คาด SET แกว่งตัวสลับฟื้นขึ้นได้บ้าง จากราคาน้ำมันดิบที่ชะลอลงหลังการจัดประชุม 4 ฝ่ายเห็นพ้องเจรจาต่อไปเพื่อลดความตึงเครียดในตะวันออกกลาง อีกทั้งน่าจะได้แรงหนุนตามหุ้น Tech โลกที่ปรับขึ้น อย่างไรก็ตาม อาจมีความผันผวนจากการรายงานงบ รวมทั้งนักลงทุนบางส่วนอาจระมัดระวังการลงทุนก่อนการประชุมธนาคารกลาง โดยวันนี้ติดตามการประชุม กนง. ส่วนคืนนี้ติดตามการประชุม Fed ทางเทคนิคดัชนีย่อตัวลงหลังขึ้นทดสอบกรอบบนแล้วไม่ผ่าน ทำให้การฟื้นตัวยังคงไม่ชัดเจน
ประเด็นสำคัญ
• วันนี้ติดตามการประชุม กนง. ซึ่งคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.00% และคืนวันนี้ติดตามการประชุม FOMC โดย FedWatch Tool ให้น้ำหนัก 90.6% เฟดจะคงดอกเบี้ยที่ 3.75-4.00% คาดตลาดติดตามการส่งสัญญาณการดำเนินนโยบายการเงินในระยะต่อไปจากประธานเฟด
• ครม. มีมติลดภาษีสรรพสามิตน้ำมัน E20 เหลือ 0.431 บาทต่อลิตร และ B20 เหลือ 0.358 บาทต่อลิตร นาน 3 เดือน ขณะที่ กบน. ปรับลดเงินชดเชยของกองทุนน้ำมันฯ สำหรับดีเซล B20 เหลือ 5.86 บาทต่อลิตร และแก๊สโซฮอล์ E20 เหลือ 2.08 บาทต่อลิตร หวังกระตุ้นใช้พลังงานทางเลือก มองบวกต่อกลุ่มพลังงานทางเลือก (BBGI GGC UBE) และกลุ่มเกษตรปาล์ม/น้ำตาล (UVAN UPOIC CPI KSL KBS)
• ครม. อนุมัติเงินกู้ 7.2 หมื่นลบ. ดันโครงการโซลาร์ภาคประชาชน โดยให้เงินอุดหนุนติดตั้งโซลาร์เซลล์ 50,000 บาท/ครัวเรือน นำร่อง 1 ล้านสิทธิ์ (เปิดลงทะเบียนวันนี้-31 ม.ค. 2027) พร้อมรับซื้อไฟคืนหน่วยละ 2.20 บาท มองบวกต่อกลุ่มรับติดตั้งและค้าปลีกวัสดุก่อสร้าง (GUNKUL HMPRO GLOBAL)
• บอร์ด Data Center เตรียมเสนอ ครม. สัปดาห์หน้า วาง 3 มาตรการจัดระเบียบขั้นต่ำ (ความมั่นคงไฟฟ้า-น้ำ-สิ่งแวดล้อม) และเคาะหลักเกณฑ์ดูแลกิจการดาต้าเซ็นเตอร์ แบ่ง 7 ระดับการใช้กำลังไฟฟ้า โดยเกณฑ์ใหม่ไม่กระทบรายเก่า อนุโลมให้ 83 โครงการเก่ามีเวลาปรับตัว 1 ปี แต่คุมเข้ม 100 โครงการใหม่ โดยจะเร่งจัดทำข้อกำหนดมาตรฐานขั้นต่ำให้เสร็จใน 8-12 เดือน ระยะยาวมองบวกต่อกลุ่มนิคม (WHA AMATA) และกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM GUNKUL)
• คณะกรรมการกฤษฎีกาเผย รฟม. สามารถพิจารณาอนุญาตให้เอกชนใช้ประโยชน์ในที่ดินที่ได้มาจากการเวนคืนเป็นทางผ่านเข้า-ออกได้ หากเป็นไปตามกฎหมาย ช่วยปลดล็อก Overhang ในกรณีแอชตันอโศก หากสามารถขอใบอนุญาตจาก รฟม. ได้ โดยคาดช่วยให้สต็อกคงค้างกลับมามีมูลค่าเชิงพาณิชย์อีกครั้ง ระยะสั้นมองเป็น Sentiment บวกต่อราคาหุ้น ANAN
