บทวิเคราะห์และมุมมองของนักวิเคราะห์ ของ ออสสิริส ฟิวเจอร์ส ประจำวันที่ 27 กันยายน 2556

Gold Futures  
ทาง Ausiris มองราคาทองคำในช่วงนี้ยังคงมีความผันผวนจากกระแสข่าวของ FED อยู่ อีกทั้งปัญหาเรื่องเพดานหนี้ของสหรัฐ ซึ่งจะส่งผลให้ราคามีโอกาสแกว่งตัวได้สูงในระหว่างวันต่อไป สำหรับวันนี้เรามองแนวรับที่ 1318 เป็นจุดตัดขาดทุนสำหรับการลงทุนฝั่งซื้อ เนื่องจากเราให้น้ำหนักว่าเพดานหนี้ของสหรัฐจะสามารถขยายได้ต่อไป ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินดอลล์ลาร์อ่อนตัวลง และทำให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นได้หลังจากนี้

 Trading ($/oz)

กรอบ 1300 – 1353
แนวต้าน     1328    1340   1353
แนวรับ       1318     1310   1305    1300

Strategy

ไม่มีสถานะ...

Intraday : “เพดานหนี้สหรัฐ ชี้ขาด ศุกร์-27 จันทร์-30 ก.ย.นี้ / หากขยายเพดานหนี้
เป็นผลดีต่อทอง”
- มือเปล่า รับความผันผวนได้/รอแล้วซื้อ Cut loss 1318  แต่รำคำผันผวนระหว่างวัน หากถึงแนวต้านตัดกำไรออกบ้าง
- หากทะลุ 1340 ซื้อสะสมต่อได้ กลับหน้าหากหลุด 1300 ให้สลับหน้าเป็นขาย

Trend Trade: “ระยะกลางปรับฐาน / ระยะสั้นๆมีโอกาสรีบาวด์ขึ้น”
- ย่อแล้วซื้อได้อีก 20 % ของพอร์ต
- รวมถือซื้อ 40 %
- หากหลุด 1315 ให้ Cut loss ออกก่อน

---------------------------------------------
SET50 Index Futures
ทาง Ausiris มองดัชนี SET50 ว่ากลับมาเป็นขาลงระยะสั้นและกลางอีกครั้ง ทั้งนี้แนวต้านสำคัญของวันนี้จะอยู่ที่ 980/990 ส่วนแนวรับสำคัญอยู่ที่ 960/945 ในวันนี้นั้นเรามองว่าดัชนีมีโอกาสปรับตัวรีบาวด์ขึ้นมาได้ หลังปรับตัวลงแรงต่อเนื่อง 2 วันติดต่อกัน อย่างไรก็ตามเรามองว่าการรีบาวด์เป็นเพียงการปรับตัวช่วงสั้นๆเท่านั้น เนื่องจากแนวโน้มหลัก เรายังมองเป็นขาลงอยู่
Trading SET50 Index (pt.)

กรอบ 950 - 1000
แนวต้าน     980     990     1000
แนวรับ       970     960      950

Strategy

ไม่มีสถานะ...
Intraday: “ย่อแล้วซื้อต่อได้ / แต่ให้ระวังเรื่องเพดานหนี้สหรัฐ อาจเจอแรงเทขาย”
- ถือซื้ออยู่ ถือต่อได้ /ถึงแนวต้านให้ตัดกำไร
- มือเปล่า-รับความเสี่ยงได้/ย่อแล้วซื้อ Cut loss 970
- ถึงราคาขึ้นถึง 990-1010 ตัดกำไร /เสี่ยงสลับหน้าเป็นขายได้

Trend Trade: “ระยะกลางลง / ระยะสั้นรีบาวด์ขึ้นเพื่อลงต่อ ”
- หากถือขายอยู่ ให้พิจารณาตัดกำไรออกบ้าง

---------------------------------------------------------------------------------
Technical and Fundamentals view

Previously...

