ประเด็นสำคัญวันนี้ SET INDEX วันแรกของปี ปรับตัวลงถึง 67.94 จุด หรือ -5.23% ปิดที่ 1,230.77 จุด มูลค่าการซื้อขายปานกลางที่ 3.35 หมื่นล้านบาท ปรับตัว Underperform ตลาด TIPs ที่ปรับตัวขึ้น ได้แก่ อินโดนีเซีย +1.3% และฟิลิปินส์ +1.6% จากภาวะสุญญากาศทางการเมือง และแรงกดดันหลังกลุ่ม กปปส.ประกาศเดินขบวนในกรุงเทพตั้งแต่วันที่ 5 ม.ค. และจะปิดล้อมกรุงเทพในวันที่ 13 ม.ค. 

 

นอกจากนั้น แรงขายของกองทุนในประเทศจากเม็ดเงิน LTF ที่ไหลออก เนื่องจากได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากการลงทุนตั้งแต่ปี 2553 ส่งผลให้กองทุนในประเทศขายสุทธิถึง 3,659 ล้านบาท แต่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเล็กน้อย 124 ล้านบาทในรอบ 3 วันทำการ

 

MBKET คาดว่า SET INDEX วันนี้มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นสูบริเวณ 1,245 จุด +/- จากการเกิด Technical Rebound และ Short Covering หลังปริมาณการทำ Short Sales วานนี้ เพิ่มขึ้นสูงถึง 1,560 ล้านบาท และหุ้น 3 อันดับแรกที่ถูก SBL สูงสุด คือ KBANK, ADVANC และ BBL 
 

อย่างไรก็ตาม Upside ของตลาดยังเป็นไปอย่างจำกัด และเชื่อว่า SET INDEX มีโอกาสซึมตัวลงต่อในสัปดาห์หน้า จากปัจจัยการเมืองที่จะน้ำหนักมากขึ้น ได้แก่ การตัดสินของ ปปช.และศาลรัฐธรรมนูญ ในวันที่ 7 และ 8 ธ.ค. ตามลำดับ รวมทั้ง การเคลื่อนขบวนของกลุ่ม กปปส.ตั้งแต่วันที่ 5 ม.ค.เป็นต้นไป 

 

ดังนั้น เรายังแนะนำ Wait & See และประเมินว่าบริเวณ 1,200 – 1,220 จุด จะเป็นระดับที่น่าสนใจเพื่อทยอยเข้าสะสมหุ้นสำหรับการลงทุนระยะกลาง – ยาว เนื่องจากเป็นระดับ PER 2557 ที่ 11 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลังของตลาดหุ้นไทยที่ 11.5 เท่า จึงเชื่อว่า หาก SET INDEX ปรับตัวลงสู่บริเวณดังกล่าว จะเริ่มเห็นการชะลอการปรับตัวลง แต่การฟื้นตัวของดัชนีคาดว่าจะเป็นทิศทาง Sideway ไปอีกระยะ จนกว่าจะเห็นทางออกของภาวะสุญญากาศทางการเมือง 

 

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้: MBKET คาดว่าการฟื้นตัวของ SET INDEX ยังเป็นไปอย่างจำกัด และมีโอกาสซึมตัวลงต่อในสัปดาห์หน้า ดังนั้น การ Short Against Port หรือ SBL เมื่อ SET INDEX ดีดตัวขึ้น จะเป็นกลยุทธ์ที่ดีกว่าการไล่ซื้อเพื่อคาดหวังการดีดกลับของดัชนี และแนะนำ “SBL หุ้นที่มี Valuation แพง” ได้แก่ CPALL บริเวณ 41 – 41.50 บาท  

 

Portfolio   HOLD: IRPC/ TPIPL/ KKP/ LOXLEY/ TRUE/ AIT/ DEMCO/ ILINK/ TASCO/ AP/ SVOA/ PTTGC/ PTT/ PTTEP/ MFEC/ PSL/ TTA/ TOP/ BLAND

Short Against Port / SBL : CPALL

 

Technical View แนวรับ 1200 +/-  จุด แนวต้าน 1240 และ 1260 จุด การแกว่งตัวที่อาจขึ้น ให้น้ำหนักเพียงแรงระยะสั้น โดยแนวโน้มหลักยังมองทางถดถอย