คาด SET แกว่งพักตัว นักลงทุนรอผลการประชุม FOMC ในวันนี้ ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศต้องติดตามการสู้รบในตะวันออกกลาง ส่วนในประเทศจับตาประเด็นการเมือง ด้วยปัจจัยแวดล้อมที่ยังน่ากังวล และมูลค่าซื้อขายที่ยังบางตา ทำให้ SET ยังเคลื่อนไหวจำกัด ประเมินแนวรับที่ 1165 - 1160 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1185 - 1190 จุด
ประเด็นสำคัญ
• ปธน. ทรัมป์และ ปธน. ปูตินเห็นพ้องให้มีการหยุดยิงเป็นเวลา 30 วันต่อเป้าหมายด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานในสงครามยูเครน และจะเริ่มเจรจาหยุดยิงในวงกว้างขึ้นทันที
• OECD คาด GDP โลกจะชะลอตัวสู่ 3.1% และ 3.0% ในปี 2568 และ 2569 ตามลำดับ จากการตั้งกำแพงภาษีในกลุ่มประเทศ G20 รวมทั้งความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงมากขึ้น จะส่งผลกระทบต่อการลงทุนของภาคเอกชนและการใช้จ่ายของภาคครัวเรือน
• แบงก์ชาติเกาหลีใต้กังวลเศรษฐกิจ ซึ่งมีขนาดใหญ่อันดับ 4 ของเอเชีย กำลังเผชิญภาวะชะลอตัวรุนแรงกว่าที่คาดไว้ สาเหตุหลักจากกำลังซื้อในประเทศที่ซบเซา และความไม่แน่นอนจากนโยบายภาษีนำเข้าสหรัฐฯ
• รมว. คลังเผยหลังหารือกับนายกฯ เกี่ยวกับแนวคิดการซื้อหนี้ประชาชนออกจากระบบธนาคารของอดีตนายกฯ ทักษิณ ว่าจะต้องหารือกับสมาคมธนาคารไทยและศึกษาในรายละเอียดอีกครั้ง แต่ยืนยันว่ารัฐบาลจะไม่แบกรับภาระหนี้แทนและไม่มีการใช้งบประมาณ
• กรมธุรกิจพลังงานเผยภาพรวมการใช้น้ำมันเชื้อเพลิง ม.ค. 2568 ที่ 157.56 ล้านลิตร/วัน เพิ่มขึ้น 2.8%YoY จากการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวและบริการ รวมทั้งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
• วันนี้ติดตามการประชุมนโยบายการเงิน BoJ ท่ามกลางภาวะไม่แน่นอน เช่น เงินเฟ้อเร่งตัวสูงขึ้น, ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้น, ค่าเงินเยนผันผวน และความกังวลเกิดเหตุการณ์ซ้ำรอยอย่าง Unwind Yen Carry Trade ซึ่งนำไปสู่การเกิด Black Monday เช่นเดียวกับเมื่อ ส.ค. 2567
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะฟื้นตัวได้บ้าง หลังดัชนีหุ้นไทยปรับตัวลงแรง 16%YTD แย่สุดในตลาดหุ้นทั่วโลกแล้ว เนื่องจากถูกกดดันทั้งจากกังวลสงครามการค้าและขาดปัจจัยหนุนในประเทศ อย่างไรก็ดีมองว่าแรงขายในภาพรวมน่าจะชะลอตัวลง เนื่องจากมีความชัดเจนของมาตรการลดหย่อนภาษีกองทุน ThaiESGX ซึ่งคาดจะจำกัดแรงขายของ LTF และมีความหวังจากเม็ดเงินลงทุนใหม่ที่จะเข้ามาในเดือน พ.ค.-มิ.ย. 2568 ขณะที่การประชุมนโยบายการเงินสัปดาห์หน้าของ FED, BoE, BoJ คาดไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยยังมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยนโยบาย ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ช่วงสั้นมอง SET จะมีสัญญาณฟื้นตัวได้บ้าง จากแรงขายที่น่าจะชะลอหลังมีความชัดเจนของมาตรการลดหย่อนภาษีกองทุน ThaiESGX กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX คัดเลือกจาก 1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY 2) มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และ 3) มีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้น SET50 ที่น่าสนใจ ได้แก่ ADVANC BBL BDMS CPALL PTT ส่วนหุ้น SET100 ที่น่าสนใจ ได้แก่ AP BCH BTG
2. หุ้นปันผลคุณภาพดี มีคุณสมบัติ 1) สถิติจ่ายปันผลต่อเนื่องอย่างน้อย 20 ปีขึ้นไป และมี SETESG Ratings ตั้งแต่ระดับ A-AAA 2) คาดจ่ายเงินปันผลจากกำไรปี 2567 หลังหักจ่ายระหว่างกาลแล้ว ยังให้ Div. Yield สูงเกิน 4% และ Div. Payout Ratio มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือทรงตัว และ 3) ปี 2568 ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง และราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside เกิน 15% แนะนำ AP KTB BBL SPALI KBANK
3. หุ้น Undervalued สำหรับลงทุน คัดเลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายของกองทุน มีคุณสมบัติ 1) ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ YoY 2) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง และมีความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยสูง (Interest Coverage ratio > 1) 3) Valuation ไม่แพง ปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD 4) ศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield ปี 2568 อย่างน้อยปีละ 2% และ 5) มี SETESG Ratings ระดับ A-AAA แนะนำ CPALL BDMS MTC MINT BTG
DAILY TOP PICKS
BDMS: มองเป็นหุ้นปลอดภัยภายใต้ตลาดที่ผันผวนสูงและราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากคาดเป็นหนึ่งในเป้าหมายกองทุน ThaiESGX เนื่องจากมี SETESG Rating ระดับ A กำไรยังมีโมเมนตัมเติบโตต่อเนื่อง โดยปี 2568 คาดกำไรจะเติบโต 8%YoY และ Valuation ไม่แพง โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER 2568F ระดับ 22 เท่า ต่ำกว่า -2SD ของ PER เฉลี่ย 10 ปี
KTB: มองเป็นหนึ่งในเป้าหมายลงทุนของกองทุน ThaiESGX เนื่องจากมี SETESG Rating ระดับ AAA และเป็นหุ้นปันผลคุณภาพดี มีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 2567 ในอัตราหุ้นละ 1.545 บาท (XD 17 เม.ย.) คิดเป็น Div. Yield สูงถึง 6.5% ผลประกอบการปี 2568 คาดยังแข็งแกร่ง กำไรยังเติบโตได้ 3.2%YoY วันนี้แนะนำเข้าซื้อเก็งกำไรราคาไม่เกิน 24.00 บาท
ข่าวเด่น