สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET -9.75 จุด ห่วงศก. + แผนสกัดบาทแข็ง

หุ้นไทยแกว่งผันผวนทั้ง +/- ในภาคเช้า ก่อนค่อย ๆ ไหลลงในภาคบ่าย จากจีนและสหภาพยุโรป (EU) เผย Flash PMI ใน เม.ย. แย่กว่าคาด ประกอบกับมีความกังวลมาตรการสกัดบาทแข็งมากขึ้น หลังนายกฯ ยิ่งลักษณ์กำชับทุกหน่วยงานที่เกี่ยวข้องดูแลปัญหาค่าเงินบาท  ต่างชาติพลิกมาขายสุทธิ 1.23 พันลบ.

 ทิศทางตลาดวันนี้: ดีดกลับตามหุ้นโลก ลุ้นทดสอบ 1568-70

หุ้นโลกเมื่อคืน (23 เม.ย.) เขียวสดใส ขานรับผลกำไรบจ.สหรัฐฯ ดีกว่าคาด (Travelers Cos. และ Netflix Inc.) และยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯ เดือน มี.ค. เพิ่มขึ้นกว่าคาด (จริง +1.5% MoM vs คาด +1.1% MoM) สำหรับหุ้นในฝั่งยุโรปบวกแรง เฉลี่ยราว 3% จากการเก็งว่าธนาคารกลางสหภาพยุโรป (ECB) จะลดอัตราดบ.นโยบายลงเพื่อกระตุ้นศก.หลังตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมของ EU ลดลงจาก 46.8 ใน มี.ค. มาที่ 46.5 ใน เม.ย. ซึ่งน้อยกว่าตลาดคาดไว้ที่ 46.7 และส่งผลให้ Bond Yield 10 ปีของอิตาลีต่ำกว่าระดับ 4% ครั้งแรกนับตั้งแต่ พ.ย. 53 มาที่ 3.94% ส่วนสเปนอยู่ที่ 4.28% มอง SET ดีดกลับตามหุ้นโลกที่ขึ้นยกแผง น่าจะทดสอบแนวต้าน 1568-70 ระหว่างวันแกว่งจากแรงขายทำกำไร มีแนวรับ 1540-45

กลยุทธ์การลงทุน: สะสมหุ้นที่งบ Q1 น่าจะดี; เทรดดิ้งสั้นเน้นรีบาวด์

เรายังคงยืนยันมุมมองตลาดได้หลุดจากแนวโน้มแกว่งลงแล้ว หลังจากที่ SET สามารถยืนเหนือ 1540 แต่กรอบการขึ้นรอบนี้อาจจำกัดแถว 1580-1600 จากปัจจัยเสี่ยงเรื่องค่าเงินบาทและการชะลอตัวของศก.จีน ประกอบกับ SET บริเวณข้างต้น น่าจะเริ่มเผชิญแรงขายทริกเกอร์ฟันด์บางส่วนที่ออกไปในช่วงปลายเดือน มี.ค. – กลางเม.ย. (ล็อกกำไรตามเป้าแรกที่ 4-5%) ช่วงนี้พอร์ตลงทุนเริ่มทยอยสะสม 1. หุ้นงบ 1Q56F ดี แนะนำ AAV, AGE, ANAN, ASP, BECL, CPN, JAS, KAMART, KTC, MINT, PS, SCC, SNC, STEC, SYMC, WORK คาดดีทั้ง YoY และ QoQ  ส่วน AH, AMATA, CENTEL, HMPRO, LPN, QH, SPALI คาดดีขึ้น YoY 2. หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวกเน้นเทรดดิ้งสั้นหวังรีบาวด์ แนะนำ BWG, HFT, PPP, SPCG, TPOLY, TSF

 หุ้นเด่นรายวัน
KCE , SEAFCO

KCE – เราเพิ่งเข้าสัมภาษณ์ผู้บริหารเมื่อวาน (23 เม.ย.) และมีมุมมองเชิงบวกมากกับแนวโน้มกำไรในปีนี้ แม้เงินบาทแข็งค่าก็ตาม เนื่องจากบริษัทมีออเดอร์ล้นจนเดินเครื่องเต็มที่ 100% ขณะที่เครื่องจักรเพิ่งได้รับการติดตั้งใหม่หลังน้ำท่วมใหญ่ปี 54 ทำให้มีประสิทธิภาพการผลิตสูง เบื้องต้นคาดกำไรปีนี้ไม่น่าต่ำกว่า 800 ลบ. (EPS ไม่น้อยกว่า 1.68 บ.) เชื่อตลาดกำลังปรับประมาณการและมูลค่าเหมาะสมขึ้น

SEAFCO - เป็นผู้รับเหมางานฐานรากและงานโยธาทั่วไป ได้แก่ งานเสาเข็มเจาะ (Bored Pile) งานกำแพงกันดิน (Diaphragm Wall) งานปรับปรุงคุณภาพดิน (Soil Improvement) ซึ่งได้รับประโยชน์เต็ม ๆ ทั้งงานภาครัฐและเอกชน งานในมือปัจจุบันอยู่ที่ราว 1.6 พันลบ. และรอผลประมูลงานอีก  600-700 ลบ. (บริษัทคาดจะคว้างานได้ในสัดส่วน 30-40%) คาดกำไรโต 20-23% ในช่วง 2 ปีข้างหน้า กำลังมองหาพันธมิตรขยายธุรกิจสู่พม่า โดยจะเริ่มธุรกิจได้ในปีนี้ มูลค่าเหมาะสม 9.6 บ. (PER 15.3x ปี 56F)  

ปัจจัยติดตาม
24 เม.ย.GEตัวเลขชี้ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ (IFO) ของเยอรมันในเดือน เม.ย.
USตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ในเดือน มี.ค.
ITประมูลพันธบัตรอิตาลี

25 เม.ย.
GEรัฐบาลเยอรมันเปิดเผยประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจใหม่
UKตัวเลข GDP ของอังกฤษในไตรมาส 1/56
USตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 20 เม.ย.
SPตัวเลขผลสำรวจอัตราการว่างงานของสเปนในไตรมาส 1/56