สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +5.83 จุด เด้งทางเทคนิค ฝรั่งขายหนักปรับพอร์ต

SET แกว่งทั้งแดน +/- ในกรอบ 1345-67 มีแรงซื้อเก็งกำไรหวังรีบาวด์ทางเทคนิคระยะสั้น แต่สถานการณ์การเมืองยังน่าเป็นห่วง หลังม็อบยึดสถานที่ราชการ 3 แห่งและรัฐบาลใช้พ.ร.บ.มั่นคงฯ ในกทม.และปริมณฑลถึง 31 ธ.ค. ต่างชาติขายหนัก 9.29 พันลบ. น่าจะปรับพอร์ตตามดัชนี MSCI ที่เริ่มใช้ 26 พ.ย. รวมอยู่ด้วย 

 

ทิศทางตลาดวันนี้ : ผันผวน ติดตามการเมืองใกล้ชิด (เสี่ยงต่อการใช้กำลัง)

หุ้นโลกเมื่อคืน (26 พ.ย.) ปิดกระจัดกระจายไร้ทิศทาง หลังขาดปัจจัยหลัก ๆ ในการกระตุ้นราคาหุ้น แม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกได้ แต่เพียงเล็กน้อย หลังข้อมูลการก่อสร้างบ้านที่ดีกว่าคาด ช่วยกระตุ้นราคาหุ้นธุรกิจรับสร้างบ้านปรับตัวขึ้น และมีการปรับพอร์ตตามดัชนี MSCI ที่เริ่มมีผลใช้ 26 พ.ย. ด้านสถานการณ์การเมืองในปท.สุ่มเสี่ยงต่อการใช้กำลัง-ส่อมีความรุนแรงมากขึ้น ส่วนการประชุมกนง. คาดคงอัตราดบ.ไว้ที่ 2.5% มอง SET ผันผวนในกรอบแนวรับ 1345 แนวต้าน 1365+/- ติดตามปัจจัยการเมืองในปท.ใกล้ชิด (กำลังส่งผลกระทบต่อภาวะศก.มากขึ้น) ส่วนแนวโน้มเงินทุนต่างชาติยังไหลออกต่อเนื่อง 

 

กลยุทธ์การลงทุน : หุ้นส่งออก, หุ้นเชิงรับ หุ้นปันผลดี ทางออกลงทุนช่วงนี้

แม้เรายังมอง SET เดือน ธ.ค. จะปรับขึ้น จาก (1) ฤดูกาลเม็ดเงิน LTF & RMF ไหลเข้า (คาดราว 2 หมื่นลบ.ใน ธ.ค. 56) และ (2) ผลกระทบ “December Effect” แต่ลดเป้าลงจากที่คาดว่า SET จะขึ้นไปทดสอบแถว 1500 จุด เป็น 1450-60 จากปัญหาการเมืองวุ่นวาย และร่างพ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านลบ.มีโอกาสขัดรธน.สูง ยังกดดันหุ้นโดยรวม โดยเฉพาะกลุ่มรับเหมา-อสังหาฯ, วัสดุก่อสร้าง, แบงก์  เราแนะนำปรับ Beta พอร์ตลง ด้วยการถือเงินสดเพิ่ม และ/หรือเบนเข้าหุ้นเชิงรับมากขึ้น หุ้นเชิงรับแต่มีการเติบโตและปันผลดี ชอบ ADVANC, BECL, BTS, DCC, EGCO, INTUCH, LH, MCOT หุ้นได้ประโยชน์บาทอ่อนค่า ชอบ BGH, KCE, TUF  หุ้นที่คาดว่าจะเข้าคำนวณ SET50 ชอบ THCOM, VGI และ SET100 ชอบ TICON, VIBHA, CHG, JMART 

 

หุ้นเด่นรายวัน : KCE

KCE – นอกจากยอดสั่งซื้อสินค้าจะเต็มกำลังการผลิตแล้ว ยังเป็นหุ้นส่งออกที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าในปัจจุบันด้วย กำไรปกติปีหน้ายังสดใส คาดโต 14.5% YoY ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็นเพียง PER 7.2x ปี 57F และมี Div. Yield ราว 4.2% ล่าสุดยังเข้า MSCI Global Small Cap. ด้วย เรายังคงมุมมองเชิงบวกกับ KCE มูลค่าเหมาะสม 25.4 บาท (PER 10x ปี 57F) 

 

26-28 พ.ย.

TH เปิดอภิปรายไม่ไว้วางใจรัฐบาล

 

27 พ.ย.

TH ประชุมธนาคารกลางไทย (BOT)

FR-GE ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคของฝรั่งเศสใน พ.ย. และยอดค้าปลีกของเยอรมันใน ต.ค.

UK ตัวเลข GDP ของอังกฤษในไตรมาส 3/56

US ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภค (U. of Michigan Conf.) ของสหรัฐฯ ในเดือน พ.ย. (สุดท้าย)

US ตัวเลขดัชนีชี้ภาวะธุรกิจเขตชิคาโก (Chicago Purchasing Manager) ของสหรัฐฯ ใน พ.ย.

 US ตัวเลขชี้นำเศรษฐกิจ (Leading Indicators) และคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ใน ต.ค.

 

28 พ.ย.

TH ปิดประชุมสภาสมัยสามัญ  และตัวเลขภาคการผลิตและอัตราการใช้กำลังการผลิตใน ต.ค.

EU ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหภาพยุโรปในเดือน พ.ย. (สุดท้าย)

GE ตัวเลขอัตราการว่างงานและเงินเฟ้อ (เบื้องต้น) ของเยอรมันในเดือน พ.ย.

IT ตัวเลขความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของอิตาลีในเดือน พ.ย.

US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 22 พ.ย.

 

ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research