สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +15.52 จุด ขานรับปัญหา Fiscal Cliff จบ
ตลาดหุ้นไทยเริ่มต้นวันทำการแรกของปี 56 ได้สวย โดยแกว่งตัวขึ้นต่อเนื่อง และปิดเหนือระดับ 1400 ครั้งแรกในรอบ 17 ปี ขานรับวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ เห็นชอบร่างกฎหมายประนีประนอมในการแก้ปัญหาหน้าผาการคลัง (Fiscal Cliff) สำเร็จ ต่างชาติซื้อสุทธิ 738 ลบ. ?
ทิศทางตลาดวันนี้ : ขยับขึ้นต่อ ระวังแกว่งระหว่างวันจากการทำกำไร
เมื่อคืน (2 ม.ค.) ราคาสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก (หุ้น-โภคภัณฑ์-ทองคำ) ปรับขึ้นแรง ขานรับสภาคองเกรสผ่านกฎหมายงบประมาณแก้ปัญหาหน้าผาการคลังสำเร็จ ประกอบกับตัวเลข ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ดีขึ้นจาก 49.3 ในเดือน พ.ย. มาที่ 50.7 ในเดือน ธ.ค. ซึ่งดีกว่าตลาดคาดไว้ที่ 50.5 ส่วน PMI ของภาคการผลิตของสหภาพยุโรป ลดลงจาก 46.3 มาที่ 46.1 ในช่วงเวลาเดียวกัน ต่ำกว่าตลาดคาดเล็กน้อยที่ 46.3 มอง SET ขยับขึ้นต่อ-ทำสถิติสูงสุดใหม่รอบ 17 ปี มีแนวต้าน 1410-15 ระวังแกว่งระหว่างวันจากการขายทำกำไร จะมีแนวรับ 1405+/- ?
กลยุทธ์การลงทุน : ค่อย ๆ ขายช่วงหุ้นปรับขึ้น มอง upside จำกัด
เรามอง SET ยังมีแรงเหวี่ยงให้ปรับขึ้นต่อได้ในระยะสั้นจากปัญหา Fiscal Cliff คลี่คลาย และแนวโน้มเงินนอกยังไหลเข้าต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี upside เริ่มจำกัดจากเป้า SET ปี 56 ของเราที่ 1450 และของตลาดที่ 1471 ดังนั้น เราแนะนำนลท.ค่อย ๆ ทยอยขายช่วงหุ้นปรับขึ้น (Sell into Strength) โดยเฉพาะหุ้นที่ราคาขึ้นมามากแล้วในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา (อาทิ BEC, BLA, BECL, CK, EGCO, GUNKUL, KTC, TTW, WORK) แล้วเปลี่ยนมาหุ้นที่ยัง laggard อยู่ ชอบ ADVANC, BAY, CPF, INTUCH, KBANK, KK, KTB, TCAP, TUF สำหรับการเล่นเทรดดิ้งระยะสั้น เน้นหุ้นเกี่ยวข้องกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ PTT, PTTEP, TOP, IRPC, ESSO, IVL, STA, TRUBB) และ หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวก AJ, PTL, PLE, PYLON, SIRI, SPALI ?
หุ้นเด่นเล่นสั้น : CPF , SIRI
CPF – ราคาไก่ในช่วง 1 สัปดาห์ เพิ่มขึ้นถึง 9% ล่าสุดอยู่ที่ 48 บ./กก. ส่วนราคาหมูก็ขึ้นด้วย 3% เป็น 60 บ./กก. สิ่งนี้น่าจะส่งผลดีต่ออัตราทำกำไรของบริษัท ประมาณการกำไรปี 56F ของเราทำไว้เข้มงวดกว่าตลาด ราคาหุ้น CPF ที่ laggard เริ่มมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น ส่วนการเข้าซื้อกิจการร้านอาหารในจีน (Chia Tai Food Enterprise (Qinhuangdao) ซึ่งเป็นบริษัทลูกของ CP Group) มูลค่า 483 ลบ. ไม่คาดว่าจะมีนัยสำคัญต่อผลกำไร เพราะคิดเป็นไม่ถึง 3% ของขนาดสินทรัพย์บริษัท มูลค่าเหมาะสม 36 บ. (SOTP) ?
SIRI – บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 56 โต 30% มาที่ 3.6 หมื่นลบ. บริษัทมียอดจองในมือ 5.3 หมื่นลบ. ทยอยรับรู้รายได้ในช่วง 3 ปีข้างหน้า นอกจากนี้ ปี 56 จะเปิด 44 โครงการใหม่ มูลค่าขาย 6 หมื่นลบ. เรามองการทยอยรับรู้รายได้จะผลักดันให้ผลกำไรรายอยู่แถว 1 พันลบ./ไตรมาสในอีก 3-4 ไตรมาสข้างหน้า เทียบกับ 3-4 ร้อยลบ. ในช่วง 3 ไตรมาสที่ผ่านมา ปันผลสูง 5% มูลค่าเหมาะสม 3.82 บ. (CONSENSUS) ?
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
3 ม.ค. GE ตัวเลขการว่างงานของเยอรมันในเดือน ธ.ค.
US ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนทั่วประเทศของสหรัฐฯ (ADP Employment Change) เดือน ธ.ค.
US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 29 ธ.ค.
4 ม.ค. EU ตัวเลข PMI รวม และภาคบริการของสหภาพยุโรปในเดือน ธ.ค. (สุดท้าย)
US ตัวเลขคำสั่งซื้อภาคโรงงานของสหรัฐฯ ในเดือน พ.ย.
US ตัวเลข ISM Non-Manufacturing ของสหรัฐฯ ในเดือน ธ.ค.
US ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ในเดือน ธ.ค.
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
ข่าวเด่น