ประเด็นสำคัญวันนี้ ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับฐานลงอีกครั้ง ลบ 7.78 จุด มาอยู่ที่ 1,460.92 จุด มูลค่าการซื้อขายเพียง 35,986 ล้านบาท

 

เงินทุนต่างชาติยังคงลดน้ำหนักตลาดหุ้นไทย ขายสุทธิเป็นวันที่ 11 แต่ลดลงเหลือ 202 ล้านบาท คงการ Short สุทธิใน SET50 Index futures index เป็นวันที่ 9 อีก 3,313 สัญญา และขายสุทธิในตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 เพียง 939 ล้านบาท ขณะที่ค่าเงินบาททรงตัวเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ

 

กระแสเงินทุนต่างชาติที่ยังคงเดินหน้าลดน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทย YTD ขายสุทธิ 44,397 ล้านบาท และหากประเมินตัวเลขตั้งแต่ปี 2551 จนถึงปัจจุบัน ต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยไปแล้วทั้งสิ้น 209,432 ล้านบาท MBKET คาดว่าแรงขายจากต่างชาติจะลดลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่สภาพคล่องในระบบการเงินภายในประเทศกลับอยู่ในระดับสูง อัตราดอกเบี้ยในสถาบันการเงินอยู่ในระดับต่ำ เราจึงเชื่อว่า เงินทุนภายในประเทศจะสามารถรับแรงกดดันจากต่างชาติ และพร้อมกลับเข้าเก็งกำไรอย่างหนาแน่น หากมีประเด็นการลงทุนเชิงบวกใหม่

 

ด้วย Valuation ของ SET INDEX ณ ปัจจุบันที่ตึงตัว ซื้อขาย PER14-15 เท่ากับ 14.37x และ 12.51x ตามลำดับ เทียบกับค่าเฉลี่ย 1Yr Forward และ 2Yr Forward ตลอด 5 ปีที่ผ่านมา 13.97x และ 12.05x ตามลำดับ ย่อมทำให้ ณ ปัจจุบัน SET INDEX ยังมีความผันผวน แต่อย่างไรก็ตาม MBKET ยังคงยืนภาพ SET INDEX ไต่ระดับขึ้นทดสอบ 1,480-1,500 จุดภายในสิ้นเดือนนี้ ด้วยประเด็น window dressing / ข้อสรุปแผนการลงทุน 1.1 แสนล้านบาทในงบประมาณปี 2558

 

ขณะที่การประกาศลดระดับความร่วมมือของสหรัฐฯ / อียู เป็นเพียงผลกระทบจิตวิทยาการลงทุนช่วงสั้นๆ เท่านั้น แต่ในแง่ของปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจ และ บริษัทจดทะเบียนตลาดหลักทรัพย์ฯ เป็นไปอย่างจำกัด

 

กลยุทธ์การลงทุนช่วงสั้น MBKET แนะนำ "ทยอยสะสม" IFEC

 

Portfolio : Top Pick in 2Q14: SAMART / SPCG / GOLD

 

HOLD: SCC/ SPALI/ TTA/ SAMART/ SPCG/ BLAND/ IFEC/ BTS

 

Accumulative Buy: IFEC

 

Technical View : แนวรับ 1445 จุด ประเมินแนวโน้มวันนี้ในทิศทางซึมตัวลง โดยมีบริเวณ 1445 เป็นระดับที่มีโอกาสเกิดแรงฟื้นตัว