คาด SET พักตัว หุ้นกลุ่มอิเล็กฯ คาดปรับลงตามหุ้น Tech สหรัฐฯ ส่วนราคาน้ำมันยังทรงตัวอยู่ท่ามกลางสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ทวีความตึงเครียดมากขึ้น นอกจากนี้นักลงทุนน่าจะให้น้ำหนักไปที่การรายงานงบฯ 2Q69 หุ้นธนาคาร-ธุรกิจการเงินในวันนี้และต้นสัปดาห์หน้า อาจทำให้ตลาดผันผวนสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม กระแส Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง น่าจะช่วยจำกัดกรอบการพักตัว ทางเทคนิคดัชนีขึ้นไม่ผ่านจุดสูงเดิม หากยังไม่ Breakout ขึ้นไปอาจเห็นการย่อพักตัวช่วงสั้น
ประเด็นสำคัญ
• อิหร่านขู่ปิดทะเลแดงและให้กลุ่มฮูตีเตรียมโจมตีเรือขนส่งผ่านช่องแคบบาบเอลมันเดบหากถูกสหรัฐฯ โจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน ขณะที่รัสเซียขาดแคลนเชื้อเพลิงหนักหลังโดรนยูเครนโจมตีโรงกลั่นต่อเนื่องจนต้องประกาศภาวะฉุกเฉินในไครเมีย ระยะสั้นมองลบต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะกลุ่ม Anti-Oil แต่บวกต่อพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) และโรงกลั่น (BCP TOP SPRC)
• นายกฯ และ รมต. เศรษฐกิจหารือสภาธุรกิจ EU-ABC และ EABC ไฟเขียวเปิดกว้างข้อตกลงซื้อขายไฟฟ้าโดยตรง (DPPA) ให้ครอบคลุมทุกอุตฯ ที่ต้องการพลังงานสะอาด จากเดิมจำกัดแค่ Data Center 2,000MW พร้อมเตรียมคลอดแผน PDP2026 ฉบับใหม่ภายใน 2 เดือน (ก.ย. 69) เพื่อดึงเม็ดเงินลงทุนอุตสาหกรรมสมัยใหม่ มองบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHAUP)
• คลังเผยผลคัดกรองบัตรสวัสดิการแห่งรัฐปี 2569 ผ่านเกณฑ์ 9.5 ล้านราย ลดลงจาก 15.04 ล้านรายในปี 2565 อย่างไรก็ดีเตรียมชง ครม. ขยายมาตรการไทยช่วยไทยพลัสอัดฉีดเงิน 1,000 บาท/เดือน เป็นเวลา 2 เดือน (ส.ค.-ก.ย. 69) ให้ผู้ถือบัตรเดิมที่ไม่ผ่านเกณฑ์เพื่อประคองกำลังซื้อฐานราก มองลบเล็กน้อยต่อกลุ่มค้าปลีก (TNP CPALL CPAXT) และกลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD TIDLOR)
• TSMC เผยกำไรสุทธิ 2Q69 เติบโต 77%YoY สู่ NT$7.07 แสนล้าน จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง พร้อมประกาศแผนลงทุนเพิ่มในมลรัฐ Arizona เพิ่มอีก US$1 แสนล้าน สะท้อนพื้นฐานชิปโลกแกร่ง อย่างไรก็ดี ระยะสั้นมองกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ไทย (DELTA HANA KCE) จะเผชิญแรงกดดันตามทิศทาง Tech Sell-off ในตลาดโลก
• ตลท. ประกาศขึ้น SP หุ้น BANPU และ BPP ตั้งแต่วันที่ 17 ก.ค.–3 ส.ค. 69 เพื่อดำเนินขั้นตอนควบรวมและจัดสรรหุ้นบริษัทใหม่ภายใต้ชื่อ "BANPUU" ก่อนกลับเข้าเทรด ตลท. อีกครั้ง มองเป็นกลางต่อราคาหุ้นเพราะเป็นไปตามกระบวนการปรับโครงสร้างธุรกิจที่ตลาดรับรู้แล้ว
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ โดยแม้มีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกำแพงภาษีสหรัฐฯ แต่คาดตลาดจะหันมาให้น้ำหนักกับปัจจัยในประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะนโยบายการคลังเชิงรุกหลังศาลฯ วินิจฉัยว่า พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนลบ. ไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ช่วยปลดล็อกให้รัฐเดินหน้านโยบายเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานหมุนเวียน หนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน อีกทั้งยังเข้าสู่ช่วงประกาศงบ 2Q69 ของกลุ่มธนาคาร ส่วนเงินเฟ้อสหรัฐฯ มิ.ย. รายงานออกมาชะลอตัวและต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ซึ่งเป็นบวกต่อบรรยากาศการลงทุน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET ผันผวนในกรอบ แม้มีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและภาษีสหรัฐฯ แต่คาดตลาดยังให้น้ำหนักปัจจัยในประเทศ อาทิ นโยบายการคลังเชิงรุกและการเข้าสู่ช่วงประกาศงบ 2Q69 กลุ่มธนาคาร กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้
1. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM
2. New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM WHA AMATA
3. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT
Trading Idea: 1) Oil Hedging Play เพื่อป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบขาขึ้น ได้แก่ PTTEP โดยเน้นตั้งรับเมื่อย่อตัวและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด 2) หุ้น Earning Play ซึ่งคาดกำไร 2Q69 จะเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งฐานะการเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ PTTEP GULF SCGP IVL MTC SAWAD TIDLOR 3) Yield Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์จบรอบดอกเบี้ยขาลงและ Bond Yield ยังทรงตัวสูง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) และ 4) Laggard Play ที่ราคาหุ้น YTD ยัง Underperform SET โดยเน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation และพื้นฐานแกร่ง ได้แก่ BDMS MINT CPALL MTC OR
Daily Top Picks
HMPRO: คาดได้รับผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอก ผลประกอบการ 2Q69 คาดจะเติบโตโดดเด่นที่สุดในกลุ่มค้าปลีก สนับสนุนจากการขยายสาขา, การปรับราคาขายขึ้น และมาร์จิ้นสูงจากสต็อกที่มีต้นทุนต่ำและสัดส่วนสินค้า Private Brand ที่สูงขึ้น คาดกำไรสุทธิ 2Q69 จะเติบโต 10%YoY และ 10%QoQ เป้าหมายระยะสั้นที่ 6.80 บาท
TRUE: มองได้รับผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอก คาดผลประกอบการ 2Q69 มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่ง โดยเห็นการเติบโตในทุกธุรกิจ (โทรศัพท์เคลื่อนที่, FBB, PayTV) คาดกำไรปกติ 2Q69 จะเติบโต 62%YoY และ 3%QoQ และอาจจ่ายปันผลระหว่างกาลที่ 0.15 บาท/หุ้น (Div. Yield 1.1%) เป้าหมายระยะสั้นที่ 14.10 บาท
ข่าวเด่น