สรุปภาวะตลาดวันก่อน  : SET +3.58 จุด แกว่งแคบ สอดคล้องหุ้นตปท.

หุ้นไทยแกว่งในกรอบ 1282-1288 โดยอิงในแดนบวกเป็นส่วนใหญ่ แม้มีแรงขายหุ้นพลังงานหนัก นำโดย BANPU (-8.6%) ที่แพ้คดีโครงการหงสาต้องจ่ายเงินชดใช้ 3.3 หมื่นลบ.ให้แก่กลุ่ม “งานทวี” แต่มีแรงซื้อกลุ่มสื่อสาร (ประมูล 3G) และอสังหาฯ ช่วยหนุนให้ดัชนีปรับขึ้นได้  ต่างชาติพลิกมาขายสุทธิ 509 ลบ.

ทิศทางตลาดวันนี้  : แกว่งลบกรอบแคบ กังวลศก.โลกชะลอตัว

หุ้นโลกเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา (21 ก.ย.) แกว่งกรอบแคบ บวกลบกระจัดกระจาย กังวลศก.โลกชะลอตัว คาดสัปดาห์นี้ SET แกว่งกรอบแคบ รอปัจจัยใหม่ วันนี้ (24 ก.ย.) จับตาตัวเลขชี้ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ (IFO) ของเยอรมันในเดือน ก.ย. และอาจมีการเปิดเผยตัวเลขการค้าเบื้องต้นของไทยในเดือน ส.ค. จับตาการส่งออกว่าจะฟื้นหรือจะฟุบ (ตลาดคาด -5.9% YoY) โดยสรุป เรามอง SET แกว่งลบกรอบแคบ แนวรับ 1280+/- แนวต้าน 1290
กลยุทธ์การลงทุน  : ขึ้นหาจังหวะลดพอร์ต อ่อนตัวรอซื้อเทรดดิ้งสั้น

ถึงแม้เราตั้งเป้าหมาย SET ปีหน้าไว้ที่ 1450 คิดเป็น PER 13.4 เท่าปี 56F แต่เป้าหมาย SET ปีนี้ยังคงอยู่ที่ 1300 จุด ซึ่งมี upside ไม่ถึง 2% ดังนั้นพอร์ตลงทุน ยังแนะนำให้หาจังหวะขาย รอการปรับฐานที่คาดว่าจะเกิดขึ้นไม่เกินเดือน ต.ค. นี้ จากความกังวลหนี้ยุโรปที่น่าจะหวนกลับมา และศก.โลกที่ชะลอตัวชัดขึ้น ส่วนพอร์ตเล่นสั้น ยังเทรดดิ้งได้ตราบใดที่ SET ไม่หลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 1269-1270 หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวกเหมาะแก่การเทรดดิ้งระยะสั้น F&D, PS, RS, TRC อนึ่ง สัปดาห์ที่แล้วไม่มีหุ้นติด Cash Balance ตามคาด
หุ้นเด่นเล่นสั้น  : F&D , PS

F&D – ช่วงนี้กระแสการเก็งกำไรในหุ้นขนาดเล็กยังคงดำเนินอยู่ต่อไป วันก่อน (21 ก.ย.) ราคาและปริมาณการซื้อขายหุ้น F&D เริ่มขยับขึ้นอีกครั้งอย่างมีนัยสำคัญ มีโอกาสเดินหน้าขึ้นต่อได้ในระยะสั้น ในฝั่งของผลประกอบการก็ดีขึ้น โดยกำไร 2Q55 อยู่ที่ 14.3 ลบ. เทียบกับที่ขาดทุน 4.9 ลบ.ใน 2Q54 ส่วนกำไร 6M55 อยู่ที่ 25.5 ลบ. เพิ่มขึ้น 262% YoY มองกำไร 3Q55 ยังดีขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ BV ณ สิ้น 2Q55 อยู่ที่ 36.1 บ. ราคาหุ้นปัจจุบันที่ 29 บ.ยังถูก คิดเป็น PER เพียง 9.8x, PBV ที่ 0.8x และมี Div. Yield ราว 2%

PS – ปีนี้ PS วางแผนที่จะลดการเปิดโครงการใหม่ลง 35% แม้ความต้องการบ้านแนวราบจะดีขึ้นก็ตาม บริษัทวางแผนเปิด 35 โครงการใหม่รวมมูลค่า 2.1 หมื่นลบ.ในปีนี้ โดย 25 โครงการใหม่จะเปิดตัวในครึ่งปีหลัง จำนวนโครงการที่เปิดลดลงเนื่องจากบริษัทไม่มีที่ดินเพียงพอ ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้บริษัทคาดว่าจะรับรู้รายได้สูงมาก จากยอดจองที่มีอยู่ในมือเป็นจำนวนมาก ผลประกอบการปีหน้าโต 21% YoY และมีการกระจายในผลิตภัณฑ์ที่ดี หากปีนี้น้ำไม่ท่วมหนักเหมือนปีที่แล้ว อุปสงค์บ้านน่าจะกลับมาระลอกใหม่ มูลค่าเหมาะสม 22 บ. (PER 12 เท่าปี 56F) 

ปัจจัยติดตาม

24 ก.ย. GE ตัวเลขชี้ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ (IFO) ของเยอรมันในเดือน ก.ย. 

24-25 ก.ย.  TH ตัวเลขการค้าเบื้องต้นของไทยในเดือน ส.ค. 

24-28 ก.ย.  UK ตัวเลขดัชนีราคาบ้านทั่วประเทศของอังกฤษในเดือน ก.ย. 

25 ก.ย. US ตัวเลขดัชนีราคาบ้านของสหรัฐฯ (Housing Price Index) ในเดือน ก.ค. 
 US ตัวเลขดัชนีราคาบ้านของสหรัฐฯ (S&P/CaseShiller) ในเดือน ก.ค. 
 US-IT ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ และอิตาลีในเดือน ก.ย. 
 FR ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของฝรั่งเศสในเดือน ก.ย. 
  SP-IT ประมูลตั๋วเงินคลังสเปนและพันธบัตรอิตาลี