สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET +48.06 จุด คาดหวัง FED ลด QE น้อย
หุ้นไทยพุ่งแรง ตามทิศทางหุ้นภูมิภาคที่ปรับขึ้น คาดหวัง FED ลดจำนวน QE น้อย (DB คาด FED จะลด QE เพียง 1.5 หมื่นล้าน$ จากเดิมคาด 2.5 หมื่นล้าน$) และการส่งออกจีน ส.ค. ขยายตัวดีขึ้น +7.2% vs คาด 5.5% กองทุนในปท.และต่างชาติซื้อสุทธิสูงถึง 6.14 พันลบ. และ 2.99 พันลบ. ตามลำดับ 
 
ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่งขึ้นต่อ, SET 1400 จุด ใกล้แค่เอื้อม
หุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืน (9 ก.ย.) ขึ้นแรง คาดหวังซีเรียอาจรอดพ้นการโจมตีจากสหรัฐฯ หลัง (1) ซีเรียยอมรับข้อเสนอของรัสเซียที่ให้ซีเรียปลดอาวุธเคมีที่มีอยู่ให้นานาชาติควบคุม (2) จากโพลล์ ประชาชนชาวสหรัฐฯ มากกว่าครึ่งไม่สนับสนุนการใช้กำลังทหาร ขณะที่คะแนนเสียงในสภากองเครสเริ่มค่อนไปทางที่ไม่เห็นด้วย (3) หลายปท.ยักษ์ใหญ่ไม่สนับสนุน เช่น อังกฤษ, รัสเซีย, จีน เงินทุนเริ่มไหลกลับเข้าหุ้นเอเชีย (รวม 5 ปท. +980 ล้าน$) มอง SET แกว่งขึ้นต่อ ทดสอบแนวต้าน 1400-10 แต่บริเวณนี้จะแกว่งจากแรงขายทำกำไร แนวรับ 1380-85  
 
กลยุทธ์การลงทุน : หาจังหวะซื้อช่วงอ่อนตัว หุ้นใหญ่ laggard เด่น
ราคาน้ำมันเริ่มมีความเสี่ยงในการปรับลง (downside risk) หลังซีเรียอาจไม่ถูกโจมตีทางทหารจากสหรัฐฯ ดังนั้น เราแนะนำให้ทยอยขายทำกำไรหุ้นพลังงานที่ปรับตัวขึ้นมาแล้วโยกเข้าสู่หุ้นการบินที่เคยได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันแพงในช่วงก่อนหน้านี้ ชอบ NOK และน่าเทรดดิ้งหุ้นใหญ่ที่ราคายังปรับขึ้นน้อย (laggards) แนะนำ SET50 : CPN, GLOBAL และ SET50 : GUNKUL, SAMTEL, SAMART ดัชนีค่าระวางเรือ (BDI) ที่พุ่งสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ที่ 1478 (+9.3% DoD, +30.6% MTD) ส่งผลดีต่อหุ้น TTA, PSL, JUTHA และหุ้นที่ได้ประโยชน์จาก พ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านล้านบาทเข้าสู่การพิจารณาของสภาฯ 12 ก.ย. นี้ ได้แก่ หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ชอบ CK, STEC, SEAFCO), กลุ่มธนาคาร (ชอบ KTB, SCB, KBANK), กลุ่มที่อยู่อาศัย (ชอบ LH, QH, SIRI) และกลุ่มวัสดุก่อสร้าง (ชอบ SCC, TPIPL, TASCO) 
 
หุ้นเด่นรายวัน : CPN , JUTHA
CPN – เป็นหุ้นใน SET50 ที่ราคายังปรับขึ้นน้อย มองแนวโน้มกำไรยังเติบโตแข็งแกร่งจากการขยายสาขา (ตั้งเป้า 3-5 สาขา/ปี) ปลายปีนี้ (พ.ย. – ธ.ค.) จะเปิด 2 สาขาที่เกาะสมุย และหาดใหญ่ ส่วนปลายปีหน้าจะเปิดที่ระยอง สำหรับ 3Q56 จะขายห้างเซ็นทรัลพลาซ่าที่เชียงใหม่เข้ากองทุน CPNRF น่าจะบันทึกกำไรพิเศษราว 3.5 พันลบ. มูลค่าเหมาะสม 58 บ. (SOTP)   ?
JUTHA – ค่าระวางเรือ (BDI) ยังขึ้นในอัตราเร่ง (+7, +29, +47, +64, +73, +126 จุดนับตั้งแต่ 2-9 ก.ย.ตามลำดับ) ขณะที่หุ้นเดินเรือหลัก ๆ อาทิ PSL และ TTA ปรับตัวขึ้น 32% และ 18% (MTD) และยังมีแนวโน้มขึ้นต่อ แต่หุ้นเดินเรือขนาดเล็กอย่าง JUTHA ขึ้นเพียง 13% เรามองน่าเทรดดิ้งระยะสั้น ราคาหุ้น JUTHA ยังต่ำ BV คิดเป็น PBV 0.78x มองกำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัวจากครึ่งปีแรกที่ขาดทุน 8 ลบ. หลังมีจำนวนเรือเพิ่ม 1 ลำ และแนวโน้ม BDI ที่ปรับตัวขึ้น โดยคาดจะปี 56F จะพลิกมามีกำไรได้ไม่ยาก 
 
ปัจจัยติดตาม
10 ก.ย.
CHตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรม, ยอดค้าปลีกของจีนในเดือน ส.ค.
FRตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของฝรั่งเศสในเดือน ก.ค.
ITตัวเลข GDP ไตรมาส 2/56
11 ก.ย.
GEตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของเยอรมันในเดือน ส.ค.
UKตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของอังกฤษในเดือน ส.ค.
USตัวเลขสต็อกสินค้าภาคค้าส่งของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค.