คาด SET แกว่งตัว โดยมีปัจจัยหนุนจาก sentiment บวกตามตลาดภูมิภาคที่ทางการจีนเตรียมออกมาตรการกระตุ้น ศก. ครั้งใหญ่ แต่ก็มีปัจจัยกดดันจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง อีกทั้งตลาดจับตาการประชุมธนาคารกลางสำคัญหลายแห่งสัปดาห์นี้ ประเมินแนวรับที่ 1165 - 1160 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1185 - 1190 จุด
ประเด็นสำคัญ
• วุฒิสภาสหรัฐฯ อนุมัติร่างกฎหมายงบฯ ชั่วคราวเพื่อจัดสรรงบได้ถึง ก.ย. ภายในไม่กี่ชั่วโมงก่อนที่งบฯ ปัจจุบันจะหมดลง ทำให้รอดพันภาวะ Shutdown ได้ และจะถูกส่งให้ ปธน. ทรัมป์ ลงนามต่อไป
• รองประธาน ECB เผยนโยบาย ปธน. ทรัมป์ สร้างความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจสูงกว่า หากเทียบกับช่วงที่โลกเผชิญการระบาดของโควิด-19 หลังเห็นการบริโภคที่ไม่สามารถฟื้นตัวขี้นตามการปรับขึ้นของค่าจ้างที่แท้จริง และการลดลงของเงินเฟ้อและอัตราดดอกเบี้ย
• อดีตนายกฯ ทักษิณ ชินวัตร เปิดวิสัยทัศน์ในเวที The World’s Next Opportunities and Beyond เผยไทยมีศักยภาพขึ้นเป็นศูนย์กลาง (ดิจิทัลฮับ) เร่งทำ Sandbox-Stable Coin ผูกกับพันธบัตรรัฐบาล คาดชัดเจน 2-3 เดือนนี้ ทำบล็อกเชนของประเทศ เริ่มภายในปีนี้ ลดค่าไฟเหลือ 2.02-2.35 บาท หวังดึงต่างชาติลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ในไทย ย้ำธุรกิจการแพทย์ อาหาร ท่องเที่ยว จะช่วยขับเคลื่อนไทยไปข้างหน้า
• ผู้ว่าธปท. ส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยที่ 2% และไม่มีแผนจะปรับลดดอกเบี้ยบ่อยๆ มองมีความเหมาะสมต่อเศรษฐกิจ และเห็นว่าควรมีการขยายตัวเพิ่มขึ้นในระยะยาว ไม่ใช่เพียงแต่การกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น
• รมช. คมนาคมเผยหากโครงการบ้านเพื่อคนไทยระยะที่ 1 ได้รับการเห็นชอบในวันที่ 18 มี.ค. จะเข้าสู่การออกแบบและจัดทำ EIA คาดใช้เวลา 5 เดือน และจะเริ่มประมูลและเริ่มเริ่มก่อสร้างช่วงปลายปี 2568
• ททท. เผยช่วงเทศกาลสงกรานต์คาดมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าไทย 476,000 คน เพิ่มขึ้น 3% สร้างรายได้ 7,324 ลบ. เพิ่มขึ้น 6.5% ส่วนตลาดไทยเที่ยวไทยคาดมีนักท่องเที่ยว 4,418,500 คน-ครั้ง เพิ่มขึ้น 7% สร้างรายได้ 19,240 ลบ. เพิ่มขึ้น 9%
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะฟื้นตัวได้บ้าง หลังดัชนีหุ้นไทยปรับตัวลงแรง 16%YTD แย่สุดในตลาดหุ้นทั่วโลกแล้ว เนื่องจากถูกกดดันทั้งจากกังวลสงครามการค้าและขาดปัจจัยหนุนในประเทศ อย่างไรก็ดีมองว่าแรงขายในภาพรวมน่าจะชะลอตัวลง เนื่องจากมีความชัดเจนของมาตรการลดหย่อนภาษีกองทุน ThaiESGX ซึ่งคาดจะจำกัดแรงขายของ LTF และมีความหวังจากเม็ดเงินลงทุนใหม่ที่จะเข้ามาในเดือน พ.ค.-มิ.ย. 2568 ขณะที่การประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์หน้าของ FED, BoE, BoJ คาดไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยยังมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยนโยบาย ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ช่วงสั้นมอง SET จะมีสัญญาณฟื้นตัวได้บ้าง จากแรงขายที่น่าจะชะลอหลังมีความชัดเจนของมาตรการลดหย่อนภาษีกองทุน ThaiESGX กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX คัดเลือกจาก 1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY 2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และ 3) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้น SET50 ที่น่าสนใจ ได้แก่ ADVANC BBL BDMS CPALL PTT ส่วนหุ้น SET100 ที่น่าสนใจ ได้แก่ AP BCH BTG
2. หุ้นปันผลคุณภาพดี มีคุณสมบัติ 1) สถิติจ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 20 ปีขึ้นไป และมี SETESG Ratings ตั้งแต่ระดับ A-AAA 2) คาดจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2567 หลังหักจ่ายระหว่างกาลแล้ว ยังให้ Div. Yield สูงเกิน 4% และ Div. Payout Ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือทรงตัว และ 3) ปี 2568 ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง และราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside เกิน 15% แนะนำ AP KTB BBL SPALI KBANK
3. หุ้น Undervalued สำหรับลงทุน คัดเลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายของกองทุน มีคุณสมบัติ 1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY 2) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง และมีความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยสูง (Interest Coverage ratio > 1) 3) Valuation ไม่แพง ปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD 4) ศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 2% และ 5) มี SETESG Ratings ระดับ A-AAA แนะนำ CPALL BDMS MTC MINT BTG
DAILY TOP PICKS
KTB: มองเป็นหนึ่งในเป้าหมายลงทุนของกองทุน ThaiESGX เนื่องจากมี SETESG Rating ระดับ AAA และเป็นหุ้นปันผลคุณภาพดี มีสถิติจ่ายปันผลสม่ำเสมอต่อเนื่องกว่า 23 ปี โดยมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 2567 ในอัตราหุ้นละ 1.545 บาท (XD 17 เม.ย.) คิดเป็น Div. Yield สูงถึง 6.5% และคาดปี 2568 ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง โดยกำไรยังเติบโตได้ 3.2%YoY
PTTGC: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นและได้ Sentiment บวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ขณะที่ 1Q68 คาดกำไรจากการดำเนินงานจะปรับตัวดีขึ้น แรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของธุรกิจโรงกลั่นน้ำมัน (ไม่มีหยุดซ่อมบำรุง) และธุรกิจโอเลฟินส์ (มีวัตถุดิบอีเทนมากขึ้น)
ข่าวเด่น