คาด SET ปรับขึ้นได้ ด้วย Sentiment บวกของตลาดหุ้นสหรัฐ และยุโรป หลังไม่ได้ตอบสนองในทางลบ แม้ ECB ขึ้นดอกเบี้ยถึง 0.5% อย่างไรก็ตามมองว่ากรอบบนยังจำกัดที่แนวต้าน 1550-1560 จุดเนื่องจากสัปดาห์หน้ามีประเด็นสำคัญ ซึ่งตลาดยังต้องระมัดระวัง สำหรับรายงาน GDP ใน Q2 ของสหรัฐ ซึ่งคาดว่าหดตัวต่อจาก Q1 และการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเฟด
ประเด็นสำคัญ
• ECB ขึ้นด.บ. Refinancing rate เป็น 0.50% เป็นการปรับขึ้นครั้งแรกรอบ 11 ปี เพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ขึ้นแรง พร้อมออกกลไกปกป้องการทำธุรกรรม (TPI)เพื่อคงต้นทุนกู้ยืมในปท. ที่มีหนี้สูงในยูโรโซน
• รัสเซียกลับมาส่งก๊าซให้ยุโรปผ่านท่อ Nord Stream ราว 40% ของปริมาณก๊าซที่ตกลงไว้ แต่อาจลดลงเหลือ 20% หากยุโรปคว่ำบาตรรัสเซียรอบใหม่อีก
• เงินบาทเทียบดอลลาร์ใกล้แตะ 37 บ. อ่อนค่าสุดในรอบ 16 ปี และอ่อนค่าสุดในภูมิภาคในรอบ 1 เดือน
กลยุทธ์การลงทุน
แม้ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยจะไม่สามารถคาดหวังการฟื้นตัวที่เร็วแรงจากภาพเศรษฐกิจที่ยังไม่สดใสแต่คาด Downside เริ่มจำกัดและ Valuation ของ SET ที่บริเวณ 1500 จุดจะกลับมาน่าสนใจทั้งในเชิงพื้นฐานและเชิงเทคนิค ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”ในหุ้นคุณภาพที่มีปัจจัยบวกเฉพาะหรือราคาปรับตัวลงมาแรง
ล็อคเป้าลงทุน
Weekly Portfolio : มุมมองการลงทุนยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและเลือกกลุ่มลงทุน แนะนำหุ้นคุณภาพที่มีสัญญาณการฟื้นตัวของกำไร มีปัจจัยบวกเฉพาะ และ/หรือ ราคาปรับตัวลงมาแรง ดังนี้
1) หุ้น Defensive ที่ราคาปรับลงแรงสะท้อนกังวลกำลังซื้อชะลอตัวไปมากแล้ว ขณะที่โมเมนตัมกำไรยังฟื้นตัวดี เลือก BJC CRC HMPRO GULF
2) หุ้นที่คาดผลด าเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1Q65 และกำไรมีโมเมนตัมดีขึ้นตั้งแต่ 2Q65 รวมทั้ง Valuation ไม่แพง (PBV ต่ำกว่าหรือใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต) เลือก IVL KCE SCGP MTC
Daily Focus
CRC ได้อานิสงส์บวกจากทยอยเปิดประเทศเต็มรูปแบบ คาด 2Q65 ผลประกอบการฟื้นตัว YoY กลับมากำไรหลัง 2Q65TD ยอดขายสาขาเดิมสูงกว่า 20%YoY ดีสุดในกลุ่มพาณิชย์ ยอดขายปลีก รายได้ค่าเช่า และมาร์จิ้นดีขึ้น ปี 65 แนวโน้มกำไรโตดีสุดในกลุ่มฯ จากฐานต่ำ
IVL มองอุปทานที่ตึงตัวของห่วงโซ่คุณค่า PET ในตลาดตะวันตกช่วยหนุนกำไรต่อเนื่อง คาด 2Q65 โมเมนตัมกำไรดีต่อเนื่องทั้ง YoY และQoQ จากอุปสงค์ PET ที่ยังแข็งแกร่ง และส่วนต่างราคา PET/PTA ทรงตัวอยู่ในระดับสูง ส่วนทั้งปี 65 คาดกำไรเติบโตเด่น 49%YoY
ข่าวเด่น