สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET -9.75 จุด ปัญหาการเมืองปกคลุม หลุด 1300 จุด
SET วันทำการสุดท้ายของปี 56 ปรับตัวลงต่อ หลุด 1300 จุด ทำนิวโลว์ใหม่รอบ 4 เดือน ที่ 1286 จุด ก่อนที่จะดีดกลับปิดตลาดที่ 1298 จุด ปัจจัยกดดันหลักมาจากปัญหาการเมืองในปท. และเงินทุนนอกไหลออกต่อเนื่อง ต่างชาติขายสุทธิ 716 ลบ. ทั้งเดือน ธ.ค. และทั้งปี 56 มียอดขายสะสม 4.05 หมื่นลบ. และ 1.93 แสนลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้: ผันผวนสูง ยังให้น้ำหนักเชิงลบ หลายปัจจัยถ่วง
เริ่มต้นวันทำการแรงของปี 57 เรามองการเมืองยังคงกดดันตลาดต่อไป จาก (1) สรุปลงรับสมัครส.ส. มี 28 เขตใน 8 จังหวัดที่ไม่มีผู้สมัคร, เปิดรับสมัครไม่ได้ 5 จังหวัด และมีผู้สมัครเพียงคนเดียว 12 จังหวัดใน 22 เขต ดังนั้น แม้เกิดการเลือกตั้ง 2 ก.พ. ได้จริง แต่ก็ยังไม่น่าจะเปิดสภาเลือกนายกรัฐมนตรีได้ เนื่องจาก ส.ส. ไม่น่าจะถึง 475 คน (อย่างน้อย 95% ของ ส.ส. ทั้งหมด 500 คน) (2) กปปส. นัดชุมนุมปิดกรุงเทพฯ 13 ม.ค. นี้ ส่วนแนวโน้มต่างชาติน่าจะขายสุทธิต่อเนื่อง มอง SET ผันผวนสูง แต่ยังให้น้ำหนักในทางลง แนวรับ 1285+/-แนวต้าน 1300-10 หุ้น EIC ติด Cash Balance มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 2 ม.ค. - 7 ก.พ. 57
กลยุทธ์การลงทุน: ดีดกลับหาจังหวะขาย รอสะสมแถว SET 1260-80
ด้วยเรามองมีหลายปัจจัยลบรุมเร้า อาทิ (1) สถานการณ์การเมืองที่แย่ลง และส่งผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจมากขึ้นเรื่อย ๆ (2) โอกาสที่ตลาดจะปรับประมาณการผลประกอบการปี 56-57F และเป้าหมายราคาหุ้นลงในช่วงต้นปีนี้ (3) ความผันผวนของกระแสเงินทุนเคลื่อนย้ายหลัง FED ชะลอ QE ยังคงดำเนินต่อไป (4) ความไม่แน่นอนในการเจรจาขยายเพดานหนี้สหรัฐฯ และ (5) แรงขายหุ้นจากเม็ดเงิน LTF ครบกำหนด 5 ปีปฏิทิน น่าจะทำให้ SET Index เดือน ม.ค. ไหลลงต่อ มีเป้าหมายทางเทคนิคทดสอบจุดต่ำสุดของปี 56 ที่ทำไว้ที่ 1260 จุด อย่างไรก็ดี เรามองหุ้นปันผล (ส่วนหนึ่งมาจากคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ ธปท. ในการประชุม 22 ม.ค. น่าจะทำให้หุ้นปันผลเป็นที่น่าสนใจ จากอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าผลตอบแทนจากอัตราดอกเบี้ย รวมทั้งการลดอัตราดอกเบี้ยน่าจะช่วยกระตุ้นตลาดหุ้นฟื้นตัวขึ้นได้ในช่วงปลายเดือน ม.ค.) และหุ้นเชิงรับพื้นฐานดีที่ได้รับผลกระทบน้อยจากปัญหาการเมืองและเศรษฐกิจ เป็นทางออกการลงทุนในระยะสั้น หุ้นปันผลที่แนะนำ คือ DCC, INTUCH, LPN, MCOT, MODERN และ หุ้นเชิงรับพื้นฐานดีที่ได้รับผลกระทบน้อยจากปัญหาการเมืองและเศรษฐกิจ แนะนำ BTS, EGCO, SIM (รายละเอียดเพิ่มเติมดู กลยุทธ์การลงทุน หน้า 9)
หุ้นเด่นรายวัน : ไม่มี
ปัจจัยติดตาม
2 ม.ค.
TH ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของไทยในเดือน ธ.ค.
CH ตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรม (HSBC) ของจีนในเดือน ธ.ค.
EU ตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมของสหภาพยุโรปในเดือน ธ.ค. (สุดท้าย)
US ตัวเลข ISM Manuf. ของสหรัฐฯ ใน ธ.ค. และการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างของสหรัฐฯ ใน พ.ย.
US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 28 ธ.ค.
3 ม.ค.
CH ตัวเลข PMI ภาคบริการของจีนในเดือน ธ.ค.
IT ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของอิตาลีในเดือน ธ.ค. (เบื้องต้น)
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
ข่าวเด่น