สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -16.79 จุด เงินออก การเมืองวุ่นวายกระทบศก.
SET แกว่งบวกเล็กน้อยแค่ช่วงเปิดตลาดเช้าตามหุ้นตปท.ที่ปรับขึ้น แต่ถูกแรงขายลดความเสี่ยง กดดัน SET ไหลลงจนถึงภาคบ่าย ทำจุดต่ำใหม่ กังวลการเมืองมากขึ้น พรรคพท.เตรียมปัดฝุ่นร่างแก้ไขรธน.มาตรา 291 มาโหวตวาระ 3 ขณะที่ม็อบนัดชุมนุมใหญ่ 1 ล้านคน 24 พ.ย. นี้ ต่างชาติขายสุทธิอีก 2.40 พันลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้ : อ่อนลงอีก จับตาม็อบดาวกระจาย 13 จุดทั่วกทม.
หุ้นโลกเมื่อคืนวันศุกร์ (22 พ.ย.) ปรับขึ้น โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้น 7 สัปดาห์ติดต่อกัน มาปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นลท.เชื่อมั่นมากขึ้นว่าการฟื้นตัวทางศก.ทั้งของสหรัฐฯ และยุโรป น่าจะแข็งแกร่งพอที่จะรองรับการชะลอมาตรการ QE ได้ หลังตัวเลขออกมาดีกว่าคาด ด้านการเมืองเข้มข้น-กดดันมากขึ้น ม็อบราชดำเนินระดมพลได้เกินเป้า 1 ล้านคน และเตรียมดาวกระจาย 13 จุดทั่วกรุงเทพฯ (ไปที่ตั้งกองทัพบก, กองทัพอากาศ, กองทัพเรือ, ศูนย์ราชการ, กระทรวงสำคัญ และสื่อโทรทัศน์ช่องฟรีทีวี) หากมีการสกัดกั้นจากเจ้าหน้าที่ตำรวจ จะเสี่ยงปะทะ มอง SET อ่อนลงได้อีก เงินทุนไหลออก วิตกการเมืองในปท. แนวรับ 1350+/- ต้าน 1370-75 ?
กลยุทธ์การลงทุน : เบนหาหุ้นเชิงรับที่มีการเติบโตและปันผลดีมากขึ้น
แม้เรายังมอง SET เดือน ธ.ค. จะปรับขึ้น จาก (1) ฤดูกาลเม็ดเงิน LTF & RMF ไหลเข้า (คาดราว 2 หมื่นลบ.ใน ธ.ค. 56) และ (2) ผลกระทบ “December Effect” แต่ลดเป้าลงจากที่คาดว่า SET จะขึ้นไปทดสอบแถว 1500 จุด เป็น 1450-60 จากปัญหาการเมืองวุ่นวาย และร่างพ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านลบ.มีโอกาสขัดรธน.สูง ยังกดดันหุ้นโดยรวม โดยเฉพาะกลุ่มรับเหมา-อสังหาฯ, วัสดุก่อสร้าง, แบงก์ ส่วนหุ้น IRC ที่เราแนะนำเป็นหุ้นเก็บตกงบ มีกำไรปี FY56 ดีมาก โต 3 เท่า และจะปันผลดีกว่าคาดที่ 0.8182 บ. (XD 6 ธ.ค.) เราแนะนำนลท.ปรับ Beta พอร์ตลง ด้วยการถือเงินสดเพิ่ม และ/หรือเบนเข็มเข้าหุ้นเชิงรับมากขึ้น หุ้นเชิงรับแต่มีการเติบโตและปันผลดี ชอบ ADVANC, BECL, BTS, DCC, EGCO, INTUCH, LH, MCOT หุ้นที่คาดว่าจะเข้าคำนวณ SET50 ชอบ THCOM, VGI และ SET100 ชอบ TICON, VIBHA, CHG, JMART
หุ้นเด่นรายวัน : BTS , IRC
BTS – ได้เข้า MSCI Global Standard มีผล 27 พ.ย. ฐานะการเงินดี (ไม่มีหนี้, เงินสดในมือ > 3.5 หมื่นลบ.) บริษัทยืนยันจะจ่ายปันผลไม่ต่ำกว่า 6, 7, 8 พันลบ.สำหรับปี FY57-59 ตามลำดับ 4 งานรถไฟฟ้าที่สนใจจะประมูลมีมูลค่ารวม > 1.3 แสนลบ. เรายังไม่รวมในประมาณการ มูลค่าเหมาะสม 9.4 บ. (SOTP)
IRC – เป็นหุ้นแนะนำเก็บตกงบ เย็นวันศุกร์ที่ผ่านมา เพิ่งประกาศกำไรสุทธิปี FY56 ที่ 409 ลบ. (EPS = 2.05 บ.) โต 3 เท่า จากที่มีกำไรเพียง 102 ลบ. (EPS = 0.51 บ.) หลัก ๆ จากต้นทุนการผลิต (ราคายาง) ที่ลดลงมาก ขณะที่ยอดขายเติบโตปานกลาง 4% ปันผล 0.8182 บ. (XD 6 ธ.ค.) PER แค่ 8.0x, PBV 1.4x, Div. Yield 5.0% ผู้บริหารเก็บหุ้นต่อเนื่อง มูลค่าเหมาะสม 18.7 บ. (CONSENSUS)
ปัจจัยติดตาม
25 พ.ย.
TH ตัวเลขการค้าเบื้องต้นของไทยในเดือน ต.ค.
FR ตัวเลขความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของฝรั่งเศสในเดือน ต.ค.
US ตัวเลขยอดขายบ้านรอปิดการขายของสหรัฐฯ ในเดือน ต.ค.
US ตัวเลขดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคอุตสาหกรรม (Dallas Fed Manf. Activity) ของสหรัฐฯ ใน พ.ย.
26 พ.ย.
IT ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคของอิตาลีในเดือน พ.ย.
US ตัวเลขการเริ่มและอนุญาตสร้างบ้านของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ย. - ต.ค.
US ดัชนีราคาบ้านของสหรัฐฯ ใน ก.ย. และความเชื่อมั่นผู้บริโภคใน พ.ย.
26-28 พ.ย.
TH เปิดอภิปรายไม่ไว้วางใจรัฐบาล
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
ข่าวเด่น