สรุปภาวะตลาดวันก่อน     : SET +6.61 จุด ขึ้นตามหุ้นโลก + เก็งลดดบ.

หุ้นไทยขึ้นต่อตามหุ้นทั่วโลกที่ปรับขึ้น แม้ระหว่างวันมีแรงขายทำกำไร แต่ SET ยังแกว่งแดนบวกตลอดทั้งวัน กรอบ 1627-35 นอกจากความเชื่อมั่นภาคธุรกิจขนาดเล็กสหรัฐฯ ดีกว่าคาดแล้ว นลท.ยังคาดหวังมากขึ้นว่า ธปท.จะลดดบ. ต่างชาติซื้อสุทธิสูงถึง 4.64 พันลบ. (จาก Big lot หุ้น CPN มูลค่า 8.58 พันลบ.)

ทิศทางตลาดวันนี้     : ขยับขึ้น ทดสอบแนวต้าน 1635-40

หุ้นโลกเมื่อคืนขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ แม้ตัวเลขภาคการผลิตสหรัฐฯ เม.ย. และ GDP 1Q56 ของยูโรโซนแย่กว่าคาดก็ตาม แต่นลท.ยังมองเชิงบวกต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสำคัญของโลก ส่งผลให้มีสภาพคล่องล้นระบบไหลเข้าแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น ต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยต่อเนื่องในเดือน พ.ค. (MTD +7.35 พันลบ.) ขณะที่ตลาดมีการคาดหวังมากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสการลดดบ.ในการประชุม กนง. 29 พ.ค. นี้ (อย่างไรก็ดี เรายังคงมุมมองว่าอัตราดบ.ไม่ลด)  มอง SET มีแนวโน้มขยับขึ้นต่อตามหุ้นโลก ทดสอบแนวต้าน 1635-40 ระหว่างวันเผชิญแรงขายล็อกกำไร มีแนวรับ 1620-25

กลยุทธ์การลงทุน     : ขึ้นทยอยขาย แกว่งระหว่างวันหาจังหวะเทรดดิ้ง

เรายังแนะนำทยอยขายช่วงหุ้นขึ้น เพราะยังห่วงบรรยากาศการลงทุนช่วงครึ่งเดือนหลังเมื่อการออกงบ Q1 สิ้นสุดลงปลายสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะประเด็นทางการเมืองที่น่าจะร้อนแรงขึ้นตามการเปิดประชุมสภาสมัยวิสามัญวันที่ 29 พ.ค. นี้ ประเด็นหุ้นน่าสนใจที่แนะนำเลือกลงทุนระยะสั้น (1) หุ้นที่ประกาศเข้าดัชนี MSCI (TRUE, HMPRO, INUTUCH, MINT), SET50 (คาด CENTEL, GLOBAL, CK) และ SET100 (คาด VGI, MCOT, MBK, OISHI, UV, WHA, SRICHA, GOLD, UMI, TFD, RS) (2) หุ้นเก็บตกงบการเงินปี (สิ้นสุด มี.ค. 56) ชอบ BLAND, LHK, TMW, VGI 

หุ้นเด่นรายวัน     : KTC , LOXLEY

KTC – งบ 1Q56 มีกำไรสุทธิ 421 ลบ. (EPS = 1.64 บ.) ดีกว่าตลาดคาดมากที่ไม่เกิน 200 ลบ. หลัก ๆ มาจากมีกำไรจากการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์ตปท. 277 ลบ. หากไม่รวมรายการพิเศษนี้ บริษัทจะมีกำไร 201 ลบ. พลิกจากที่ขาดทุน 155 ลบ.ใน 1Q55 และที่มีกำไร 192 ลบ.ใน 4Q55 เชื่อตลาดจะปรับประมาณการและมูลค่าเหมาะสมขึ้นจากปัจจุบันที่ 43.5 บ. (CONSENSUS)
LOXLEY – ประกาศงบ 1Q56 ดีมาก โต 130% YoY และ 140% QoQ มีกำไรสุทธิที่ 379 ลบ. ผลจากการดำเนินงานของกลุ่มบริษัทดีขึ้น โดยเฉพาะธุรกิจร่วมทุนที่มีส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนเพิ่มขึ้น 81 ลบ. และมีกำไรจากการขายเงินลงทุน 180 ลบ. นอกจากนี้กำลังจะนำบริษัทลูก ล็อกซเล่ย์ ไวร์เลส (LW) เข้าตลาด โดยจะเสนอขายให้ทั้งประชาชน (74.4 ล้านหุ้น) และให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้น LOXLEY เดิมด้วย (18.6 ล้านหุ้น) มูลค่าเหมาะสม 8.3 บ. (CONSENSUS)   

ปัจจัยติดตาม
16 พ.ค.
   
JPผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและอัตราการใช้กำลังการผลิตของญี่ปุ่นใน มี.ค. (สุดท้าย)
JPตัวเลข GDP ของญี่ปุ่นในไตรมาส 1/56
EUตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหภาพยุโรปในเดือน เม.ย.
USดัชนีราคาผู้บริโภค, การเริ่มและอนุญาตสร้างบ้านของสหรัฐฯ ในเดือน เม.ย.
USตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 10 พ.ค.
USตัวเลขผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ (Philadelphia Fed.) ของสหรัฐฯ ในเดือน พ.ค.

17 พ.ค.
   
JPตัวเลขคำสั่งซื้อเครื่องจักรของญี่ปุ่นในเดือน มี.ค.
USตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภค (U. of Michigan Conf.) ของสหรัฐฯ ใน พ.ค. (เบื้องต้น)
USตัวเลขชี้นำเศรษฐกิจ (Leading Indicators) ของสหรัฐในเดือน เม.ย.