SET แม้อาจมีการชะลอตัวสลับเพื่อลดความร้อนแรง หลังปรับขึ้นมาต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ในภาพรวมยังมีปัจจัยหนุนการเตรียมลดดอกเบี้ยของเฟด ทิศทาง fund flow ไหลเข้า และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ ทำให้คาดแนวรับ 1350-1355 จุด เป็นจุดรองรับได้ ด้านแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1372 และ 1380 จุด ตามลำดับ
ประเด็นสำคัญ
• ธปท. เผย NPL 2Q67 เพิ่มเป็น 5.4 แสนลบ. คิดเป็น 2.84% ต่อ GDP จากสินเชื่ออุปโภคบริโภค รถยนต์และบ้าน โดยกลุ่มลูกหนี้เช่าซื้อรถที่ค้างชำระไม่เกิน 90 วัน กลุ่มสินเชื่อบ้านที่มีรายได้สูงกว่า 3 หมื่นบาทหรือบ้านต่ำกว่า 5 ลบ. เริ่มเห็นสัญญาณเกิดปัญหาผ่อนชำระ
• ธปท. เตรียมออกหนังสือเวียนให้สถาบันการเงินช่วยลูกค้าที่ได้ผลกระทบจากอุทกภัย อาทิ ช่วยลูกหนี้ที่ต้องการเงินไปใช้หมุนเวียนหรือซ่อมแซมบ้าน ลดผ่อนชำระขั้นต่ำน้อยกว่า 8 % สินเชื่อส่วนบุคคลหรือสินเชื่อดิจิทัลผ่อนเกณฑ์วงเงินฉุกเฉิน คาดได้ข้อสรุปในสัปดาห์นี้
• ราชตฤณมัยสมาคมฯ ประกาศลุยสถานบันเทิงครบวงจรภายใต้ชื่อ "The Royal Siam Haven" ดึงภาคเอกชน "รอแยล สปอร์ต คอมเพลกซ์" หรือ RSC เป็นพาร์ตเนอร์ร่วมขับเคลื่อนหลัก ทุ่มงบ 2 แสนลบ. ยกระดับสนามม้าไทยสู่มาตรฐานสากลและเป็นอันดับหนึ่งในเอเชีย
• ครม.ตั้งซิงเกิลคอมมานด์ บริหารอุทกภัย จัดงบช่วยน้ำท่วม "ภูมิธรรม" เป็นประธาน สั่งการเบ็ดเสร็จ อนุมัติงบกลางเพิ่มได้ เตรียมชงรัฐบาลใหม่เป็นวาระแห่งชาติ เผยเหลืองบรับภัยพิบัติ 1.5 หมื่นลบ.
• สนค. เผย ก.ค. 67 มียอดส่งออก 25,720 ล้านดอลลาร์ ขยายตัว 15.2%YoY ขยายตัวสูงสุดรอบใน 28 เดือน นับตั้งแต่ มี.ค. 65 ส่วนการนำเข้า 27,093 ล้านดอลลาร์ เพิ่ม 13.1%YoY ส่งผลให้ขาดดุลการค้า 1,373 ล้านดอลลาร์ฯ
• ส.อ.ท. เผย ก.ค. 67 มียอดผลิตรถยนต์ 124,829 คัน ลดลง 16.62%YoYขณะที่ผลิตขายในประเทศลดลง 40.85% ตามยอดขายในประเทศที่ลดลงจากการเข้มงวดการให้สินเชื่อ เนื่องจากหนี้ครัวเรือนสูงและเศรษฐกิจที่อ่อนแอ
• Conference Board เผยดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ส.ค. ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 103.3 สูงสุดในรอบ 6 เดือน อย่างไรก็ดี ผู้บริโภคมีความวิตกกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับตลาดแรงงานหลังจากอัตราว่างงาน ก.ค.พุ่งขึ้นแตะระดับ 4.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideway Up จากคาดหวังความคืบหน้าของการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ ซึ่งจะส่งผลต่อความชัดเจนของการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงปลาย 3Q-4Q67 ส่วน Fund Flow มองว่ายังมีทิศทางไหลเข้าตลาดหุ้นไทยแต่ไม่แรง เนื่องจากภาพการเติบโตของเศรษฐกิจไทยยังต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาค อย่างไรก็ดี มองเม็ดเงินลงทุนจะมีแนวโน้มไหลออกจากกลุ่มพลังงาน สื่อสารและอิเล็กทรอนิกส์ เข้าสู่กลุ่มธนาคาร ค้าปลีก และการแพทย์ ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐคาดยังมีแนวโน้มชะลอตัวลง ซึ่งจะส่งต่อการปรับลดดอกเบี้ยของเฟดในระยะถัดไป และดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนคาดยังอ่อนแอ ซึ่งมองว่าตลาดรับรู้ไปแล้วในระดับนึง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ช่วงสั้นมอง SET จะ Sideway Up จากคาดหวังรัฐบาลใหม่เร่งกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่วน Fund Flow มองยังมีทิศทางไหลเข้าตลาดหุ้นไทยแต่ไม่แรง จากเศรษฐกิจไทยยังโตต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาค กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้
1) นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรหุ้นที่อยู่ในภาวะ Oversold และ Undervalue เลือก SCGP BCH KCE PTTGC OSP ขณะที่ให้เพิ่มความระมัดระวังการลงทุนในระยะสั้นสำหรับหุ้นที่อยู่ในภาวะ Overbought อย่าง COM7 VGI TRUE ADVANC
2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากความคาดหวังรัฐบาลใหม่จะเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต แนะนำ CPALL CPAXT TNP OSP CBG
3) นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรในหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง แนะนำ กลุ่มเช่าซื้อ (MTC, TIDLOR) กลุ่มอสังหาฯ (AP SPALI SIRI) กลุ่มค้าปลีก (CPALL CPAXT) กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF CKP)
4) หุ้นที่กลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดย 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ ส่วน 2H67 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuation ไม่แพง เลือก DELTA GULF BDMS BEM
DAILY TOP PICKS
MINT: มองโมเมนตัมกำไรยังแข็งแกร่ง โดย 2H67 คาดกำไรปกติจะเติบโตทั้ง YoY และ HoH จากธุรกิจโรงแรมที่แข็งแกร่งในยุโรปจากการเพิ่มขึ้นของ ARR ขณะที่แม้สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นตามภาพตลาดหุ้นไทย แต่ยังลดลง 9%YTD ส่งผลให้ valuation ยังถูก (PBV -2SD) จึงคาดมี downside จำกัด ทั้งนี้แนะนำราคาเข้าซื้อวันนี้ไม่เกิน 26.75 บาท
BDMS: มองเป็นหุ้นเด่นกลุ่มการแพทย์และกำไรจะแข็งแกร่งขึ้นใน 2H67 โดย 3Q67 คาดกำไรปกติจะเติบโต YoY แรงหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น และเติบโต QoQ จากเข้าสู่ High Season ขณะที่ทั้งปี 2567 คาดมีกําไรปกติเติบโต 13%YoY สู่ 1.6 หมื่น ลบ. อีกทั้ง valuation ยังอยู่ในระดับต่ำที่ PER 67F ระดับ 27 เท่า หรือต่ำกว่า -2SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต
ข่าวเด่น