Tisco Market Insight : บทวิเคราะห์กลยุทธ์รายวัน

สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET +2.18 จุด รับข่าว ECB ซื้อบอนด์ไม่จำกัด

หุ้นไทยเปิดกระโดดเช้ากว่า 10 จุด รับข่าว ECB จะเข้าซื้อพันธบัตรไม่จำกัดปริมาณ แต่มีแรงขายทำกำไรต่อเนื่องจน SET ถอยล่น จนมาปิดระดับต่ำสุดของวัน แม้ยังอยู่ในแดนบวกก็ตาม  ต่างชาติซื้อขายไม่มีทิศทางชัดเจน ล่าสุดซื้อสุทธิ 277 ลบ. ขณะที่ทั้งเดือน ก.ย. (MTD) มียอดซื้อสุทธิรวม 1.37 พันลบ. 

ทิศทางตลาดวันนี้: แกว่งขึ้นในกรอบแคบ รอประชุม FED 13 ก.ย.

หุ้นทั่วโลกวันศุกร์ที่ผ่านมา (7 ก.ย.) ยังขยับขึ้นต่อ คาดหวัง FED จะกระตุ้นศก.เพิ่ม หลังการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้นเพียง 96K น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 130K และชะลอตัวจากที่เพิ่มขึ้น 141K ในเดือน ก.ค.  มอง SET เกือบทั้งสัปดาห์นี้ แกว่งซิกแซกขึ้น แต่จะมีความผันผวนจากแรงขายทำกำไรเป็นระยะ เนื่องจากแนวโน้มตัวเลขศก.ทั่วโลกน่าจะยังอยู่ในเกณฑ์อ่อนตัวลงอยู่ ล่าสุด จีนเผยผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ส.ค. อ่อนแอสุดรอบ 3 ปี โดยชะลอตัวจาก +9.2% ในเดือน ก.ค. มาที่ +8.9% และน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ +9.0%  เรามองกรอบขึ้นยังจำกัด (เป้าสั้นมองแถว 1280) รอความชัดเจนผลการประชุม FED 12-13 ก.ย. นี้  ด้านแนวต้าน 1255 แนวรับ 1240-1242

กลยุทธ์การลงทุน: ขึ้นเน้นขาย อ่อนตัวหาจังหวะเลือกเป็นรายตัว

หลังจากที่สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกขานรับเชิงบวกต่อ ECB ที่จะซื้อบอนด์ไม่จำกัดจำนวน และยังมีแรงเก็งมาตรการกระตุ้นศก.เพิ่มเติมในผลการประชุม FED ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ แต่เรายังแนะนำให้ใช้ความระมัดระวังมากขึ้นกับการขึ้นรอบนี้ เพราะ (1) การประเมินมูลค่าหุ้นยังตึงตัวทั้ง PE และ PB (2) เงินทริกเกอร์ฟันด์ไม่น้อยกว่า 5 พันลบ. จ่อขาย (3) Flows ต่างชาติยังมีทิศทางไม่ชัดเจน โดยสรุป เรายังแนะนำทยอยขายเมื่อ SET ปรับขึ้น อ่อนตัวเลือกซื้อเป็นรายตัว เล่นสั้นๆ รอบ 1 สัปดาห์ เล็งเป้า 1280 ราคาหุ้นน่าจะขับเคลื่อนจากหลายเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้  หุ้นใหญ่พื้นฐานดีดูเด่น ชอบแบงก์ KBANK, SCB, KTB และที่อยู่อาศัย PS, SIRI, RML  หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวก PYLON  อนึ่ง GOLD ติด Cash Balance ตามคาด ตั้งแต่ 10-28 ก.ย.

หุ้นเด่นเล่นสั้น: PYLON , RML
PYLON – ผู้บริหารเชื่อมั่นรายได้ปี 55 แตะ 1.2 พันลบ. จาก 6M55 ที่ทำได้แล้ว 584 ลบ. หลังงานก่อสร้างกลับเข้าสู่ภาวะปกติ (ผู้รับเหมาชะลอรับงาน จากผลกระทบการขึ้นค่าแรง) ผลประกอบการจะกลับมาขยายตัวใน 3Q55 เป็นต้นไป ปัจจุบันมีงานในมือราว 600 ลบ. และจ่อประมูลงานใหม่อีก 800 ลบ.  
RML – การไปโรดโชว์ที่สิงคโปร์ได้รับการตอบรับอย่างดีจากนลท.ต่างปท. ผลงาน Q2 เริ่มพลิกกลับมามีกำไรแล้ว 101 ลบ. หลังขาดทุน 5 ไตรมาสติดต่อกัน คาดงบ Q3 ดีต่อเนื่อง จากการเริ่มรับรู้รายได้ต่อเนื่องจากโครงการ The River บริษัทมี blacklog ในมือ 1.83 หมื่นลบ. ซึ่งรองรับรายได้จนถึงปี 57 ผู้บริหารเก็บหุ้น 9.43 ล้านหุ้นต่อเนื่องใน Q2 ที่ต้นทุนเฉลี่ย 1.75 บ. มูลค่าเหมาะสม 2.09 บ. (CONSENSUS)

ปัจจัยติดตาม
10 ก.ย.JPตัวเลขเศรษฐกิจ (GDP) ของญี่ปุ่นในไตรมาส 2/55 และดุลการค้าของญี่ปุ่นในเดือน ก.ค.
CHตัวเลขการส่งออก-นำเข้า และดุลการค้าของจีนในเดือน ส.ค.
FRตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของฝรั่งเศสในเดือน ก.ค.

11 ก.ย.USตัวเลขสินเชื่อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค.
USตัวเลขดุลการค้าของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค.
EUคณะกรรมธิการยุโรป (EC) เผยแผนกำกับดูแลภาคธนาคารยุโรปให้เป็นเอกภาพเดียว
GAประมูลตั๋วเงินคลังกรีซ

12-13 ก.ย.USประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED)