คาด SET ยังได้แรงหนุนต่อเนื่อง หลังกนง. สร้าง Surprise เชิงบวกให้กับตลาด โดยลดดอกเบี้ยนโยบาย 25bps กระตุ้นนักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ หนุนดัชนีเพิ่ม นอกเหนือจากเม็ดเงินจากกองทุนวายุภักษ์ โดยดัชนีมีแนวต้านถัดไปที่ 1495-1500 จุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1480 และ 1470 จุด ตามลำดับ ใช้เป็นจุดรองรับ สำหรับการย่อตัวสลับระยะสั้น
ประเด็นสำคัญ
• วานนี้ กนง. มีมติ 5 ต่อ 2 ลดดอกเบี้ยนโยบาย 25bps เหลือ 2.25% สวนทางตลาดคาดคงดอกเบี้ยแต่ตรงตามที่เราคาด โดยให้น้ำหนักช่วยลดภาระหนี้ให้กับลูกหนี้ลงบ้าง ส่วนสินเชื่อมีแนวโน้มชะลอตัวลง
• รมช. คลังเผยว่าพึงพอใจหลัง กนง. ลดดอกเบี้ยนโยบาย และเป็นจุดเริ่มต้นที่นโยบายการเงินและการคลังจะทำงานสอดคล้องกันมากขึ้นเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงสิ้นปีนี้
• วันนี้ติดตาม รมว. กระทรวงการเคหะของจีนเตรียมแถลงข่าว (09.00 น.ตามเวลาไทย) ผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัย รวมถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโดยรวม
• วันนี้ติดตามการประชุมนโยบายการเงิน ECB โดยตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย 25bps หลังภาวะเงินเฟ้อยูโรโซนชะลอต่ำกว่ากรอบเป้าหมายในเดือน ก.ย.
• ส.อ.ท. เผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ก.ย. ลดลงสู่ 87.1 โดยมีปัจจัยกดดันจากอุทกภัยในภาคเหนือ อีสาน และกลาง ซึ่งกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมราว 3-5 หมื่นลบ., กำลังซื้ออ่อนแอ, หนี้ครัวเรือนสูง และความเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อของสถาบันทางการเงิน
• รมว. คมนาคมเผยเตรียมศึกษาเก็บค่าธรรมเนียมรถติด เริ่มจากพื้นที่กลางเมืองสีลม, สุขุมวิท, เอกมัย, ทองหล่อ และรัชดา เพื่อดึงรายได้เข้ากองทุนโครงสร้างพื้นฐานซื้อคืนรถไฟฟ้าจากเอกชน คาดรายได้ปีละ 1.2 หมื่นลบ. และคาดจะเห็นความชัดเจนกลางปี 2568
• นายกสมาคมอาคารชุดไทยเผยการลดดอกเบี้ย 25bps เป็นสัญญาณดีต่อเศรษฐกิจ-ภาคอสังหาฯ ปีนี้ให้ติดลบน้อยลง และจะส่งผลทำให้เงินบาทอ่อนค่าซึ่งช่วยให้ต่างชาติโอนเพิ่มขึ้นปลุกกำลังซื้อโค้งสุดท้าย
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET ยังแกว่งตัว Sideway Up ได้ แต่ Upside เริ่มจำกัด เนื่องจากวานนี้ดัชนีได้ปรับขึ้นแรงสวนทางตลาดหุ้นภูมิภาค หลังกนง. มีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 25bps มาสู่ระดับ 2.25% ตามที่เราคาดไว้ แต่สร้างเซอร์ไพรส์ให้ตลาดทำให้มีแรงซื้อเก็งกำไรเข้ามาในกลุ่มหุ้นที่ได้อานิสงส์ดอกเบี้ยขาลง อีกทั้งมองตลาดยังรอนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐ ขณะที่ปัจจัยภายนอกยังมีประเด็นเฉพาะตัว อาทิ การเข้าสู่ฤดูกาลประกาศงบ 3Q67 ของ บจ. ในสหรัฐฯ และยุโรป ส่วนตลาดหุ้นจีนมองเริ่มมีความผันผวนลดน้อยลง ทั้งนี้การประชุมนโยบายการเงินของ ECB (17 ต.ค.) คาดจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps และทิศทางดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยนแปลงไปจากเดิม ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัว Sideway และมี Upside จำกัด ระหว่างรอความชัดเจนทิศทางดอกเบี้ยของไทย เข้าสู่ช่วงประกาศงบกลุ่มธพ. และยังจับตาความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. Earning Play หุ้นปัจจัยพื้นฐานดีที่กำไร 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ เลือก BEM BCH BDMS GULF TRUE AU TNP และระมัดระวังกลุ่มที่มีความเสี่ยงงบแย่กว่าตลาดคาด อาทิ กลุ่มพลังงานและปีโตรฯ, กลุ่มบรรจุภัณฑ์, และ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์
2. นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไรจากกนง. ลดดอกเบี้ยนโยบาย แนะนำ LHHOTEL DIF CPALL AP SIRI และธนาคาร (TISCO KKP) ที่มีสัดส่วนสินเชื่อเช่าซื้อสูง ส่วนกลุ่มเช่าซื้อ (MTC TIDLOR) มองราคาหุ้นปรับขึ้นสะท้อนความคาดหวังไปแล้ว
3. หุ้นที่จ่ายปันผลสูงและคาดได้อานิสงส์จากการเป็นเป้าหมายสะสมของกองทุนวายุภักษ์และกองทุนที่ได้สิทธิประโยชน์ทางภาษีช่วงปลายปี แนะนำหุ้นที่ผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตได้ในปี 2025 เลือก KTB BBL ADVANC HMPRO
4. ราคาน้ำมันดิบ Brent ฟื้นตัวจากความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยประเมินกรอบราคา 75-85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มองยังสามารถมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้ สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือก PTTEP
DAILY TOP PICKS
CPALL: 3Q67 คาดกำไรปกติจะเติบโต 39%YoY ดีสุดในกลุ่มพาณิชย์ แรงหนุนจากยอดขายและมาร์จิ้นที่ดีขึ้นจากธุรกิจ CVS และ CPAXT ส่วน 4Q67 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี 2567 จากเข้าสู่ High Season ขณะที่มาตรการกระตุ้น ศก. ของรัฐบาลและการปรับลดดอกเบี้ยจะเพิ่ม Upside ทั้งนี้แนะนำราคาเข้าซื้อวันนี้ไม่เกิน 65 บาท
MINT: มองโมเมนตัมกำไรยังแข็งแกร่ง โดย 3Q67 คาดกำไรปกติจะเติบโต YoY แต่ลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ส่วน 2H67 คาดกำไรปกติจะเติบโตทั้ง YoY และ HoH จากธุรกิจโรงแรมที่แข็งแกร่งในยุโรปจากการเพิ่มขึ้นของ ARR ขณะที่ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นตามภาพตลาดหุ้นไทย แต่ยังลดลง 1.7%YTD ส่งผลให้ Valuation ยังถูก (PBV -2SD)
ข่าวเด่น