ตลาดยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ และคาด Fund Flow ยังไหลออก รวมถึงนักลงทุนในตลาดรอดูตัวเลข GDP สหรัฐใน Q3 และตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ เพื่อประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด ด้านแนวโน้มราคายังอ่อนแรงปรับลงได้อยู่ โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1450 และ 1440 จุด ตามลำดับ ส่วนกรอบบนถูกจำกัดที่แนวต้าน 1460-1470 จุด
ประเด็นสำคัญ
• วันนี้ติดตามคลังและธปท. ถกกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อปี 2568 คาดอยู่ในกรอบ 1.5 -3.5% หวังให้ ธปท.มีช่องลดดอกเบี้ยนโยบายได้มากขึ้น
• AOT เผยปริมาณจราจรทางอากาศ ณ ท่าอากาศยานทั้ง 6 แห่งปีงบประมาณ 67 (ต.ค.66-ก.ย.67) ว่ามีผู้โดยสารใช้บริการรวมกว่า 119.29 ล้านคน เพิ่ม 19.2%YoY แบ่งเป็นผู้โดยสารระหว่างประเทศ 72.67 ล้านคน เพิ่ม 34.8% และในประเทศ 46.62 ล้านคน เพิ่ม 1.0%
• กระทรวงพาณิชย์เผยในเดือนก.ย.มีมูลค่าส่งออก 25,983 ล้านดอลลาร์ +1.1%YoY จากตลาดคาด +3% ส่วนมูลค่านำเข้า 25,589 ล้านดอลลาร์ +9.9% ส่งผลให้เกินดุลการค้า 394 ล้านดอลลาร์ โดยเป็นการเกินดุลการค้าต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2
• สัปดาห์นี้จับตาบริษัทเทคโนโลยีที่มีมาร์เก็ตแคปสูงในสหรัฐฯ (Mag7) ซึ่ง 5 ใน 7 ของบริษัทกลุ่มนี้จะเปิดเผยผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ซึ่งได้แก่ Alphabet, Meta Platforms, Apple, Microsoft และ Amazon.com
• วานนี้กระทรวงพาณิชย์จีนส่งสัญญาณเตือน EU อีกครั้ง ระบุว่าหาก EU พยายามเจรจาแยกต่างหากกับบรรดาบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ในระหว่างที่กำลังเจรจากับรัฐบาลจีนอยู่นั้น จะถือเป็นการทำลายความเชื่อใจและกระทบต่อการเจรจาในภาพรวม
• สำนักงานสถิติแห่งชาติจีนเผยกำไรบริษัทภาคอุตสาหกรรม ก.ย. หดตัว 27.1% ลดลงรุนแรงที่สุดในปีนี้ สะท้อนภาวะเศรษฐกิจจีนที่ยังอ่อนแอและอาจทำให้รัฐบาลจีนต้องใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น
• กกร. ยื่นสมุดปกขาว 4 ข้อให้ นายกฯ พิจารณาแก้ปัญหาเศรษฐกิจ ช่วยสินเชื่อ SMEs บริหารจัดการน้ำท่วม-ภัยแล้ง และเพิ่มขีดความสามารถการแข่งขัน เชื่อรัฐบาลดัน GDP โต 5%
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสแกว่งตัว Sideway Up โดยมีแรงหนุนจากผลประกอบการ 3Q67 ของ บจ. ทั้งสหรัฐและไทย ที่คาดจะมีสัญญาณการฟื้นตัวดีขึ้น และคาดหวังต่อการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน แต่คาด SET จะยังมี Upside จำกัด โดยมีแนวต้าน 1500 จุด เนื่องจากมองว่าค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจะส่งผลให้มีแรงกดดันต่อ Fund Flow ที่ไหลเข้ามาในตลาด EM อีกทั้งตลาดยังอยู่ในช่วงปรับความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม ทำให้ช่วงสั้นต้องระวังหุ้นที่ได้อานิสงส์ดอกเบี้ยลงซึ่งราคาปรับตัวขึ้นมาสะท้อนความคาดหวังแล้ว รวมทั้งหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาแรงในช่วงก่อนหน้า อาทิ DELTA GULF ADVANC INTUCH เนื่องจากมองตลาดอยู่ในช่วง Rebalance ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
แม้ SET มีโมเมนตัมปรับขึ้นต่อได้ แต่ช่วงสั้นคาด Upside จำกัด หลังเริ่มเข้าสู่ช่วงติดตามผลประกอบการ 3Q67 ของ บจ. ไทยกลุ่ม Real Sector และรอปัจจัยใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Global Play ซึ่งผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง โดย 3Q67 คาดกำไรเติบโต YoY และ 2H67 คาดกำไรยังแข็งแกร่ง HoH และ YoY อีกทั้งระยะสั้นยังได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าตั้งแต่ต้น ต.ค. เลือก KCE TU MINT AOT
2. หุ้น Earnings Play ที่มีปัจจัยพื้นฐานดี และกำไร 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ เลือก BEM BCH BDMS AU TNP ขณะที่แนะนำระมัดระวังกลุ่มที่มีความเสี่ยง งบออกมาแย่กว่าตลาดคาด อาทิ กลุ่มพลังงาน, ปีโตรฯ และบรรจุภัณฑ์
3. หุ้นที่จ่ายปันผลสูงและคาดได้อานิสงส์จากการเป็นเป้าหมายสะสมของกองทุนวายุภักษ์และกองทุนลดหย่อนภาษี แนะนำหุ้น SET100 ที่คาดให้ Div. Yield ขั้นต่ำ 3.5%, มี ESG Rating และ CG ระดับสูง และผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโต เลือก BBL ADVANC HMPRO BCP ทั้งนี้แนะนำรอซื้อเมื่ออ่อนตัว หลังราคาหุ้นปรับขึ้นมาแรงในช่วงที่ผ่านมา
4. สำหรับนักลงทุนที่ยังกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลางและต้องการหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP
DAILY TOP PICKS
BBL: เป็นหุ้นที่เราแนะนำซื้อเพียงตัวเดียวในกลุ่มธนาคาร โดยมองมีปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นจาก 1) Valuation ถูกที่สุดในกลุ่มธนาคาร 2) Credit Cost มีแนวโน้มปรับตัวลดลง พร้อมกับมี Upside จาก THAI 3) สินเชื่อมีแนวโน้มเติบโตสูงที่สุดในกลุ่ม 4) มี Upside สำหรับ NIM และ 5) มีความเป็นไปได้สูงหรือมี Upside ที่จะปรับอัตราการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น
TASCO: เป็นหุ้นที่ได้อานิสงส์จากราคาน้ำมันปรับตัวลง ขณะที่ 3Q67 คาดกำไรปกติเติบโตเด่นทั้ง YoY และ QoQ แรงหนุนจากปริมาณขายยางมะตอยที่เพิ่มขึ้นหลังมีการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณของหน่วยงานรัฐ (อาทิ กรมทางหลวงและกรมทางหลวงชนบท) ก่อนสิ้นปีงบประมาณ 2567 อีกทั้งราคายางมะตอยทั้งในประเทศและต่างประเทศยังปรับตัวเพิ่มขึ้น
ข่าวเด่น