สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +4.11 จุด ผันผวนแต่มีแรงซื้อปิดบวกช่วงท้ายตลาด
SET แกว่งตัวทั้งแดนบวกและลบในกรอบ 1341-54 โดยภาคเช้า ได้รับแรงกดดันจาก PMI ภาคการผลิตอ่อนลงทั่วโลกตั้งแต่จีน, สหภาพยุโรป และสหรัฐฯ ภาคบ่ายมีแรงไล่ซื้อคืน หุ้นสื่อสารและพลังงาน ดันดัชนีพลิกมาปิดบวกเกือบสูงสุดของวัน ต่างชาติพลิกมาขายสุทธิ 524 ลบ. แต่ มี.ค. (MTD) ยังมียอดซื้อสะสม 5.53 พันลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้ : ฟื้นตัวต่อ ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ออกมาดี
หุ้นโลกเมื่อคืน (25 มี.ค.) บวกกันถ้วนหน้า ขานรับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 ปี ที่ 82.3 ใน มี.ค. จาก 78.3 ใน ก.พ. และดีกว่าตลาดคาดมากที่ 78.4 นอกจากนี้ ดัชนีราคาบ้าน (S&P/CaseShiller) เพิ่มขึ้น 13.2% YoY ใน ม.ค. บ่งชี้ตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง มอง SET มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นต่อ แต่กรอบการขึ้นยังจำกัด ห่วงการชุมนุมใหญ่ทางการเมืองช่วงสุดสัปดาห์นี้ และจับตาผลการเลือกตั้ง ส.ว. 30 มี.ค. แนวรับ 1345-50 แนวต้าน 1360-65
กลยุทธ์การลงทุน : ถือทนแกว่ง; SET มีกำลังภายใน พลิกมายืน 1350 สำเร็จ
การฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยหลังยกเลิกพ.ร.ก.ฉุกเฉินฯ เริ่มสะดุด จาก (1) FED อาจขึ้นดบ.เร็วกว่าคาด (2) อุณหภูมิการเมืองที่กลับมาระอุขึ้นระลอกใหม่ หลังกลุ่ม กปปส.และกลุ่มคนเสื้อแดงจะมีการชุมนุมใหญ่ช่วงสุดสัปดาห์นี้และต้นเดือนหน้า อย่างไรก็ดี ตราบใดที่ SET ยังไม่หลุดแนวรับ 1338-40 ยังไม่เสียรูปแบบการแกว่งตัวในกรอบขาขึ้นทางเทคนิค มีเป้าที่ 1400 จุด แนะนำถือทนแกว่ง โดยเฉพาะหากการชุมนุม กปปส. และการเลือกตั้ง ส.ว. สุดสัปดาห์นี้ ผ่านไปด้วยความเรียบร้อย ไม่มีเหตุรุนแรง เราเชื่อว่าตลาดหุ้นไทยจะตอบรับในเชิงบวก เรายังมีมุมมองที่ดีต่อแนวโน้ม Foreign Funds Flow (ทั้งเดือน มี.ค. (MTD) ต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิครั้งแรกในรอบ 4 เดือน) และโอกาสการทำ Window Dressing ในช่วงสิ้นเดือนนี้ ธีมหุ้นของเราจึงเน้นไปที่หุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ที่ต่างชาติ (Under-owned) ในปีที่แล้ว น่าจะเป็นเป้าหมายการซื้อคืนของต่างชาติ (Short Covering) หุ้นที่เราชอบใน SET50 Index คือ CPF, BBL, SCB, PTTEP, EGCO, CPN, HMPRO และ SET100 Index คือ AMATA, BLAND และธีมหุ้น Window Dressing หุ้นเด่น คือ AIT, KKP, MAKRO สำหรับหุ้นขนาดใหญ่ ส่วน IFEC, SIM สำหรับหุ้นขนาดเล็ก หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวกระยะสั้นเหมาะแก่การเทรดดิ้ง กลุ่มปตท. (PTT, PTTGC, PTTEP), EIC, CSS
หุ้นเด่นรายวัน : PTTEP , PTTGC
PTTEP – เรามองราคาหุ้น PTTEP แถวนี้มี downside ต่ำมาก เพราะคิดเป็น PER เพียง 10-11x และ PBV ที่ 1.5-1.6x ซึ่งต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ยังมี Div. Yield ไม่น้อยกว่า 4% ในช่วง 2 ปีข้างหน้า ราคาหุ้นที่ร่วงลงมาในสัปดาห์นี้เป็นโอกาสการเข้าซื้อ เรายังมองเป็น 1 ในหุ้นที่ต่างชาติมีโอกาสซื้อคืน หลัง Under-owned กำไรปี 57F คาดโต 8% มาที่ 6.08 พันลบ. มูลค่าเหมาะสม 182 บ. (SOTP)
PTTGC – เราคาดว่าผลประกอบการปี 57F จะโต 6% ดีขึ้นจากปี 56 ที่กำไรติดลบเล็กน้อย 2% จากส่วนต่างราคา OLEFIN และการใช้ประโยชน์โรงงาน LDPE ที่เพิ่มขึ้น และเปิดดำเนินงานของโรงแยกก๊าซ 5 ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็น PER เพียง 9.1x, PBV 1.2x, Div. Yield 4.4% ปี 57F มูลค่าที่เหมาะสม 84 บ. (PBV/ROE)
ปัจจัยติดตาม
25-31 มี.ค.
TH อาจมีการทำราคาปิดหุ้นสิ้นงวดบัญชี (Window Dressing)
26 มี.ค.
TH ตัวเลขการค้าเบื้องต้นของไทยในเดือน ก.พ.
US ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ในเดือน ก.พ.
27 มี.ค.
TH กกต.นัดหารือประเด็น 16 ส.ส.พรรคเพื่อไทยอาจทำผิดกม.เลือกตั้งกรณีใช้สื่อของรัฐช่อง 11
GE ตัวเลขยอดค้าปลีกของเยอรมันในเดือน ก.พ.
US GDP และการบริโภคของสหรัฐฯ ในไตรมาส 4/56 (ครั้งที่ 3), ยอดขายบ้านรอปิดการขายใน ก.พ.
US ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ สิ้นสุดวันที่ 21 มี.ค.
ข่าวเด่น