สรุปภาวะตลาดวันก่อน    : SET +2.39 จุด รีบาวด์ทางเทคนิค

ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวผันผวน โดย SET ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดของวันที่ 1285 ในครึ่งชั่วโมงแรกของการซื้อขายภาคเช้า ก่อนที่จะมีแรงซื้อคืนหวังการรีบาวด์ทางเทคนิคระยะสั้น โดยภาคบ่าย SET ได้แรงหนุนจาก GDP อังกฤษที่พลิกเป็นบวกในไตรมาส 3/55 แต่ต่างชาติขายสุทธิหนักเป็นวันที่ 3 อีก 2.84 พันลบ.

ทิศทางตลาดวันนี้    : ทรงถึงปรับลง การซื้อขายเบาบาง

หุ้นโลกเมื่อคืนแกว่งแคบ และปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า หลังตัวเลขศก.สหรัฐฯ คละเคล้า คำสั่งซื้อสินค้าคงทน ก.ย. +9.9% ดีกว่าคาดที่ +7.5% จำนวนขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ลดลง 22K สู่ 369K สอดคล้องกับที่คาดที่ 370K แต่ยอดขายบ้านรอปิดการขาย ก.ย. +0.3% แย่กว่าคาดที่ +2.5% อย่างไรก็ดี การปิดตลาดของหุ้นโลกยังไม่สะท้อนถึงผลประกอบการ Apple ที่แย่กว่าคาด (EPS = 8.67$ vs คาด 8.75$) ส่งผลให้ดัชนีดาวโจนส์ในตลาดล่วงหน้าล่าสุด -0.2% ด้านปัจจัยในปท. สศอ.ปรับประมาณการ MPI ปีนี้ลงจากโต 6-7% เป็น 5-6% และ ป.ป.ช. ตั้งคณะอนุกรรมการตรวจสอบการฮั้วประมูล 3G แล้ว  การเมืองเริ่มมีแรงกระเพื้อม หลังมีการปรับครม., ฝ่ายค้านจะยื่นอภิปราย และการชุมนุมขับไล่รัฐบาล 28 ต.ค. มอง SET แกว่งทรงตัวถึงปรับลง มีแนวต้าน 1300-1302 แนวรับ 1285-90

กลยุทธ์การลงทุน    : ยังเน้นฝั่งขาย เทรดดิ้งระยะสั้นเน้นจบในวัน

แม้ SET วานนี้เด้งขึ้นระยะสั้นหลังร่วงแตะระดับ 1285 แต่สถานการณ์ยังไม่น่าไว้วางใจ เพราะต่างชาติยังคงขายต่อเนื่องทั้งใน SET และ TFEX (Short SET50 Index Futures อีก 1.38 พันสัญญา เป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน รวม 4 วัน Short แล้ว 3.85 พันสัญญา) มองการรีบาวด์เป็นจังหวะในการขายลดพอร์ตต่อ ส่วนการเทรดดิ้งระยะสั้น เลือกเก็งกำไรในหุ้นประเด็นดังต่อไปนี้ (1) หุ้นได้อานิสงส์การลดดอกเบี้ย ลีสซิ่ง (ASK, KK) อสังหาฯ (AP, QH, SPALI, ITD, SYNTEC) หุ้นปันผล (ADVANC, DELTA, SRICHA, TICON, กองทุนอสังหาฯ) (2) หุ้นงบ Q3 ดี ชอบ BCP, CPALL, CENTEL, PTT PTTGC, TOP (3) หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวก แนะนำ GRAND, RS, SCP, STPI, TSF  อนึ่ง คาดหุ้น INET, BSM, HOTPOT ติด Cash Balance เย็นนี้

หุ้นเด่นเล่นสั้น    : RS , TSF

RS – ธุรกิจของ RS ฟื้นตัวต่อเนื่องหลังผ่านพ้นน้ำท่วมปลายปี 54 โดยมีกำไรเพิ่มจาก 4Q54 ที่ 37 ลบ. เป็น 58 ลบ. และ 92 ลบ. ใน 1Q55 และ 2Q55 ตามลำดับ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจทีวีดาวเทียมของบริษัท ซึ่งล่าสุดได้ลิขสิทธิ์ถ่ายถอดฟุตบอลลาลิก้าของสเปนเป็นเวลา 3 ปี (ถึง พ.ค. 58) หนุนอัตราการใช้ช่วงเวลาโฆษณาดีขึ้น ปัจจุบันบริษัทมีทีวีดาวเทียม 4 ช่อง มูลค่าเหมาะสม 6.3 บ. (CONSENSUS)

TSF – ถึงแม้ครึ่งแรกปีนี้ยังขาดทุน 37 ลบ. (EPS = -0.03 บ.) แต่ตลอดทั้งปีนี้มีการพัฒนาการที่ดีขึ้นมาก ซึ่งน่าจะทำให้ผลงานพลิกมีกำไรเด่นชัดในปีหน้า บริษัทได้รับสัมปทานการใช้ประโยชน์พื้นที่เชิงพาณิชย์ในแอร์พอร์ตลิงค์ และพื้นที่โฆษณาใน 8 สถานีรับส่งผู้โดยสาร รวมทั้งสิ้น 6,837 ตรม. นอกจากนี้ยังเริ่มผลิตรายการ “ห้องทดลองหมายเลข 9” ให้ช่อง 9 ในเดือน ก.ค. และล่าสุดเตรียมเซ็นสัญญาป้ายโฆษณา 1200 ป้าย กับ กทม. สัญญา 9 ปี (มีเอกชนสนใจเช่า 3 ปีแล้ว) สร้างรายได้ค่าเช่าที่มั่นคงแก่บริษัทในอนาคต

ปัจจัยติดตาม
26 ต.ค.   

    JP    ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคในโตเกียวของญี่ปุ่นในเดือน ต.ค. และทั่วปท.ในเดือน ก.ย.
    US    ตัวเลข GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาส 3/55 และความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ต.ค. (สุดท้าย)
    FR    ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของฝรั่งเศสในเดือน ต.ค.
    IT    ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของอิตาลีในเดือน ต.ค. และการประมูลพันธบัตรอิตาลี
    SP    ตัวเลขผลสำรวจอัตราการว่างงานของสเปนในไตรมาส 3/55