคาขายน้ำมันดีเซลปรับขึ้นเป็น 32 บาท/ลิตร เริ่ม 1 พ.ค. ขณะที่มาตรการคนละครึ่งเฟส 4 ที่จะสิ้นสุด 30 เม.ย. นั้น ยังไม่มีข้อสรุปว่าจะยังมีต่อไปในเฟส 5 หรือไม่
ล็อคเป้าลงทุน
> ช่วงสั้นมองการฟื้นตัวของ SET ยังจำกัดที่บริเวณ 1,700-1,718 จุด และมีโอกาสอ่อนตัวลงจากปัจจัยเสี่ยงภายนอกเป็นสำคัญ เช่น การดำเนินนโยบายการเงินที่ตึงตัวของเฟด, ความกังวล Stagflation และสถานการณ์โควิดในจีน รวมทั้งราคาน้ำมันที่คาดยังทรงตัวสูงซึ่งทาให้ตลาดมี Downside Risk จากการปรับลดประมาณการแนวโน้มกำไรลงในระยะถัดไป กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy ในหุ้นเชิงรับที่มีคุณภาพ และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
> Core Portfolio : คงน้ำหนักพอร์ตที่ 50% โดย Let Profit Run หุ้นที่ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มเติบโตดี มีผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอกอย่าง KBANK AMATA LH GULF ADVANC
> Weekly Portfolio : เก็งกำไร 25% ใน 1) หุ้นท่องเที่ยวที่ได้อานิสงส์บวกรัฐคลายมาตรการเข้าประเทศ (ยกเลิก Test&Go) ตั้งแต่ 1 พ.ค. เลือก AOT ERW AWC CENTEL CPALL BJC 2) หุ้นเครื่องดื่มซึ่งมองตลาดปรับลดประมาณการสะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว และ 2Q65 คาดกำไรดีขึ้น YoY และ QoQ เลือก CBG OSP และ 3) หุ้นที่คาดงบ 1Q65 เติบโตดี เลือก BH HMPRO PTT
> ช่วงสั้นแนะนำเพิ่มความระมัดระวังการลงทุนสำหรับหุ้นกลุ่มขนส่ง,วัสดุก่อสร้าง, บรรจุภัณฑ์ ที่ได้รับผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยฯ จากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งมีโอกาสถูก Downgrade Earning หลังประกาศงบ 1Q65
> Daily Focus : PTTEP คาด 1Q65 จะเป็นจุดต่ำสุดของกำไรปีนี้ จากมีบันทึกรายการพิเศษ ขณะที่ช่วงที่เหลือของปีนี้ จะได้ประโยชน์เต็มที่จากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น โดยล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent +2.6%DoD และ WTI +3.2%DoD และ CPALL คาด 1Q65 กำไรปกติพื้นตัวดีขึ้น YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี ขณะที่การคลายล็อกดาวน์และข้อจากัดเข้าประเทศจะช่วยหนุนยอดขายสาขาเดิมและกำไรฟื้นตัวดีขึ้นต่อเนื่องตลอดทั้งปี
Wealth Strategy
แนะนำหุ้นต่างประเทศ : กลุ่ม Luxury Goods ในยุโรป เรามองว่าหุ้นประเภทนี้ได้ประโยชน์จาก Reopening และมีอำนาจในการกาหนดราคาสูง และมีลักษณะเชิงรับโดยในกลุ่มนี้เราชอบ LVHM และ Kering
ข่าวเด่น