คาดตลาดแกว่งตัวผันผวนทางขึ้นต่อ ระยะสั้นขึ้นมาทดสอบแนวต้านที่ 1128 หากยืนเหนือได้ มีแนวต้านหลักถัดไปที่ 1135/1140 ที่จะทำให้เกิดการชะลอตัว ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1120/1115 เชิงปัจจัย ยังลุ้นการประกาศภาษีศุลกากรสหรัฐฯ กับไทยก่อน 9 ก.ค.นี้ หากไม่สูงไปกว่า 15% คาดว่าตลาดจะตอบสนองเชิงบวก
ประเด็นสำคัญ
• การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ มิ.ย. เพิ่มขึ้น 1.47 แสน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ เป็นไปในทิศทางเดียวกับอัตราการว่างงานที่ลดลงเหลือ 4.1% สะท้อนภาพตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง คลายความวิตกเกี่ยวกับภาวะ ศก. สหรัฐฯ ถดถอย ตลาดยังคงประเมินเฟดลดดอกเบี้ยนโยบายลงในปีนี้ อีก 2 ครั้งในเดือน ก.ย. และ ธ.ค.
• หลายสำนักข่าวเผยสหรัฐฯ ได้ยกเลิกข้อจำกัดส่งออกซอฟต์แวร์ออกแบบชิปไปยังจีน ด้านบริษัทผู้ออกแบบฯ รายใหญ่ Synopsys, Cadence และ Siemens AG เผยว่าได้รับจดหมายจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ให้ทราบถึงประเด็นดังกล่าวแล้ว มองเป็นสัญญาณสำคัญของการคลี่คลายความตึงเครียดทางการค้า
• WorldBank คาด ศก. ไทยจะเติบโตชะลอลงสู่ 1.8% ในปี 2568 ลดลงจากประมาณการใน ก.พ. ที่ 2.9% เนื่องจากยังไม่ได้รวมผลกระทบของนโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงซึ่งจะกระทบการส่งออกโดยตรงและชะลอการลงทุนในประเทศ ทั้งนี้ประมาณการดังกล่าวยังไม่รวมปัจจัยความไม่แน่นอนทางการเมืองไว้ในสมมุติฐาน
• ททท. เผยยอดลงทะเบียน “เที่ยวไทยคนละครึ่ง” 3 วันแรกที่ 1,283,641 ราย จองที่พักและชำระเงินสำเร็จ 18,119 สิทธิ์ และมีสิทธิ์คงเหลือ 481,881 สิทธิ์ ส่วนปัญหาระหว่างการลงทะเบียน ททท. คาดจะใช้เวลาแก้ไขประมาณ 7 วันและตัดสินใจเปิดระบบต่อไประหว่างการปรับปรุงหลังเห็นสถานการณ์การลงทะเบียนดีขึ้นต่อเนื่อง
• ปธน. ทรัมป์ให้การสนับสนุนการนำร่างกฎหมายของวุฒิสภาเข้าสู่รัฐสภา โดยจะกำหนดอัตราภาษีศุลกากรสูงถึง 500% ต่อจีนและอินเดียหากมีการนำเข้าน้ำมันจากรัสเซีย ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อกดดัน ปธน. ปูตินให้เข้าสู่การเจรจากับยูเครน
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์และผันผวนต่อ หลังยังรอความชัดเจนของปัจจัยทั้งในและนอกประเทศ โดยปัจจัยภายนอกติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐฯ หลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค. ขณะที่ปัจจัยภายในติดตามเสถียรภาพทางการเมืองและปัญหาความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา อย่างไรก็ดีเราประเมิน SET ที่บริเวณต่ำกว่า 1100 จุด คิดเป็น PER ปี 2568 ต่ำกว่า 12 เท่า ยังเป็นจุดที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว โดยกลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์และยังผันผวนต่อ เนื่องจากยังรอความชัดเจนทั้งปัจจัยภายนอก (ความคืบหน้าการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐหลังใกล้เส้นตาย 9 ก.ค.) ขณะที่ปัจจัยภายในติดตามเสถียรภาพทางการเมืองและปัญหาความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Defensive ที่ผันผวนต่ำและผลการดำเนินงานต้านทานความเสี่ยงภายนอกได้ (ผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายในและภายนอก) อีกทั้งยังมีศักยภาพจ่ายปันผลสม่ำเสมอ แนะนำ ADVANC BCH DIF
2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET50 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ ADVANC BBL PTT
3. หุ้น Earnings Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ แนะนำ ADVANC CPALL BTG
4. Trading Idea: สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้น Undervalue (PER PBV < -1SD) และเราแนะนำ Outperform อีกทั้งคาดให้ Div. Yield ไม่ต่ำกว่าปีละ 3% แนะนำ BBL BDMS CPALL DIF PTT SIRI TIDLOR และ 2) หุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐอย่างกลุ่มปูนซีเมนต์และท่องเที่ยว แนะนำ SCC SCCC ERW CENTEL AAV
DAILY TOP PICKS
CPALL: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจาก รายงาน SSS รวมของกลุ่มดีขึ้น ติดลบในอัตราที่ลดลงหนุนจิตวิทยา เราคาดกำไร 2Q68 จะเติบโต YoY และปี 2568 จะเติบโตดีที่สุดในกลุ่มที่ 19%YoY (กลุ่ม 5%YoY) และซื้อขาย PER 2568F ที่ 16 เท่า (กลุ่ม 17 เท่า) ส่วนการประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน (ไม่เกิน 1.67% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด) ตั้งแต่วันที่ 16 พ.ค.-14 พ.ย. 68 จะช่วยจำกัด Downside ของราคาหุ้น
KTB: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้น มีโอกาสมีแรงซื้อเข้ามาตามภาพของตลาด เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มธนาคาร มี Upside จากการเพิ่มอัตราการจ่ายปันผลเพิ่ม และ Credit Cost สูงสุดใน1Q68 แล้วมีโอกาสลดลงในช่วงที่เหลือของปี ในขณะที่ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ และมี LLR Coverage สูง
ข่าวเด่น