บริษัท จีแคป จำกัด  (ช่วงเช้า)  วิเคราะห์การลงทุนทองคำ วันที่ 11 กันยายน 2555 นักวิเคราะห์ทองคำ บริษัท จีแคป จำกัด ราคาอ่อนตัวเข้าซื้อสะสม ตามแนวรับได้ เมื่อราคาปรับตัวอ่อนหากราคาปรับตัวลงมาอยู่ที่ระดับแนวรับ ระหว่าง 1,725 – 1,723 และ 1,720 ดอลลาร์ / ทรอยออนซ์ และให้ราคาจังหวะขายทำกำไรหากราคาปรับตัวแตะที่ระดับแนวต้าน 1,745 – 1,750 และ1,755 ดอลลาร์ / ทรอยออนซ์

สำหรับปัจจัยที่ต้องจับตาคือ  ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดเผยเมื่อคืนนี้ว่า สินเชื่อผู้บริโภคสหรัฐในเดือนก.ค.ปรับลดลง 1.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกนับแต่เดือนส.ค.2554  เฟดระบุในรายงานฉบับหนึ่งว่า การกู้ยืมของผู้บริโภคทั้งหมดลดลงจากระดับ 2.7085 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิ.ย. สู่ระดับ 2.7052 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนก.ค.สินเชื่อหมุนเวียน ซึ่งรวมถึงบัตรเครดิต ร่วงลง 6.8% ในเดือนก.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 8.507 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปรับตัวลงเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกันเมื่อเทียบรายเดือน การกู้ยืมประเภทที่ไม่ใช่สินเชื่อหมุนเวียน ซึ่งรวมถึงสินเชื่อรถยนต์และสินเชื่อเพื่อการศึกษา เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบรายปี แตะ 1.8545 ล้านล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ การใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 70% ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐ เป็นกลจักรสำคัญในการผลักดันการขยายตัวทางเศรษฐกิจของประเทศ สำนักข่าวซินหัวรายงาน

แนวโน้มระยะสั้น
ระยะสั้นสำหรับวันนี้ ดอลล่าร์ยังคงทรงตัวอยู่ในกรอบแคบ ๆ รอข่าวดีมากระตุ้นให้เด้งรีบาวน์หรือกลับตัวขึ้นไป  แต่ก็ยังต้องระมัดระวังเรื่องมาตรการการกระตุ้นเศรษฐกิจ ที่นัลงทุนยังคาดหวังกับการประชุมในครั้งนี้ โดยจะมีขึ้นในวัน พฤหัสบดี ที่จะถึงนี้ อาจจะทำให้สกุลเงินดอลล่าร์ ผันผวนพอสมควร
   
 สำหรับทองคำในระยะนี้ ยังมีแรงซื้อเข้ามาอย่างต่อเนื่อง จากกระแสข่าวความคาดหวังว่าจะมีมาตรการการกระตุ้นเศรษฐกิจออกมาใช้ในเร็ว ๆ นี้ จึงทำให้ราคาทองคำยังคงปรับตัวอยู่ในระดับสูง อาจจะเป็นลักษณะของการแกว่งตัวเพื่อรอข่าวการประชุมของคณะกรรมการ FOMC เพื่อรอความชัดเจนต่อไป

แนวโน้มระยะกลาง
     
ระยะกลางถึงแม้ราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นแล้วก็ตาม นักลงทุนยังคงให้ความหวังว่าจะมีมาตราการการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่โดยให้น้ำหนักไปในทิศทางที่มีความเป็นไปได้สูง หากว่าตัวเลขเศรษฐกิจทางฝั่ง อเมริกายังอยู่ในสภาวะถดถอย ทำให้มีแรงซื้อเข้ามาเป็นระยะ โดยมีมุมมองว่าราคาอาจจะขึ้นไปทดสอบที่ระดับแนวต้าน $ 1800/Oz ภายใน 2 – 3 สัปดาห์ที่จะถึง หากมีมาตรการออกมาใช้ได้เร็วราคาก็อาจจะขึ้นได้เร็วขึ้น และในทางด้านเทคนิคอลราคาได้ ทะลุเส้น Down Trend ขึ้นไปได้แล้ว  เป็นการยืนยันได้ว่าระยะกลางทองคำได้กลับตัวแล้ว

แนวโน้มระยะยาว
     
สำหรับระยะยาวนั้น เทรนด์รายปี ยังคงมีมุมมองที่เป็นขาขึ้นอยู่ แต่จากการปรับฐานใหญ่ครั้งนี้ ทำให้การปรับตัวกลับเป็นขาขึ้นอีกครั้งเริ่มชลอตัวลง แต่ในช่วงใตรมาสสุดท้ายของปีนี้รัฐบาลกลางของอเมริกาต้องการใช้มาตราการการกระตุ้นเศรษฐกิจหากว่าเศรษฐกิจอเมริกาในช่วงครึ่งปีหลังยังคงถดถอย ก็อาจจะมีการกระตุ้นเศรษฐกิจให้เร็วขึ้นโดยนำเอามาตรการต่าง ๆ นำออกมาใช้ ก็จะเป็นตัวช่วยทำให้ระดับราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นไปอีก โดยมีมุมมองว่าในช่วงเดือน กันยายน – ตุลาคม น่าจะเริ่มสะสมทองคำได้แล้วว

อย่างไรก็ตาม ดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ ในเช้าวันนี้อ่อนค่าเล็กน้อยหลังจากเมื่อช่วงวันวานนี้ ราคาได้ปรับขึ้นไปทดสอบแนวต้านแต่ไม่สามารถผ่านด่านนั้นไปได้ ทำให้มีแรงเทขายออกมา หลังจากสกุลเงินยูโรส่งสัญญาณการแข็งค่า หลังรับข่าว ECB จะเข้าประมูลพันธบัตรประเทศที่เป็นลูกหนี้ เพื่อผลักดันสกุลเงินยูโรให้แข็งค่าขึ้น หลังจากสุกุลเงินดังกล่าว ตกต่ำมาเป็นเวลานาน