คาด SET ยังมีแนวโน้มปรับตัวลงได้ต่อ เนื่องจากเผชิญปัจจัยลบรุมเร้า ได้แก่ 1) การเร่งขึ้นดอกเบี้ย เพื่อสกัดเงินเฟ้อ สร้างผลกระทบต่อเศรษฐกิจ 2) ค่าเงินบาทอ่อนค่า เป็นลบต่อทิศทาง fund flow และ 3) จำนวนผู้เชื้อโควิดที่กลับมาเพิ่มสูงขึ้นในหลายพื้นที่ ด้านแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1530 และ 1520 จุด ตามลำดับ ส่วนการฟื้นตัวยังถูกจำกัดที่แนวต้าน 1560-1570 จุด
ประเด็นสำคัญ
• ปธน.ไบเดนเตรียมยกเลิกเก็บภาษีน าเข้าบางส่วนจากจีนในสัปดาห์นี้ แต่มีการประเมินว่าช่วยลดเงินเฟ้อสหรัฐในครั้งเดียวเพียง 0.3% เท่านั้น
• หลายพื้นที่ในจีนเสี่ยงล็อกดาวน์อีกครั้ง ยอดผู้ติดเชื้อโควิดเพิ่มเป็น 300 ราย/วัน ส่วนโตเกียวยอดผู้ติดเชื้อกว่า 5,000 ราย/วัน สูงสุดรอบ 2 เดือน
• เงินเฟ้อไทย มิ.ย. +7.7%YoY สูงกว่าคาด และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกในเดือน ก.ค. ขณะที่เงินบาทแตะ 36 บ./ดอลลาร์อ่อนค่าสุดในรอบกว่า 6 ปี
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยมีความผันผวนสูง และอย่าเพิ่งคาดหวังการฟื้นตัวที่เร็วแรง เพราะนอกจากขาดปัจจัยหนุนแล้ว ภาพรวมเศรษฐกิจยังไม่สดใส มีแรงกดดันจากเฟดส่งสัญญาณใช้นโยบายการเงินตึงตัว เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ทำให้ความเสี่ยงเกิดเศรษฐกิจถดถอยมีเพิ่มขึ้น กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในหุ้นที่ปลอดภัยที่มีคุณภาพดี และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ
ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : ตลาดหุ้นไทยยังผันผวนสูงจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจอาจเข้าสู่ภาวะถดถอย มุมมองการลงทุนจึงยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและต้องเลือกกลุ่มลงทุนมากขึ้น แนะนำเน้นหุ้นปลอดภัยที่มีคุณภาพดี และ/หรือ มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้
1) หุ้นที่คาดโมเมนตัมกำไรเติบโตดี และได้ประโยชน์จากตลาดตะวันออกกลางที่มีกำลังซื้อหรือเศรษฐกิจเติบโตดี เลือก OSP CBG CPF GFPT SAT VNG BH
2) หุ้นพลังงานซึ่ง 2Q65 คาดก าไรยังเติบโตเด่น จากราคาน้ำมันและค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้น และแนวโน้มตลาดพลังงานที่ยังตึงตัว เลือก BCP PTTEP
3) หุ้นธนาคารซึ่งคาดพรีวิวงบ 2Q65 กำไรเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งได้อานิสงส์จากวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น เลือก KBANK BBL
Daily Focus
CPF 2Q65 คาดกำไรจะดีขึ้น QoQ จากราคาสัตว์บกที่ดีขึ้น และการกลับมาของแรงงานในโรงงานไก่เนื้อในประเทศ ขณะที่ทั้งปี 65 คาดกำไรปกติฟื้นตัวเด่น YoY จากส่วนแบ่งก าไรที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทร่วมรวมทั้งธุรกิจสัตว์บกในไทยและธุรกิจสุกรในเวียดนามที่ดีขึ้น
CBG ช่วงสั้นราคาอลูมิเนียมกลับมามีทิศทางขาลง ลดแรงกดดันด้านต้นทุนบรรจุภัณฑ์ คาดกำไรท าจุดต่ำสุดใน 1H65 และเข้าสู่ขาขึ้นตั้งแต่ 2H65 อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น (คาดราคาอลูมิเนียมสูงสุดแล้วใน 1Q65)การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ และปริมาณการขายตลาดต่างประเทศเติบโต
ข่าวเด่น