สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET -12.30 จุด รัฐบาลใช้กม.มั่นคงฯ คุมม็อบ
SET แกว่งตัวในแดนลบเป็นส่วนใหญ่ กรอบ 1403-37 กังวลการเมือง หลังครม.ย่อยเห็นชอบใช้กม.มั่นคงฯ 3 เขตในกรุงเทพฯ ช่วงวันที่ 1-10 ส.ค. เพื่อคุมม็อบต่อต้านรัฐบาล โดย SET ไหลลงต่ำสุดที่ -32 จุด ก่อนจะมีแรงซื้อคืนเก็งกำไรหวังเด้งสั้นๆ ด้านเงินบาทยังอ่อนค่าต่อเนื่อง ต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิ 184 ลบ. 
 
ทิศทางตลาดวันนี้: ดีดกลับ ขานรับ FED คง QE และ PMI จีนดีขึ้น
หุ้นโลกเมื่อคืน (31 ก.ค.) ปิดกระจัดกระจายในกรอบแคบ จากแรงขายทำกำไร หลังข้อมูลศก.สหรัฐฯ คละเคล้า ดีกว่าคาด GDP 2Q56 (คาด 1.0% vs จริง 1.7%), การจ้างงานภาคเอกชนทั่วปท. ก.ค. (คาด 180K vs จริง 200K) ส่วนที่ แย่กว่าคาด คือ ดัชนีชี้ภาวะธุรกิจเขตชิคาโก ก.ค. (คาด 54.0 vs จริง 52.3) สำหรับอัตราการว่างงานสหภาพยุโรป มิ.ย. ทรงตัวที่ 12.1% ดีกว่าคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 12.2% ทำให้หุ้นยุโรปปรับตัวในทิศทางที่ดีกว่าตลาดหุ้นอื่น ๆ ตลอดทั้งสัปดาห์นี้ เรามอง SET จะดีดกลับจาก (1) FED คง QE และดบ.ต่ำตามคาด เพื่อกระตุ้นศก.ต่อไป (2) เช้านี้ จีน เผย PMI อุตสาหกรรม ก.ค. ดีขึ้นเป็น 50.3 จาก 50.1 ใน มิ.ย. ดีกว่าคาดว่าจะลดลงมาที่ 49.8 (3) ทางเทคนิค บ่งชี้การดีดกลับระยะสั้น หลังไม่หลุดแนวรับจิตวิทยาแถว 1400-05  แนวรับและแนวต้านวันนี้อยู่ที่ 1410-15 จุด และ 1435-40 จุด ตามลำดับ 
 
กลยุทธ์การลงทุน: อ่อนลง ทยอยสะสมหุ้นพื้นฐาน งบ Q2 ดี
แนวโน้มตลาดหุ้นไทยยังมีความผันผวนสูงต่อไปในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า จากความไม่ชัดเจนของการชะลอมาตรการ QE ในอนาคตข้างหน้า, การอ่อนตัวของภาวะเศรษฐกิจในประเทศ และปัจจัยการเมือง เพราะฉะนั้นเราจึงมองภาพรวม SET ในเดือน ส.ค. ยังมีแรงเหวี่ยงลงอยู่ แต่ต่ำกว่าระดับ 1400 ลงมา จะเป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นรอบใหม่ หลังจบรอบที่เราให้ไว้เป้า SET ในเดือนที่แล้วที่ 1480-90 หุ้นที่แนะนำสำหรับเดือน ส.ค. คือ BTS (มูลค่าเหมาะสม 9.4 บ.), CPN (58 บ.), GFPT (Consensus 9.75 บ.), KCE (19.4 บ.), LH (15.4 บ.), PYLON (8.2 บ.), SAMART (Consensus 28 บ.) และ SIM (4.76 บ.) สำหรับเทรดดิ้งสั้นวันนี้ เน้นหุ้นพื้นฐานที่ราคาลงหนักในช่วง 3 วันที่ผ่านมา ชอบ PTTGC, TRUE, SPALI  
 
หุ้นเด่นรายวัน : PTTGC , TRUE
PTTGC – ราคาหุ้นลดลงอย่างรวดเร็วจากประเด็นน้ำมันรั่วที่จ.ระยอง อย่างไรก็ดี เรามองเป็นจังหวะเข้าลงทุนระยะสั้น เนื่องจากสถานการณ์น่าจะค่อย ๆ คลี่คลายไปในทางที่ดีขึ้น ส่วนประเด็นเรียกร้องค่าเสียหายเชื่อว่าจะไม่มากมายมหาศาล และน่าจะสามารถตกลงกันได้ และ PTTGC ทำประกันไว้แล้วบางส่วน มูลค่าเหมาะสม 84 บ. (PB/ROE) 
 
TRUE – ราคาหุ้นร่วงลงติดต่อกัน ตามภาวะตลาด เรามองว่า TRUE มีแนวโน้มที่จะพลิกฟื้นแบบหน้ามือเป็นหลังมือได้หากสามารถจัดตั้งกองทุน Infrastructure Fund ได้สำเร็จ (มองมีมูลค่าประมาณ 7 หมื่นลบ.) ซึ่งยังอยู่ระหว่างการเจรจากับ กสท. โดยหาก TRUE สามารถระดมทุนได้สำเร็จจะทำให้ TRUE มีศักยภาพในการทำเครือข่าย 4G และมีความสามารถในการแข่งขันกับคู่แข่งเพิ่มขึ้นมาก  
 
ปัจจัยติดตาม
1 ส.ค.
THตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของไทยในเดือน ก.ค.
CHตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมของจีนในเดือน ก.ค.
EU-UKประชุมธนาคารกลางสหภาพยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BOE)
EUตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมของสหภาพยุโรปในเดือน ก.ค. (สุดท้าย)
USตัวเลข ISM Manuf. ของสหรัฐฯ ใน ก.ค. และการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างใน มิ.ย.
USตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 26 ก.ค.