สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +8.00 จุด เก็งจีน และ ECB กระตุ้นศก.
หุ้นไทยแกว่งผันผวนในแดนบวก กรอบ 1229-1239 จากความหวังในการประชุม ECB วันที่ 6 ก.ย. นี้ จะมีความชัดเจนเรื่องการซื้อพันธบัตร + เก็งจีนจะกระตุ้นศก.เพิ่มเติม หลัง PMI ภาคการผลิต ส.ค. ลดลงต่ำกว่าระดับ 50 ครั้งแรกในรอบ 8 เดือน ต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิ 856 ลบ. ยุติการขายสุทธิ 7 วันติดต่อกัน ?

ทิศทางตลาดวันนี้ : แนวต้านแข็งแกร่งทะลุยาก
หุ้นอเมริกาไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากหยุดวันแรงงาน ขณะที่หุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ตัวเลข PMI ภาคการผลิตของอังกฤษที่ปรับขึ้นสูงกว่คาดเป็น 49.5 ในเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม Moody’s ได้ปรับแนวโน้มความน่าเชื่อถือระยะยาวของ EU ลงจาก “มีเสถียรภาพ” เป็น “เชิงลบ” โดยเรามองว่า SET ยังคงปรับตัวในกรอบเดิมไม่น่าทะลุแนวต้าน 1250 ได้เร็วๆนี้ มองวันนี้แนวรับ 1227-1230 แนวต้าน 1240+/- ?

กลยุทธ์การลงทุน : เล่นได้แค่เทรดดิ้งสั้น upside ระยะสั้นยังจำกัด
แม้ SET พลิกกลับมาได้อย่างรวดเร็วในช่วง 2 วันที่ผ่านมา แต่เรายังไม่เปลี่ยนมุมมองกลับมาในเชิงบวก จาก (1) การประเมินมูลค่า SET ยังตึงตัว โดยคิดเป็น Forward PER ที่ 13.6x และ PBV ที่ 2.1x (2) เม็ดเงินทริกเกอร์ฟันด์ไม่น้อยกว่า 5 พันลบ.รอทยอยขายเมื่อตลาดปรับตัวขึ้น ส่วนพรุ่งนี้ (5 ก.ย.) หุ้นใหญ่อย่าง BBL, PTT, TOP ขึ้น XD ถ่วง SET -2.3 จุด ช่วงนี้คงเล่นได้เพียงเทรดดิ้งสั้น เน้นจบในวัน หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวกเหมาะแก่การเล่นสั้น ๆ แนะนำ MCS, PRIN, RASA, TUF ?

หุ้นเด่นเล่นสั้น : MINT , TUF

MINT – ผลประกอบการ 1H55 เพิ่มขึ้นกว่า 49% YoY (EPS 0.45 บ.) เนื่องจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นจากช่วง 7M55 ทำให้อัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นเป็น 59.6% จากเดิม 57.5 ทำให้ RevPAR โดยเฉลี่ยสำหรับช่วง 7M55 เพิ่มขึ้นกว่า 6% และเราคาดว่าผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในช่วง 3Q55 เนื่องจากยอดการจองล่วงหน้าเพิ่มขึ้นจากเดิม มูลค่าที่เหมาะสม 18 บาท (SOTP)

TUF – นอกจากบริษัทจะได้ประโยชน์จากราคาปลาทูน่าเดือน ส.ค. ที่ทำสถิติสูงใหม่เป็นประวัติการณ์อีกครั้งที่ 2,280 $/ตัน เพิ่มขึ้นจาก 2,240 $/ตันในเดือน ก.ค. (QTD ราคาปลาทูน่าเฉลี่ยอยู่ที่ 2,260 $/ตัน +2.8% QoQ และ +30.4% YoY) ยังได้ประโยชน์จากผู้ประกอบการเจ้าของผลิตภัณฑ์เร่งคำสั่งซื้อ OEM ให้แก่ TUF ด้วย เพราะเกรงว่าราคาปลาทูน่าจะพุ่งขึ้นอีก การพุ่งขึ้นของราคาปลาทูน่าพิสูจน์แล้วว่า ความต้องการยังคงแข็งแกร่ง ไม่ได้รับผลกระทบจากวิกฤติยูโรโซน ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายเพียง 12 เท่าต้น ๆ ในปีหน้า ซึ่งถูกสุดในกลุ่มอาหาร มูลค่าเหมาะสม 87.5 บ. (PER 16.2 เท่าปี 55F) ?

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

3-5 ก.ย. EU คณะผู้แทน Troika ถึงกรุงเอเธนส์ พิจารณาแผนรัดเข็มขัดของกรีซใหม่ในขั้นตอนสุดท้าย

4 ก.ย. TH ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยในเดือน ส.ค.
           US ตัวเลข ISM Manufacturing ของสหรัฐฯ ในเดือน ส.ค.
           US ตัวเลขการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค.
           EU ผู้นำอิตาลีและผู้นำฝรั่งเศสนัดหารือร่วมกันเพื่อแก้ปัญหาหนี้ยุโรป
           SP ตัวเลขการว่างงานสุทธิของสเปนในเดือน ส.ค.
           GA ประมูลตั๋วเงินคลังกรีซ

5 ก.ย. TH ประชุมธนาคารกลางไทย (BOT)
           US ตัวเลขยอดขายรถยนต์ของสหรัฐฯ ในเดือน ส.ค.
           EU ตัวเลขยอดค้าปลีกของกลุ่มยูโรโซนในเดือน ก.ค.
           EU ตัวเลข PMI รวม และ PMI ภาคบริการของกลุ่มยูโรโซนในเดือน ส.ค. (สุดท้าย)