Tisco  มอง SET มีโอกาสรีบาวด์สูง หลังร่วงติดกัน 4 วัน

Tisco สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -7.35 จุด การเมือง + FED ลด QE กดดันตลาด

SET แกว่งตัวแดนลบตลอดทั้งวันในกรอบ 1258-67 สอดคล้องกับตลาดหุ้นภูมิภาคที่ปรับลง หลัง FED ลดวงเงิน QE ลง 1 หมื่นล้าน$ เป็น 6.5 หมื่นล้าน$ ขณะที่การเมืองทรงตัว ท่ามกลางการเข้าใกล้วันเลือกตั้ง 2 ก.พ. มากขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งหลายฝ่ายห่วงเกิดความรุนแรง ต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่อง 3.36 พันลบ. 
 
 

ทิศทางตลาดวันนี้ : เด้ง; US GDP แข็งแกร่ง + ลุ้นศาลระงับพ.ร.ก.ฉุกเฉินฯ

ตลาดหุ้นโลกเมื่อคืน (30 ม.ค.) ฟื้นตัวขึ้น ขานรับ GDP ไตรมาส 4/56 ของสหรัฐฯ ขยายตัวแข็งแกร่ง โดยคิดเป็น 3.2% ต่อปี ขณะที่ราคาน้ำมันขยับขึ้น สูงสุดรอบ 1 เดือน มอง SET มีโอกาสรีบาวด์สูง หลังร่วง 4 วันติด ทดสอบแนวต้าน 1275-80 ระหว่างวันแกว่งจากแรงขายทำกำไรลดความเสี่ยงก่อนวันเลือกตั้ง 2 ก.พ. มูลค่าการซื้อขายน้อย เนื่องจากหลายตลาดในภูมิภาคปิดในช่วงเทศกาลจตรุษจีน 

บ่าย 3 โมงวันนี้ (31 ม.ค.) จับตาศาลนัดฟังคำสั่งคุ้มครองหรือไม่ กรณีขอระงับการใช้พ.ร.ก.ฉุกเฉินฯ หลังมีการไต่สวนเพิ่มเติมเมื่อวาน และมีเสียงสะท้อนจากภาคธุรกิจมากขึ้นที่ได้รับผลกระทบจากการใช้พ.ร.ก.ฉุกเฉินฯ ทั้งนี้ เรามองคำสั่งศาลเป็น upside risk (เพราะผลมีแต่เท่าเดิมกับดีขึ้น) โดยหากศาลสั่งระงับใช้พ.ร.ก.ฉุกเฉินฯ จะช่วยหนุนตลาดเชิงบวกระยะสั้น แต่คงไม่มาก เพราะยังห่วงเลือกตั้ง 2 ก.พ. วุ่นวาย  คาด UMI ติด Cash Balance เย็นนี้ (31 ม.ค.)

 
กลยุทธ์การลงทุน : ขึ้นเน้นขาย; อยากเทรดสั้น พลังงาน/รับเหมาฯ ลงหนัก

ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังสูง ไม่ว่าวันเลือกตั้ง 2 ก.พ.จะผ่านไปด้วยดีหรือไม่ ประกอบกับแนวโน้มการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ฯ หลังลด QE ต่อเนื่อง น่าจะกระตุ้นเงินทุนต่างชาติไหลออกอยู่ เรายังคงมุมมองตลาดหุ้นไทยอยู่ในช่วง “Sideway Down” กลยุทธ์หลัก คือ แนะนำให้ “ขายลดพอร์ต ถือเงินสดเพิ่ม” 

ธีมหลักคือทยอยสะสมหุ้นปันผลงวดนี้ (คำนึงการจ่ายเงินปันระหว่างกาลในปี 56 ไปแล้ว) ชอบ TICON, PYLON, DELTA, KTB, SRICHA, MCOT, ASP, KGI, AI, PAP แต่หากลงทุนแบบก้าวข้ามความผันผวนของตลาดในช่วง 3 เดือนข้างหน้าขึ้นไป เรามองหุ้นที่จะฝ่าวิกฤติการเมืองรอบนี้ได้ คือ (1) หุ้นที่มีผลประกอบการอิงกับเศรษฐกิจ (ความต้องการ) ในตปท. เพราะแทบไม่ได้รับผลกระทบจากปัญหาการเมือง และ/หรือหุ้นที่ได้ประโยชน์เงินบาทอ่อน จากแนวโน้มการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ฯ ชอบส่งออก (KCE, TUF) รับเหมาตปท. (STPI, BJCHI) อื่นๆ THCOM และ (2) หุ้นปันผลพื้นฐานดีมีการเติบโตมั่นคงต่อเนื่อง แนะนำทยอยสะสม ADVANC, INTUCH, BTS, SPALI, TICON  สำหรับนลท.ที่อยากเทรดสั้น หุ้นลงหนักในสัปดาห์นี้เด่น อาทิ กลุ่มพลังงาน (BANPU, PTT) รับเหมาฯ (STEC) 
 
หุ้นเด่นรายวัน : STEC

STEC – ราคาหุ้นร่วง 13% ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา เริ่มมีสัญญาณเชิงบวก เรามองผลกระทบการเมืองมีจำกัด เนื่องจาก STEC มีงานในมือมากกว่า 6 หมื่นลบ. พอรับรู้ไปอีก 2 ปี ขณะที่ รฟม.ยืนยันโครงการรถไฟฟ้าตามแผน แม้พ.ร.บ.กู้เงิน 2 ล้านลบ.สะดุด เพราะสามารถใช้พ.ร.บ.หนี้สาธารณะ มูลค่าเหมาะสม 32 บ.
 
ปัจจัยติดตาม

31 ม.ค.
TH ศาลนัดฟังคำสั่งกรณีขอคุ้มครองการระงับใช้พ.ร.ก.ฉุกเฉินฯ / ตัวเลขเศรษฐกิจไทยในเดือน พ.ย.
JP ตัวเลขผลผลิตภาคอุตฯ, การเริ่มสร้างบ้าน, อัตราว่างงานของญี่ปุ่นในเดือน ธ.ค.
EU ตัวเลขคาดการณ์ดัชนีราคาผู้บริโภคใน ม.ค. และอัตราว่างงานของสหภาพยุโรปใน ธ.ค.
US ตัวเลขรายได้และการใช้จ่ายผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือน ธ.ค.
US ตัวเลขดัชนีชี้ภาวะธุรกิจเขตชิคาโกและความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯในเดือน ม.ค.
 
1 ก.พ.
CH ตัวเลข PMI ภาคอุตสาหกรรมของจีนในเดือน ม.ค.
 
2 ก.พ.
TH การเลือกตั้งทั่วประเทศของไทย
 
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research