คาด SET ยังมีการฟื้นตัวจำกัด โดยมีแนวต้านที่1585 และ 1600 จุด ตามลำดับ เนื่องจากตลาดขาดปัจจัยหนุน ขณะที่ภาพรวมยังมีแนวโน้มปรับตัวลงได้ต่อ โดยมีแนวรับถัดไปที่ 1560 และ 1550 จุดตามลำดับ ด้วยปัจจัยกดดันหลักจากความกังวลเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย หลังการขึ้นดอกเบี้ยของบรรดาธนาคารกลาง และเงินบาทที่อ่อนค่า เป็นปัจจัยลบต่อทิศทาง fund flow ให้ไหลออก
ประเด็นสำคัญ
• Fed แอตแลนตาคาดศก.สหรัฐ 2Q65 หดตัว 1% จากเดิมคาดโต 0.3% ท าให้เกิดภาวะศก.ถดถอย
• วันนี้ สมช. ประชุมออกแผนรับมือวิกฤตพลังงานอาหารระยะเร่งด่วนและเร่งหาข้อสรุป 3 แนวทางส่งกำไรส่วนเกินโรงกลั่นเข้ากองทุนน้ำมันฯ
• สัปดาห์นี้ประเด็นใน ปท. 5 ก.ค. อัตราเงินเฟ้อ มิ.ย., 7 ก.ค. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค มิ.ย. ;สหรัฐฯ 6 ก.ค. รายงานประชุม Fed, 7 ก.ค. การจ้างงานภาคเอกชน มิ.ย., 8 ก.ค. การจ้างงานนอกภาคเกษตร อัตราว่างงาน มิ.ย.
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยมีความผันผวนสูง และอย่าเพิ่งคาดหวังการฟื้นตัวที่เร็วแรง เพราะนอกจากขาดปัจจัยหนุนแล้ว ภาพรวมเศรษฐกิจยังไม่สดใส มีแรงกดดันจากเฟดส่งสัญญาณใช้นโยบายการเงินตึงตัว เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ทำให้ความเสี่ยงเกิดเศรษฐกิจถดถอยมีเพิ่มขึ้น กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่ปลอดภัยที่มีคุณภาพดี และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ
ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : ตลาดหุ้นไทยยังผันผวนสูงจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจอาจเข้าสู่ภาวะถดถอย มุมมองการลงทุนจึงยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและต้องเลือกกลุ่มลงทุนมากขึ้น แนะนำเน้นหุ้นปลอดภัยที่มีคุณภาพดี และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1) หุ้นที่คาดโมเมนตัมกำไรเติบโตดี และได้ประโยชน์จากตลาดตะวันออกกลางที่มีกำลังซื้อหรือเศรษฐกิจเติบโตดี เลือก OSP CBG CPF GFPT SAT VNG BH
2) หุ้นพลังงานซึ่ง 2Q65 คาดกำไรยังเติบโตเด่น จากราคาน้ำมันและค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้น และแนวโน้มตลาดพลังงานที่ยังตึงตัว เลือก BCP PTTEP
3) หุ้นธนาคารซึ่งคาดพรีวิวงบ 2Q65 กำไรเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งได้อานิสงส์จากวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น เลือก KBANK BBL ฃ่วงสั้นเพิ มความระมัดระวังการลงทุนหุ้นที ได้รับผลกระทบลบจากดอกเบี้ยขาขึ้น อาทิ หุ้นที่มีการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อสูง (THANI AEONTS MTC TISCO KKP) และหุ้นที่มีภาระหนี้สินสูง อาทิ กลุ่มขนส่งบก กลุ่มโรงไฟฟ้า 2) หุ้นกลุ่มปาล์ม (UVAN,UPOIC, VPO, CPI) ที่คาดได้ผลกระทบเชิงลบจากราคาปาล์มอยู่ในทิศทางขาลง หลังปัญหาอุปทานขาดแคลนคลี่คลายลง
Daily Focus
CBG ช่วงสั้นราคาอลูมิเนียมกลับมาทิศทางขาลง ลดแรงกดดันด้านต้นทุนบรรจุภัณฑ์ คาดกำไรที่จุดต่ำสุดใน 1H65 และเข้าสู่ขาขึ้นตั้งแต่ 2H65 อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น (คาดราคาอลูมิเนียมสูงสุดแล้วใน 1Q65) การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ และปริมาณการขายตลาดต่างประเทศเติบโต
CPF 2Q65 คาดกำไรจะดีขึ้น QoQ จากราคาสัตว์บกที่ ดีขึ้น และการกลับมาของแรงงานในโรงงานไก่เนื้อในประเทศ ขณะที ทั้งปี 65 คาดกำไรปกติฟื้นตัวเด่น YoY จากส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทร่วมรวมทั้งธุรกิจสัตว์บกในไทยและธุรกิจสุกรในเวียดนามที ดีขึ้น
ข่าวเด่น