สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +16.35 จุด ดีดกลับแรง ในวันผันผวนสูง
หุ้นไทยดีดกลับแรง ยุติการร่วงลงหนัก 4 วันติดต่อกัน อย่างไรก็ดี ระหว่างวันการซื้อขายเป็นไปอย่างผันผวน แกว่งขึ้นลงถึง 32 จุด ในกรอบ 1524-56 จากความไม่แน่นอนของมาตรการ QE ของสหรัฐฯ จะชะลอเมื่อไร ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าแตะระดับ 30.40 บ./$ กระตุ้นต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่อง 4.73 พันลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้ : ผันผวน ระหว่างวันมองแกว่งทั้งแดนบวกและลบ
หุ้นโลกเมื่อคืน (4 มิ.ย.) ปิดกระจัดกระจาย หลังมีปัจจัยบวกและลบผสมผสาน โดยตลาดหุ้นอเมริกาปรับลง หลังเปิดเผยตัวเลขขาดดุลการค้าเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น จาก 3.71 หมื่นล้านดอลล์ใน มี.ค. เป็น 4.03 หมื่นล้านดอลล์ ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเด้งกลับทางเทคนิค ท่ามกลางตลาดยังกังวลกับการลดขนาดการซื้อสินทรัพย์ของ FED และจับตาการเปิดเผย GDP ของสหภาพยุโรปในวันนี้ ด้านปัจจัยในปท.ยังถูกดดันจากแรงขายต่อเนื่องของต่างชาติ จากบาทอ่อนค่าและโอกาสที่ไทยจะถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลง มอง SET ผันผวน ระหว่างวันอาจแกว่งทั้งแดนบวกและลบ มีแนวต้าน 1565-70 แนวรับ 1545-50
กลยุทธ์การลงทุน : นิ่ง/รอต่อไป อยากเทรดสั้นๆ เน้นตั้งรับ-ขึ้นขาย
เมื่อวานหลัง SET ลงมาเป้ารับของเราที่แถว 1520-30 เริ่มมีการดีดกลับแรง อย่างไรก็ดี เรามองเป็นการดีดกลับทางเทคนิค และยังไม่ใช่จุดสิ้นสุดของการปรับฐาน เพราะฉะนั้นการทยอยสะสมช่วงอ่อนตัวที่เป้ารับ SET ของเรายังเป็นสิ่งที่มีความปลอดภัย ภาพรวมยังนิ่ง/รอต่อไป หุ้นหลักที่แนะนำในเดือน มิ.ย. นี้ คือ BEAUTY, BGH, BTS, CENTEL, CK, KCE, PYLON, SPCG, SRICHA, WHA ส่วนนลท.ที่รับความเสี่ยงได้สูงอยากเทรดดิ้งสั้น ๆ แนะนำ หุ้นมีสัญญาณเชิงบวก APCS, BECL, TUF ส่วนกลุ่มแบงก์ต้องเลือกเป็นรายตัวช่วงอ่อนตัว เพราะนอกจากจะได้รับผลเชิงลบจากอัตราดบ.ที่ลดลงแล้ว ล่าสุด ธปท.เผยหลายแบงก์ใหญ่เล็งตั้งสำรองฯ หนี้ดีเพิ่มจาก 3.2% เป็น 4.0% อาจถ่วงการเติบโตของกำไรในอนาคต ชอบสุด TCAP และ SCB
หุ้นเด่นรายวัน : BECL , TUF
BECL : กำไรสุทธิ 1Q56 โตก้าวกระโดด 7x YoY และ 9x QoQ จากการตีมูลค่ายุติธรรมและการรับรู้ส่วนแบ่งกำไร TTW ผู้ใช้ทางด่วน เม.ย. เพิ่มขึ้น 2.7% YoY มาที่ 1.04 ล้านคัน/วัน ซีเคพาวเวอร์ (CKP) จะทำ IPO ปลายเดือนนี้ ซึ่ง BECL จะร่วมขาย 20.6 ล้านหุ้น ทำให้มีกำไรพิเศษ นอกจากนี้ ค่าทางด่วนจะปรับขึ้น 5 บ.ในวันที่ 1 ก.ย. 56 เป็นต้นไป ปันผลเฉลี่ย 4% ต่อปี มูลค่าเหมาะสม 45.8 บ. (CONSENSUS)
TUF : แม้กำไรปกติ 1Q56 จะลดลงมาก -25% QoQ และ -68% YoY แต่น่าจะสะท้อนในราคาหุ้นมากแล้ว เราคาดว่าผลประกอบการจะค่อย ๆ ดีขึ้นใน 2Q56 เป็นต้นไป เนื่องจากปัจจัยลบที่กดดันใน 1Q56 ค่อย ๆ คลี่คลายลง โดยเฉพาะจะเริ่มฟื้นตัวแข็งแกร่งขึ้นใน 2H56 (เราคาดกำไรปี 57F โต 20%) เงินบาทที่อ่อนค่าอาจกระตุ้นหุ้นกลุ่มส่งออกกลับมาน่าสนใจ มูลค่าเหมาะสม 67 บ. (PER 16.2x ปี 56F)
ปัจจัยติดตาม
5 มิ.ย.
EU ตัวเลข GDP ของสหภาพยุโรปในไตรมาส 1/56 (เบื้องต้น)
EU PMI รวม และภาคบริการของสหภาพยุโรปใน พ.ค. (สุดท้าย) แ้าปลีกใน เม.ย.
US การจ้างงานภาคเอกชนทั่วประเทศของสหรัฐฯ (ADP Employment Change) ใน พ.ค.
US คำสั่งซื้อภาคโรงงานของสหรัฐฯ ในเดือน มี.ค. และ ISM Non-Manufacturing ใน เม.ย.
6 มิ.ย.
TH ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยในเดือน พ.ค.
EU-UK ประชุมธนาคารกลางสหภาพยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BOE)
GE ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าภาคโรงงานของเยอรมันในเดือน เม.ย.
US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 31 พ.ค.
ข่าวเด่น