สรุปภาวะตลาดวันก่อน    : SET +0.62 จุด PMI ภาคผลิตจีนดีกว่าคาด-เงินทุนไหลเข้า
SET แกว่งในกรอบแคบ 1585-96 โดยช่วงเช้าได้แรงหนุนจาก PMI ภาคการผลิตจีนเบื้องต้นใน ก.ย. ดีกว่าคาด จาก 50.2 ในเดือนก่อนหน้า เป็น 50.5 vs คาด 50.0 แต่ช่วงบ่ายเผชิญแรงขายทำกำไร กด SET ไหลลง หลังสหภาพยุโรปเผย PMI การผลิต ก.ย. ลดลงจาก 50.7 สู่ 50.5 ต่ำสุดรอบ 14 เดือน vs คาด 50.6 ต่างชาติซื้อสุทธิต่อ 596 ลบ.

ทิศทางตลาดวันนี้    : ปรับฐานลง US เริ่มสู้รบทางอากาศในซีเรียกับกลุ่ม IS
หุ้นโลกเมื่อคืน (23 ก.ย.) ร่วงต่อ กังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น หลังสหรัฐฯ เริ่มปฏิบัติการสู้รบทางอากาศในซีเรียกับกลุ่มรัฐอิสลาม (IS) ส่งผลให้นลท.เลี่ยงความเสี่ยง ผลักดันราคาพันธบัตรสหรัฐฯ, น้ำมัน และทองคำขยับขึ้น นอกจากนี้ ยังมีความกังวลกับการขยายตัวของศก.โลก หลังตัวเลขเบื้องต้น PMI ภาคการผลิต ก.ย. ออกมากระจัดกระจาย โดยของจีนดีขึ้น จาก 50.2 มาที่ 50.5 vs คาด 50.0 แต่ของสหภาพยุโรปแย่ลงกว่าคาด จาก 50.7 มาที่ 50.5 vs คาด 50.6 ต่ำสุดรอบ 14 เดือน ส่วนของสหรัฐฯ ทรงตัวที่ 57.9 vs คาด 58.0  มอง SET ที่ขึ้น 5 วันติดที่ผ่านมา มีโอกาสปรับฐานลง แต่ไม่รุนแรง ประเมินแนวรับ 1582-84 แนวต้าน 1595-96

กลยุทธ์การลงทุน    : ไม่หลุด 1574 แนะถือ, ยืนปิด 1595 ได้ ไปต่อ-เล็งเป้า 1610  

SET พยายามขึ้นทดสอบ 1595 แต่ไม่สามารถยืนปิดได้ จากแรงขายทำกำไรระหว่างวันที่มากขึ้น แม้วันนี้ เราคาดว่าตลาดจะปรับฐานลง แต่ไม่น่ารุนแรง เนื่องจากปลายสัปดาห์นี้จะมีทริกเกอร์ฟันด์ไหลเข้าอีก 1 กอง (KTAM) ช่วยจำกัด downside ของ SET และแนวโน้มกระแสเงินทุนตปท.เป็นบวกมากขึ้น หลังสามารถทะลุกรอบการซื้อรอบก่อนในช่วงเดือน มี.ค. – เม.ย. 57 แล้ว มีโอกาสซื้อสุทธิต่อเนื่องอีกราว 5-6 พันลบ. หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวกทางเทคนิค AAV, SYNTEC คาด SET แกว่งในกรอบ 1574-95 รอการเปลี่ยนทิศทาง โดยหากปิดเหนือ 1595 ได้ มีเป้าเทคนิคต่อไปที่ราว 1610-20 (นับตั้งแต่ 1610-20 คาดจะมีทริกเกอร์ฟันด์ 5-6 กองคิดเป็นเม็ดเงินราว 3 พันลบ.ถึงเป้า ทำให้ upside ของ SET จะจำกัดแถวนี้ในระยะสั้น) แต่หากหลุด 1574 จะดูไม่ดี มีโอกาสปรับลงต่อเนื่องในเดือน ต.ค.

อย่างไรก็ดี มองเป็นจังหวะทยอยสะสม โดยเฉพาะหาก SET ย่อลงอยู่ในช่วง 1540-60 เพราะ Q4 มอง SET จะค่อย ๆ ไต่ขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมในปีที่แล้วที่ 1650 จุด +/- เรายังเลือกสะสมหุ้นเป็นรายตัว (Selective Buy) ในหุ้นพื้นฐานดีที่ Valuations ยังไม่แพง และราคายังไม่ปรับขึ้นมาก (Laggards) หุ้นที่น่าทยอยสะสมหวังผลใน Q4 กลุ่มธนาคาร แนะนำ BBL, KBANK, TMB กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ แนะนำ LPN กลุ่มค้าปลีก แนะนำ MC กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง แนะนำ STEC, TTCL หุ้นแนะนำระยะสั้นสำหรับการลงทุนที่เหลือของเดือนนี้  คือ BJCHI, INTUCH, NYT, SITHAI, TTCL

หุ้นเด่น (Top picks) เดือน ก.ย. คือ BJCHI, BMCL, CK, LPN, MALEE, MC

สำหรับ TISCO Weekly Stock Guru สัปดาห์นี้ (22-26 ก.ย.) แนะนำ CCET, WHA โดยผลสำรวจ GURU 5 ท่าน ทุกท่านมอง SET วันศุกร์นี้ ไม่ปิดเหนือ 1600 จุด และแนะนำลงทุนหุ้นเพียง 20% อนึ่ง หุ้น TRUE คาดจะช่วงนี้เผชิญแรงขายเล็กน้อย หลัง FTSE All-World Index ลดน้ำหนักหุ้น TRUE ลง จากการปรับ Free-float หลังเสนอขายหุ้น PP ส่งผลให้คาดว่าจะมีแรงขายราว 11.9 ล้านหุ้น คิดเป็นเงิน 4.7 ล้านดอลลาร์ฯ 

หุ้นเด่นรายวัน    : AAV

AAV – ครม.เห็นชอบวันหยุดช่วงปีใหม่เป็น 5 วันติด เป็นผลดีโดยตรงต่อการท่องเที่ยว มองผลขาดทุน 176 ลบ.ใน 2Q57 เป็นจุดต่ำสุดแล้ว แนวโน้มกำไรกำลังฟื้นตัวตามธุรกิจท่องเที่ยวที่เริ่มกลับมา โดยจะเข้าสู่ช่วงฤดูกาลใน Q4 และราคาน้ำมันที่เป็นต้นทุนหลักปรับลงใน 3Q57 (MTD) ทั้ง YoY และ QoQ  ได้ประโยชน์จากการยกเว้นค่าธรรมเนียมวีซ่าแก่นักท่องเที่ยวจีน 3 เดือน (ส.ค. – ต.ค. 57) เปิดเส้นทางบินสุราษฎร์-เชียงใหม่ เริ่ม 1 พ.ย.