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะผันผวนตามปัจจัยมหภาคต่างประเทศเป็นหลัก โดยติดตามตัวเลข GDP 3Q26 และดัชนี Core PCE ของสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ยเฟดในการประชุม พ.ย. รวมถึงการประกาศงบ 3Q26 ของหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนด Sentiment ความเสี่ยงของตลาดโลก ส่วนการประชุมนโยบายการเงินของ Fed, ECB, BoJ, กนง. คาดมีมติคงดอกเบี้ยในครั้งนี้ก่อน ขณะที่ปัจจัยในประเทศคาดมีกระแสเงินทุนหมุนเข้าเก็งกำไรงบ 3Q26 ในกลุ่ม Real Sector ด้านปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังจำกัด Upside ของตลาด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET ผันผวนตามปัจจัยต่างประเทศ จับตา US GDP 3Q26 และ Core PCE เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ย Fed รวมถึงงบ Big Tech สหรัฐฯ ด้านการประชุม Fed, ECB, BoJ และ กนง. คาดคงดอกเบี้ย ขณะที่ในประเทศมีกระแสเงินหมุนเข้าเก็งกำไรงบ 3Q26 กลุ่ม Real Sector กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy โดยเน้น “Buy on Dip” ผ่าน 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. Earnings Momentum Play ที่คาดจะประกาศผลประกอบการ 3Q26 เติบโต YoY ในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้า อีกทั้งเราแนะนำ Outperform ได้แก่ DELTA GLOBAL SCGP PTTEP TRUE
2. High-Season Tourism & Flood Relief Play ที่ได้อานิสงส์แบบทวีคูณจากคลายกังวลสถานการณ์น้ำท่วมในประเทศที่ผ่านจุดพีกไปแล้วและยังเข้าสู่ช่วงไฮซีซันของฤดูกาลท่องเที่ยวไทยใน 4Q26 ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว (ERW CENTEL AOT) และกลุ่มค้าปลีก (CPN CRC GLOBAL HMPRO)
3. Tech Sentiment & Weak Baht Play ซึ่งคาดมีโอกาสได้ Sentiment บวก หากงบ Big Tech สหรัฐฯ ออกมาดี หรือตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งจนหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าและค่าเงินบาทอ่อน ได้แก่ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA HANA KCE) และกลุ่มส่งออกอาหาร (TU ITC)
4. Domestic Investment Play: หุ้นที่คาดจะได้รับอานิสงส์โดยตรงจากวัฏจักรการลงทุนในประเทศที่เร่งตัวขึ้น ทั้งจากการขยายฐานการผลิต (FDI), การลงทุน Data Center, แผนปรับโครงสร้างสู่พลังงานสะอาดของภาครัฐ ได้แก่ กลุ่มนิคม (WHA AMATA) และ กลุ่มพลังงานหมุนเวียน (GULF GPSC GUNKUL)
Daily Top Picks
CRC: ปัจจัยสนับสนุนจาก SSS ที่เติบโตเร่งขึ้นใน ก.ย. ที่ 4% เทียบกับ 1.5% ในช่วง ก.ค.-ส.ค. และ SSS ใน 3Q26F คาดจะเติบโตโดดเด่นที่สุดในกลุ่มค้าปลีก สนับสนุนจากธุรกิจ Food ใน Tops และ Go Wholesale คาดกำไร 3Q26F จะเติบโตแข็งแกร่งจาก SSS, มาร์จิ้น และบาทอ่อนค่าหนุนรายได้ในเวียดนาม เป้าหมายระยะสั้นที่ 34.25 บาท
KCE: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากโมเมนตัมการปรับขึ้นของหุ้นเทคฯ โลก และค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าสนับสนุนรายได้ส่งออก ผลประกอบการ 2H26 คาดจะเติบโตต่อเนื่อง สนับสนุนจากการปรับขึ้นราคาขายราว 10-12% และการขยายกำลังการผลิต HDI เพื่อรองรับอุปสงค์ที่อยู่ในระดับสูง เป้าหมายระยะสั้นที่ 71.75 บาท
ข่าวเด่น