สรุปภาวะตลาดวันก่อน    : SET -4.65 จุด แกว่งพักฐานรอผลประชุม FED
SET แกว่งทั้งแดนบวกและลบสลับกันในกรอบ 1431-51 กว้างขึ้นกว่าวันก่อนหน้า โดยเป็นการแกว่งพักตัวต่อเนื่อง หลังพุ่งแรง +44 จุดเมื่อวันจันทร์ ด้านมูลค่าซื้อขายยังหนาแน่นกว่า 4 หมื่นลบ. แม้ลดลงต่อเป็นวันที่ 2 นลท.ชะลอการลงทุน รอผลประชุม FED 18 ก.ย. ต่างชาติพลิกกลับมาขายสุทธิ 1.03 พันลบ. ?

ทิศทางตลาดวันนี้    : พุ่งขึ้นรับ FED ยังไม่ลด QE
หุ้นโลกเมื่อคืน (18 ก.ย.) พุ่งขึ้นยกแผง ขานรับ FED สร้างความประหลาดใจด้วยการไม่ลดปริมาณการซื้อพันธบัตร (QE) ที่ 8.5 หมื่นล้าน$/เดือน เทียบกับตลาดคาดว่าจะลดการซื้อลงราว 1-1.5 หมื่นล้าน$ ดัชนี DJIA พุ่งปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 15676 น้ำมัน NYMEX พุ่ง +2.65$ ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ร่วง 17 bps มาที่ 2.69% ต่ำสุดรอบ 5 สัปดาห์  มอง SET เปิดกระโดดขึ้น ระหว่างวันแกว่งจากแรงขายทำกำไร แต่น่าจะยืนแดนบวกตลอดทั้งวัน แนวต้าน 1460-65 แนวรับ 1430-35 ?

กลยุทธ์การลงทุน    : ขึ้นขาย-ลงซื้อ เพิ่มหุ้นต่างชาติ under-owned
แม้ SET ก.ย. ขึ้นมาเร็ว และยังดูดีในระยะสั้น แต่มองยังเป็นขารีบาวด์ ตราบใดที่ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 1500 ประเด็นน่าสนใจ หุ้นรับประโยชน์ 2 ล้านลบ. ชอบ CK, STEC, NWR, SYNTEC, SEAFCO, PYLON, QH, SIRI, TASCO หุ้นที่ต่างชาติลดการถือครองมามากกว่า 5% เป็นเป้าการซื้อคืน แนะนำ AP, BECL, BLAND, HEMRAJ, KKP, LPN ส่วนดัชนีค่าระวางเรือ (BDI) มองอยู่ในขาซิกแซกขึ้นได้ถึงกลางเดือน ต.ค. นี้ ชอบ TTA, PSL, JUTHA ส่วนปัจจัยอื่นๆ ที่เรามองว่าจะช่วยกระตุ้นราคาหุ้นในช่วงครึ่งเดือนหลัง คือ (1) ตัวเลขส่งออกไทย ส.ค. ที่จะประกาศ 25 ก.ย.นี้ คาดจะพลิกเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 3 เดือน แนะนำ KCE, TUF, GFPT (2) การเก็งกำไรหุ้นทำปิดสิ้นงวดไตรมาส (Window Dressing) และ/หรือ SET100 laggards แนะนำ TCAP, KKP, STPI, AP, AMATA, SC, BLAND, SF, MINT, THRE ?

หุ้นเด่นรายวัน    : JUTHA , NWR
JUTHA – บริษัทอนุมัติโครงการแปลงหนี้เป็นทุนและการเสนอขายหุ้น PP รวม 49 ล้านหุ้น @ 4.50 บ. สูง
กว่าราคาตลาดปัจจุบันที่ 3.66 บ.  เรามองแนวโน้ม BDI 1-2 เดือนข้างหน้าเป็นขาขึ้น จาก
แนวโน้มการฟื้นตัวของศก.โลก ราคาหุ้น JUTHA +19% MTD ยังขึ้นน้อย (laggard) vs หุ้น PSL +33%
และ TTA +22% นอกจากนี้ราคายังต่ำ BV อีกด้วย โดยคิดเป็น PBV 0.82x
NWR – ล่าสุด NWR ได้งานก่อสร้างอุโมงค์ระบายน้ำของ กทม. มูลค่า 2.44 พันลบ. รวมกับงานในมืออีก 1 หมื่นลบ. และมีอัพไซด์จาก 2 ล้านล้านบาท มูลค่าเหมาะสม 3.32 บ. (CONSENSUS) ?

ปัจจัยติดตาม

18-20 ก.ย.    ASIA    หุ้นเอเชีย อาทิ จีน (19-20 ก.ย.), ฮ่องกง (20 ก.ย.), เกาหลี (18-20 ก.ย.) และไต้หวัน (19-20 ก.ย.) จะปิดทำการในช่วงเทศกาลไหว้พระจันทร์
19-20 ก.ย.    TH    สภาฯ พิจารณาร่างพ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านลบ.
19 ก.ย.    JP    ตัวเลขดัชนีชี้วัดกิจกรรมของทุกภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นในเดือน ก.ค.
    UK    ตัวเลขยอดค้าปลีกของอังกฤษในเดือน ส.ค.
    US    ยอดขายบ้านมือสอง และดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ (Leading Indicators) ของสหรัฐฯ ใน ส.ค.
    US    ตัวเลขดุลบัญชีเดินสะพัดของสหรัฐฯ ในไตรมาส 2/56
    US    ตัวเลขผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ (Philadelphia Fed.) ของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ย.
     US    ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 13 ก.ย.
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research