SET ปรับขึ้นแรงเหนือ 1400 จุด โดยแม้จะมีการชะลอตัวเพื่อลดความร้อนแรงบ้าง อย่างไรก็ตาม ในภาพรวมยังมีสัญญาณที่ดี และยังมีแรงหนุนจากปัจจัยภายในที่มีความโดดเด่น ได้แก่ 1) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล 2) เม็ดเงินจากกองทุนวายุภักษ์ และ 3) ทิศทาง fund flow ไหลเข้า ด้านแนวรับอยู่ที่ 1380-1390 จุด ส่วนแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1415 และ 1425 จุด ตามลำดับ
ประเด็นสำคัญ
• คลังเตรียมขายหน่วยลงทุนวายุภักษ์ 1 แก่นักลงทุนทั่วไปในวันที่ 16-20 ก.ย. นี้ และวันที่ 18-20 ก.ย. สำหรับนักลงทุนสถาบัน และจะเริ่มลงทุนในตลาดหุ้นไทยในวันที่ 1 ต.ค. นี้ คาดมีเม็ดเงินเข้าตลาดราว 1.5 แสนลบ.
• พาณิชย์เผยเงินเฟ้อ ส.ค. 67 เพิ่มขึ้น 0.35% สูงขึ้นในอัตราชะลอตัวลง แต่ยังบวกต่อเนื่อง 5 เดือนติด เหตุได้รับผลกระทบจากราคาผักสด ผลไม้สดที่สูงขึ้นจากเจอฝนและน้ำท่วม เงินเฟ้อ 8M67 เพิ่มขึ้น 0.15%
• ชาติอาเซียนทยอยประกาศแผนดึงลงทุนเซมิคอนดักเตอร์ หลังมาเลเซียนำหน้าไปก่อนกับยุทธศาสตร์ศูนย์กลางผลิตชิประดับโลก โดยเวียดนามเตรียมคลอดสิทธิประโยชน์ ลดหย่อนภาษี 150 ปี เช่าที่ดินฟรี 10 ปี
• คลังมั่นใจเศรษฐกิจไทยปีนี้มีจะขยายตัวสูงกว่าที่คาดไว้ราว 2.7-3.0% โดย 4Q67 จะมีแรงหนุนเข้ามาทั้งจากกองทุนวายุภักษ์ โครงการดิจิทัลวอลเล็ต และการใช้จ่ายงบประมาณปี 68 ที่จะเริ่มออกมาตั้งแต่ ต.ค. 67
• Nielsen เผย 1H67 เม็ดเงินโฆษณาสินค้าไฮเอนด์ในไทยมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 214% เติบโตสูงที่สุดในเอเชีย โดยกว่า 82% ของงบโฆษณาถูกใช้ไปกับสื่อนอกบ้านเนื่องจากผู้บริโภคมองเป็นช่องทางโฆษณาที่น่าเชื่อถือที่สุด
• EIA เผยสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ในสัปดาห์ก่อนลดลง 6.8 ล้านบาร์เรล ลดลงมากกว่าตลาดคาด ขณะที่ Reuters เผย OPEC+ อาจพิจารณาเลื่อนกำหนดการเพิ่มกำลังการผลิตออกไปอีก 2 เดือน ท่ามกลางตลาดน้ำมันที่เผชิญแรงกดดันจากหลายฝั่ง
• ADP เผยการจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐฯ ส.ค. เพิ่มขึ้นเพียง 99,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่ ม.ค. 64 และต่ำกว่าตลาดคาด ขณะที่ดัชนีภาคการบริการของสหรัฐฯ ส.ค. จัดทำโดย ISM ปรับขึ้นสู่ 51.5 สูงกว่าที่ตลาดคาด
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideway Up จากความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่น่าจะมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังเริ่มมีความชัดเจนของสถานการณ์ทางการเมืองไทยและการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 บวกกับ มอง ธปท. เปิดโอกาสเตรียมลดดอกเบี้ยได้มากขึ้น รวมไปถึงกระแส Fund Flow คาดยังไหลเข้าในตลาด EM ต่อเนื่อง ทำให้ค่าเงินบาทและเอเชียแข็งค่าขึ้น โดยมองเม็ดเงินลงทุนจะไหลออกจากกลุ่มพลังงาน ปีโตรเคมี สื่อสารและอิเล็กทรอนิกส์ เข้าสู่กลุ่มธนาคาร ค้าปลีก รับเหมาฯ และการแพทย์ ซึ่งช่วยลดทอนผลกระทบจากปัจจัยภายนอก โดยคาดดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของสหรัฐและจีนจะชะลอตัวลง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ช่วงสั้นมอง SET จะ Sideway Up จากคาดหวังเริ่มมีความชัดเจนของสถานการณ์ทางการเมืองไทยและการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้
1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากรัฐบาลใหม่จะเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นในช่วง ก.ย. นี้ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นที่เกี่ยวกับสินค้าที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต แนะนำ CPALL CPAXT TNP CBG
2) นักลงทุนที่ต้องการสร้างกระแสเงินสดให้พอร์ตลงทุนระยะสั้น แนะนำหุ้นปันผลคุณภาพดีที่มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H67 โดยให้ Div. Yield ตั้งแต่ 1.5% ขึ้นไป แนะนำ HTC BCP BBL
3) นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรในหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง แนะนำ กลุ่มเช่าซื้อ (MTC) กลุ่มอสังหาฯ (AP) กลุ่มค้าปลีก (CPALL CPAXT) กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF)
4) หุ้นที่กลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดย 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ ส่วน 2H67 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuation ไม่แพง เลือก DELTA GULF BDMS BEM
DAILY TOP PICKS
BBL: เป็นหุ้นเด่นกลุ่มธนาคาร หลังมองมีปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นจาก 1) การตั้งสำรอง (credit cost) ลดลงในช่วงที่เหลือของปีนี้ 2) การเติบโตของสินเชื่อที่โดดเด่น 3) NIM ที่แข็งแกร่ง และ 4) อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลง อีกทั้ง valuation ยังถูก โดยซื้อขาย PER 67F ที่ 6.2 เท่า (-2SD) และมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำ
CKP: ช่วงสั้นมองได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวลดลง และโมเมนตัมกำไร 3Q67 ยังมีแนวโน้มปรับตัวดีต่อเนื่องจากเป็นฤดูฝน ทำให้ปริมาณน้ำสำหรับการผลิตไฟฟ้าคาดว่าจะสูงขึ้นสูงสุดในรอบปี โดยล่าสุดปริมาณการผลิตไฟฟ้าและปริมาณน้ำไหลเข้า ก.ค. เพิ่มขึ้น YoY ทั้งเขื่อนไซยะบุรีและเขื่อนน้ำงึม 2
ข่าวเด่น