ต่างประเทศ

··· ก.พาณิชย์สหรัฐคงประมาณการการขยายตัวของ GDP ไตรมาส 2 ที่ 2.5% ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะขยายตัว 2.6% สำหรับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในรอบสัปดาห์ลดลง 5,000 ราย แตะระดับ 305,000 ราย ซึ่งใกล้กับระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 325,000ราย

··· สภาผู้แทนสหรัฐจะโหวตเพิ่มเพดานหนี้วันศุกร์นี้ โดยอาจเพิ่มอำนาจกู้ยืมของรัฐบาลให้สูงกว่าเพดาน 16.7 ล้านล้านดอลลาร์ รวมทั้งพิจารณาความไม่ชัดเจนในการล้มเลิกกฎหมายประกันสุขภาพของประธานาธิบดีบารัค โอบามา โดยมีกำหนดเส้นตาย ดังนี้

1. บรรลุข้อตกลงในการจัดสรรงบประมาณชั่วคราวให้ได้ก่อนวันที่ 30 ก.ย. มิฉะนั้นหน่วยงานของรัฐบาลกลางสหรัฐอาจต้องปิดทำการตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค.

2. สมาชิกสภาคองเกรสต้องลงมติอนุมัติการปรับเพิ่มเพดานหนี้ภายในวันที่ 17 ต.ค. เพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐ

··· ธ.กลางยุโรป (ECB) เปิดเผยว่า ภาคเอกชนมียอดกู้ยืมในเดือน ส.ค. ลดลง 2% จากปีก่อนหน้า โดยลดลงมาแล้ว 16 เดือนติดกัน แสดงว่าการฟื้นตัวจากภาวะถดถอยยังไม่คืบหน้าเท่าไร

··· GDP อังกฤษไตรมาส 2 ขยายตัว 0.7% จากไตรมาสแรกที่เติบโตในอัตรา 0.4% โดยภาคบริการยังเติบโต 0.6% ภาคการผลิตขยายตัวเพิ่มขึ้น 0.8% และภาคก่อสร้างดีดตัวขึ้น 1.9% อย่างไรก็ตาม GDP ในไตรมาส 2 นี้ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ทำไว้เมื่อไตรมาสแรกปี 2551 ที่เป็น 3.3%

··· ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้ผลิตขนาดใหญ่ในญี่ปุ่นปรับตัวดีขึ้น ในไตรมาส 3 สู่ระดับ +7 ซึ่งเป็นการปรับตัวดีขึ้น 2 ไตรมาสติดกัน บ่งชี้การฟนื้ ตัวทางเศรษฐกิจที่ได้รับการสนับสนุนโดยกาใช้จ่ายของภาคเอกชนที่แข็งแกร่งและการส่งออกที่กระเตื้องขึ้น ซึ่งสนับสนุนต่อแผนการปรับขึ้นภาษีมูลค่ำเพิ่มที่จะมีขึ้นตั้งแต่เดือน เม.ย. ปีหน้า

··· รัฐบาลญี่ปุ่นจะเริ่มพิจารณาลดอัตราภาษีนิติบุคคลให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ซึ่งอาจทำให้บริษัทต่างประเทศเข้ามาดำเนินธุรกิจในญี่ปุ่นมากขนึ้ แม้กระทรวงการคลังจะเตือนว่าการลดภาษีดังกล่าวอาจส่งผลเสียต่อฐานะทางการคลังที่ง่อนแง่นของญี่ปุ่น

··· สภาอุตสาหกรรมท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย เตรียมเสนอแผนพัฒนาการท่องเที่ยวควบคู่การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน 2 ล้านล้านบาท เพื่อพัฒนาระบบที่เอื้อต่อการส่งเสริมการท่องเที่ยวในท้องถิ่นต่างๆ สำหรับจำนวนนักท่องเที่ยวในไตรมาส 4 นี้ คาดว่าจะเป็นไตรมาสแรกที่ไทยจะมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเกิน 7 ล้านคน ทำให้ยังคงเป้าหมายนักท่องเที่ยวต่างชาติตลอดปีนี้ไว้ที่ 26.27 ล้านคน เพิ่มขึ้น 17.86% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีตลาดจีนครองส่วนแบ่งอันดับ 1 ในช่วง 8 เดือนแรกที่ 3.2 ล้านคน และทำรายได้ 1.3 แสนล้านบาท

··· ด้านกองทุน SPDR ถือครองทองคำ 909.59 ตัน (คงที่)

