เศรษฐกิจ-บทวิจัยเศรษฐกิจ
บล.อินโนเวสท์วิเคราะห์ "ปัจจัยกดดันจาก ทิศทาง fund flow เริ่มไหลออก"


 
คาด SET การฟื้นตัวถูกจำกัด โดยมีแนวต้าน 1683 และ 1690 จุด ตามลำดับ และในภาพรวมยังมี downside ให้ปรับตัวลงได้ โดยมีปัจจัยกดดันจากทิศทาง fund flow ที่เริ่มไหลออก หลังงบฯ กลุ่มแบงก์ส่วนใหญ่ต่ำคาด ด้านแนวรับอยู่ที่ 1672 จุด หากต่ำกว่าเป็นลบต่อ และมีแนวรับถัดไปที่ 1665 จุด ทั้งนี้ วันนี้ส่วนใหญ่ตลาดหุ้นภูมิภาคปิดทำการ เนื่องในเทศกาลตรุษจีน 

ประเด็นสำคัญ
 
ทางการจีนระบุมีผู้เสียชีวิตใน รพ. จากติดโควิด-19 เกือบ 1.3 หมื่นราย ช่วง 13-19 ม.ค. ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญคาดยังไม่มีแนวโน้มเการระบาดระลอกสองในเวลาอันใกล้นี้ เพราะขณะนี้ ปชช. ติดเชื้อแล้วมากถึง 80%
 
รัฐบาลจีนประกาศอนุญาตกรุ๊ปทัวร์จีนเดินทางเที่ยวต่างประเทศได้ เริ่มต้น 20 ประเทศรวมไทย ตั้งแต่ 6 ก.พ. นี้
 
หุ้น Netflix ปรับขึ้น 8.46%DoD เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังเปิดเผยว่าจำนวนสมาชิกเพิ่มขึ้นมากเกินคาดใน 4Q65
 
ยอดขายบ้านมือสองลดลง ธ.ค. ของสหรัฐลดลง 1.5%MoM ปรับลงเป็นเดือนที่ 11 ติดต่อกัน และทำระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ พ.ย. 2553 สร้างความกังวล ศก. ถดถอย
 
Bloomberg รายงานหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและสื่อปรับลดพนักงานมากกว่า 3 หมื่นตำแหน่งใน ม.ค. หลังปี 65 ปรับลดไปแล้ว 9.7 หมื่นตำแหน่ง
 
ประชุมบอร์ด EV วันนี้ คาดพิจารณาอนุมัติมาตรการภาษีฯ ส่งเสริมผู้ผลิตแบตเตอรี่รถไฟฟ้าในประเทศ ตามที่ BOI เสนอ
 
สศค. เตรียมปรับเป้า GDP ปีนี้ขึ้นจากเดิม 3.8% หลังราคาน้ำมันดิบลดลง และการท่องเที่ยวฟื้นตัวหนุนจากจีนเปิด ปท. ประกาศ 27 ม.ค. นี้

กลยุทธ์การลงทุน
 
ช่วงสั้นมอง SET ยังมี Upside จำกัดและยังต้องระวังการปรับฐาน เนื่องจากอยู่ในภาวะ Overbought และ Valuation ค่อนข้างตึงตัว อีกทั้งตลาดยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ และอยู่ระหว่างรอดูผลประกอบการ 4Q65 ของ Real Sector ที่กำลังทยอยประกาศออกมา กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

Weekly Portfolio : ภายใต้ภาวะตลาดที่มี Valuation ตึงตัวและขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ ทำให้คาดตลาดหุ้นไทยยังมี Upside จำกัดและยังต้องระวังการปรับฐาน จึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ โดยเน้นรอซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ไม่ไล่ราคา ดังนี้
 
1) หุ้นที่คาดได้รับอานิสงส์เม็ดเงินสะพัดเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจจากการเข้าใกล้สู่ช่วงการเลือกตั้งของไทย เลือก BEC CENTEL CPN MAJOR MINT
 
2) หุ้นที่คาดผลประกอบการ 4Q65 เติบโตดี และยังมี Valuation น่าสนใจ เลือก BJC CPALL BCP BDMS BEM GFPT
 
ช่วงสั้นยังแนะนำเลี่ยงการลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงกดดันผลประกอบการ ดังนี้
 
1) หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งคาดได้รับผลกระทบจากบาทแข็งค่าและผลประกอบการหุ้นเทคโนโลยีของโลกมีแนวโน้มอ่อนแอต่อใน 4Q65
 
2) หุ้นขุดเหมือง BTC ซึ่งแม้ช่วงสั้นจะได้รับ sentiment บวกจากการปรับขึ้นของ Bitcoin แต่ยังต่ำกว่าจุดคุ้มทุน เนื่องจากมีต้นทุนไฟฟ้าที่สูง จึงทำให้ผลประกอบการยังมีความเสี่ยงขาดทุน
 
 
Daily focus

MAKRO 4Q65 คาดกำไรอยู่ที่ 2.7 พันลบ. เติบโต 4%YoY แรงหนุนจากธุรกิจ B2B ที่ดีขึ้นเพราะยอดขายเพิ่มขึ้น ซึ่งจะมากเกินพอชดเชยธุรกิจ B2C ที่อ่อนแอลงเพราะค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสูงขึ้น และ เติบโต 67%QoQ จากปัจจัยฤดูกาล
 
MINT 4Q65 คาดกำไรจะปรับตัวดีขึ้น YoY จากทั้งธุรกิจโรงแรมและธุรกิจอาหารที่ปรับตัวดีขึ้น แต่อ่อนตัวลง QoQ จากผลกระทบฤดูกาล ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันยังเทรดที่ PBV ปี 2566 ระดับ 2.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 2.9 เท่า
 
 
 

บันทึกโดย : Adminวันที่ : 23 ม.ค. 2566 เวลา : 10:42:23
30-11-2024
Feed Facebook Twitter More...

อัพเดทล่าสุดเมื่อ November 30, 2024, 5:39 am