ในประเทศ

··· SET Index ปิดที่ 1,436.90 จุด เพิ่มขึ้น 19.13 จุด หรือ +1.35% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 36,602.52 ล้านบาท ทั้งนี้ ดัชนีแกว่งตัวในกรอบแคบค่อนไปทางแดนลบซึ่งสอดคล้องกับทิศทางของตลาดในภูมิภาค แต่ปรับขึ้นแรงในช่วงท้ายหลังจากดัชนีความเชื่อมั่นของอิตาลีดีกว่าคาด อย่างไรก็ตาม ปัจจัยสนับสนุนยังไม่ชัดเจน โดยนักลงทุนยังคงกังวลประเด็นการลด QE ในช่วงเดือนตุลาคม และการปัจจัยเรื่องเพดานหนี้ของสหรัฐ

··· รมว.คลัง เปิดเผยว่า เศรษฐกิจไทยไตรมาส 4 นี้อาจแย่ลงหากการเบิกจ่ายงบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ 2557 ไม่สามารถเริ่มใช้ได้ทันในวันที่ 1 ต.ค. 56หลังศาลรัฐธรรมนูญรับวินิจฉัยว่าการจัดทำ ร่าง พ.ร.บ.งบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ พ.ศ.2557 ขัดรัฐธรรมนูญหรือไม่ โดยที่ผ่านมารัฐบาลได้เร่งรัดการเบิกจ่ายงบประมาณปี 56 จำนวน 1.2 แสนล้านบาทที่ยังคั่งค้างอยู่ และพยายามเร่งส่งเสริมการจ้างงานกับกระจายรายได้ สำหรับความคืบหน้าการพิจารณาร่าง พ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านล้านบาทนั้น อยู่ระหว่างรอเสนอให้ที่ประชุมวุฒิสภาพิจารณา

··· ผู้ว่า ธปท. เชื่อว่าไทยจะไม่เกิดวิกฤตเหมือนปี 40 เนื่องจากสถานการณ์ต่างกัน แม้ปีนี้เศรษฐกิจเติบโตในอัตราชะลอลงแต่ยังไม่เข้าขั้นถดถอย และ ธปท.ยังคอยติดตามตลาดโลกอย่างใกล้ชิดโดยเฉพาะเรื่อง QE เพื่อดูแลความผันผวนไม่ให้ส่งผลกระทบรุนแรงต่อภาคเศรษฐกิจจริง ด้วยการรักษาความยืดหยุ่นของนโยบายการเงิน-การคลัง พร้อมสื่อสารกับนักลงทุนให้เข้าใจมุม มองเศรษฐกิจในทิศทางเดียวกันกับภาครัฐ

··· ก.พาณิชย์ รายงานว่า ยอดส่งออกเดือน ส.ค. โต +3.9% เพิ่มขึ้นจาก ก.ค.ที่เป็น -1.48% สำหรับช่วง 8 เดือนแรก (ม.ค.-ส.ค.) ยอดส่งออกโต 1% นำเข้าโต 3.1%ขาดดุลการค้า 1.8 หมื่นล้านเหรียญฯ ทั้งนี้ กำลงประเมินว่าเป้าหมายการส่งออกทั้งปีจะถึง 4-4.5% หรือไม่ แต่การส่งออกปี หน้า น่าจะโตอย่างต่ำ 5%

··· ศูนย์วิจัยกสิกรไทยรายงานว่า สภาพคล่องเดือน ส.ค. เริ่มตึงตัวขึ้นสะท้อนจากอัตราส่วนสินเชื่อรวมต่อเงินฝากที่สูงถึง 89.98% และคาดว่าสภาพคล่องในช่วงที่เหลือของปีนี้มีโอกาสตึงตัวขึ้นจากทั้งปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานของสภาพคล่อง อย่างไรก็ดี การบริหารจัดการสภาพคล่องผ่านพันธบัตร ธปท.ที่มียอดคงค้างกว่า 3 ล้านล้านบาท น่าจะช่วยให้สภาพคล่องของระบบการเงินมีเพียงพอต่อความต้องการใช้ของตลาดตลอดทั้งปี 2556

สรุปยอดสุทธิการซื้อขายของแต่ละกลุ่ม (ล้านบาท)

นักลงทุนสถาบัน +1,609.70

บัญชีบริษัทหลักทรัพย์ -248.91

นักลงทุนต่างชาติ -1,270.72

นักลงทุนทั่วไป -90.07